📱 Обзор по компании ЦИАН #CNRU #обзор

Сектор: Услуги в сфере недвижимости

Последний обзор по ЦИАН делал 6 ноября 2024, тогда акции стоили 541 р., я ожидал, что сначала будет падение до 500, а от туда будет рост до 670. По факту акции сначала упали до 500 (🎯), а после и до 444. И после этого был рост до 588, а в моменте 3 апреля росли до 713 р. (🎯). Обе поставленные цели были достигнуты. Сейчас акции торгуются по 500. Давайте посмотрим, чего можно ожидать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 426M$
▪️ P/E — 21.38
▪️ P/S — 2.8
▪️P/B — 6.13
▪️EPS — 24.67 р.
▪️EBITDA — 3.2B р.
▪️EV/EBITDA — 8.5
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции ЦИАН стали стоить дороже по метрикам. Вероятно упала прибыль.

🗞Новостной фон
▪️Московская биржа начала торги акциями МКПАО «ЦИАН»
▪️Менеджмент Циан до конца года вынесет на рассмотрение СД предложение по выплате дивидендов, включая спецдивиденд; на счетах компании 9.2 млрд рублей

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 39% в 2024 году, а в 2023 на 43%.
▪️Чистый долг отрицательный, и он вырос на 43% в 2024 году с -6,4 до -9,1B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение
ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Уверенный рост основных показателей.

💰Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 12%, а в 2013 на 40%,
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 46%, а в 2023 на 252%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 16%.

🔮Будущее, оценки
▪️ Есть три прогноза. Первый от ЛМС от 31 января, таргет — 730 р. Второй от ПСБ от 5 февраля, таргет — 5 февраля. Третий от Т-Инвестиций от 3 апреля, таргет — 735 р.

🆚 Сравнение с конкурентами
Это средняя по капитализации компания в своей отрасли. По метрикам оценивается дороже рынка, правда сравнение с классическими девелоперами. По долговой нагрузки — лучше рынка. По метрикам рентабельности — лучше рынка. По росту выручки — лучше рынка.

🤑Дивиденды
Не платит

📈Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ намекают, что потенциал для коррекции еще не исчерпался. Но после ожидаю роста в район 500 р. и от туда будет решаться, либо мы дальше будем падать еще глубже, либо уже начнется смена тренда и дальнейший рост. Последнее не исключено, так как в целом можно ожидать позитива по геополитическим моментам, а это повлияет на все акции России.

🧠Выводы
Отличные результаты роста собственного капитала, кэша, прибыли. Компания показывает превосходные результаты. Немного медленней, чем в 2023 году, но не существенно. И это в момент кризиса в сфере недвижимости. Когда этот кризис начнет разрешаться, компания вероятно сможет зарабатывать еще больше. Техника говорит, что сейчас продолжится коррекция, а после пойдем в район 500, к верхней границе нисходящего канала. И там мы либо снова начнем падать, либо будет смена тренда на восходящий.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.