Танец на палубе тонущего корабля: как инвестировать под 29%, когда мировые рынки рушатся

Пошлины Дональда Трампа обваливают рынки по всему миру — президент США ввел новые тарифыдля 210 стран и территорий. Что это означает для российских инвесторов и почему именно сейчас им открываются новые возможности повысить доходность — рассказываем в этой статье.

Пошлины, будоражащие мировые рынки, вступили в силу в так называемый «День освобождения» (Liberation Day), назначенный на 2 апреля (ранее Трамп специально подчеркнул, что не будет делать этого 1 апреля).

Сказать, что «освобождение» от собственных цепей в виде ответных пошлин на торговые тарифы, которыми разные страны раньше облагали США, было волюнтаристским — это ничего не сказать. Прежде всего обращает внимание, насколько оригинально рассчитывался размер пошлин — как было заявлено, он «щадящий», так как представляет всего лишь половину от тарифа, который какая-либо страна накладывала ранее на Соединенные Штаты (рис.1).

Рис. 1. Фрагмент сравнительной таблицы по странам — желтым выделены ответные тарифы

Базовый тариф — минимальный — составляет 10%. Его ввели против большинства стран бывшего СССР — кроме Казахстана (27%) и Молдавии (31%). Из крупных стран под 10% попали Великобритания, Бразилия и — обращаем внимание — Австралия.

С этого момента начинаются странности. Дело в том, что у Австралии не было пошлин на товары из США, а у штатов положительное сальдо торгового баланса с Австралией. Однако это не помешало ввести против них «ответный» тариф — пусть и «щадящий».

Также в интернете завирусилась история с тарифами для островов Херд и Макдональд, где коренное население состоит не из людей, а из пингвинов (впрочем, уже выяснилось, что это произошло из-за неправильной маркировки товаров).

Против Камбоджи зачем-то ввели тариф 49%, против Лесото (беднейшей африканской страны) — 50%. Китаю изначально досталось 34%, но сейчас речь идет уже о 125% (после ответного повышения пошлин от КНР на американские товары).

Есть мнение, что цифры эти генерировались, не исходя из реальных экономических показателей, а по объему торгового дефицита со страной, поделенного на весь объем импорта из этой страны. А если дефицита нет, то по умолчанию ставили «щадящие» 10%.

Каковы последствия

Так или иначе, пошлины вызвали колоссальные потрясения на мировых фондовых рынках, включая рынки США. Начались панические распродажи, вызвавшие крупнейшее после кризиса 2020 года (в пандемию) падение.

За короткий срок биржевой индекс S&P 500 обвалился на 11%, а в целом с начала 2025 года его падение составило более 15% (это самый серьезный спад со времени его основания в 1950-е годы). Доллар подешевел по сравнению со всеми валютами G10 и понес максимальные потери за 2,5 года. 

Крупнейшие эмитенты потеряли триллионы долларов рыночной капитализации. Особенно пострадали международные корпорации и крупные импортеры зарубежных товаров в США. Например, акции Apple обесценились на 23% всего за несколько торговых сессий (рис. 2).

Рис. 2. Падение капитализации Apple

Илон Маск, чей конфликт с советником Трампа по тарифам вышел в публичную сферу, потерял $315 млрд (только за один день 7 апреля — $4,4 млрд). Это произошло из-за обвалов акций Tesla, упавших в цене на более 50% по сравнению с декабрем 2024-го.

Рис. 3. В этом отношении Илон Маск не одинок — акции во всем мире провалились до «медвежьего рынка»

Ниже на графике (рис.4) представлено падение индекса Доу-Джонса — как видим, и здесь не обошлось без пингвинов.

СПРАВКА. Индекс Доу-Джонса (DJIA) рассчитывается с 1884 года. Он показывает состояние фондового рынка основных американских компаний и представляет собой взвешенный по цене среднеарифметический ежедневный показатель стоимости их акций. Инвесторы могут использовать индекс Доу-Джонса для оценки тенденций рынка и его состояния.

Рис. 4. Падение индекса Доу-Джонса

А вот график (рис. 5), иллюстрирующий динамику индекса NASDAQ Composite со 2 января по 7 апреля 2025 года.

СПРАВКА. NASDAQ — это ключевой индикатор состояния американского фондового рынка, который рассчитывается одноименной биржей. Индекс NASDAQ влияет на рынки по всему миру, так как служит индикатором для торгов за пределами США. Особенно сильно он влияет на европейские сессии и площадки развивающихся стран. Индекс позволяет понять общие тенденции: в какую сторону движется рынок, растут или падают цены акций.

Рис. 5. Динамика индекса NASDAQ

UPD: на момент написания этой статьи индекс NASDAQ вырос на 12,16%, а индекс Dow Jones поднялся на 2965 пунктов. Это произошло на фоне новости о том, что Трамп на 90 дней приостанавливает действия крупнейших пошлин для более 75 стран. Но ситуация постоянно меняется.

Как это отразится на нас

К чему все это приведет? Следует ожидать замедления экономического развития во всем мире, так как увеличение тарифов для многих стран сделает экспорт товаров в США невыгодным — значит, уменьшатся объемы поставок.

Когда появились новости о тарифах, мировые цены на нефть упали на 6%. Но на международных рынках к сегодняшнему дню уже зафиксировано снижение цен не только на нефть, но и на другие ресурсы, например, медь и алюминий.

Трамп не ввел пошлины на товары из России, а также Белоруссии, Кубы и КНДР, поскольку они и так находятся под американскими санкциями (а еще под новые ограничения не подпали Канада и Мексика, так как США ранее вводили против них отдельные пошлины в 25%).

Но российская экономика в значительной степени опирается на экспорт сырья, что делает ее зависимой от состояния мировой экономики. Если падают мировые цены на нефть, падает и стоимость нашего ископаемого топлива — так, цена на российскую нефть Urals уже снизилась до 50 долларов за баррель (рис. 6).

Рис. 6. Динамика цен на российскую нефть с 28 марта по 7 апреля 2025 года

Следующий график (рис. 7) иллюстрирует, как обстоят дела на Московской фондовой бирже. За три торговых дня 3, 4 и 7 апреля индекс Мосбиржи рухнул на 6,7% — происходит непрерывное снижение индекса уже 13 торговых сессий подряд. Текущее падение является самым продолжительным за всю историю наблюдений. Как отмечают эксперты, российский рынок кажется сегодня «очень сильно перепроданным».

Рис. 7. Московская фондовая биржа — кривая показывает динамику до 8 апреля 2025 года

Что делать инвесторам, когда падают рынки

В условиях падения фондовых рынков микрофинансовый сектор обычно более устойчив к проблемным явлениям в экономике, чем банковский. Сама специфика микрофинансового рынка в том, что он готов к кризисным явлениям, так как МФО дают короткие займы на неотложные нужды, что особенно актуально во время экономической неопределенности. Например, в пандемию количество россиян, берущих микрозаймы, значительно увеличилось.

Доходы падают, но люди стараются сохранить привычный образ жизни — в том числе, за счет микрозаймов, которые становятся все более предпочтительнее по сравнению с банковскими кредитами. Эта тенденция сохраняется и до сегодняшнего дня.

Разумеется, МФО нельзя назвать панацеей от всех рыночных потрясений, но такие финансовые организации вполне могут стать альтернативным вариантом сохранения капитала от инфляции в непростые времена. Кстати, инфляцию и в более предсказуемые годы банковские депозиты полностью никогда не покрывали — это особенно заметно на длинных дистанциях (рис. 8). Актуально это и сейчас, когда звучат прогнозы, что инфляция в России к декабрю 2025 может достигнуть 13-15%.

Рис. 8. Динамика роста инфляции и доходности по вкладам с 2000 года по 2022-й

В МФО сегодня предлагают проценты, превышающие ключевую ставку Центробанка. Вполне можно рассчитывать на 25-26% годовых, а при реинвестировании — и на 29%.

При этом деньги не замораживаются на весь срок договора, как обычно бывает по банковским вкладам. Инвестор свободно ими распоряжается — может снимать досрочно без каких-либо ограничений и штрафов, а может пополнять счет (например, для реинвестирования). Словом, работать над повышением доходности, исходя из своих целей и запросов.

Единственное ограничение — установленная законом минимальная сумма инвестиций в МФО. Она составляет 1,5 миллиона рублей. Но эти деньги позволят весьма выгодно стартовать.

Например, при ставке 25% за полгода инвестор получит 1 695 000, за год — 1 890 000. Доходность значительно повысится при реинвестировании, когда ставка вырастет до 29%. Так, если ежемесячно пополнять счет на 30 тысяч, за полгода получим 1 922 303, за год — 2 409 662. Если на 50 тысяч, шесть месяцев принесут 2 049 791 дохода, 12 месяцев — 2 684 277.

Пока штормит индексы, Центробанк готовится к росту инфляции, а банки ухудшают условия по депозитам, инвестиции в микрофинансовые организации могут стать не просто надежным инструментом сохранения капитала, но и настоящим островом спасения в бушующем финансовом океане.

Ну а как это еще можно назвать, когда фондовые рынки падают, а вы можете инвестировать со ставкой до 29% и спокойно получать свои проценты каждый месяц? Как будто и не было никакого 2 апреля…