Завьялов Илья (Point Pay) про сбережения против риска.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Взаимосвязь между сбережениями и риском часто неверно истолковывается. По сути, для того чтобы кто-либо мог накопить хоть какие-то сбережения, ему в первую очередь необходимо взять на себя определенный риск. Риск выражается в форме инвестирования времени и энергии в гонке за тем, что ценят (и должны продолжать ценить) остальные для того, чтобы получить (и продолжать получать) деньги. Эта гонка начинается с обучения, тренировок и, в конечном счете, постепенного совершенствования ценного для окружающих ремесла.В этом и заключается риск. Инвестирование времени и энергии в попытку заработать на жизнь и создать ценность для других, в то же время косвенно принимая высокую степень неопределенности будущего. В случае успеха, это заканчивается аудиторией, полной студентов, продуктом на полке, выступлением мирового класса, целым днем тяжелого труда или чем-то еще ценным для окружающих. Риск берется на себя в самом начале, с надеждой и ожиданием, что кто-то другой компенсирует вам потраченное время и предоставленную ценность.Компенсация обычно приходит в виде денег, потому что деньги, как экономическое благо, позволяют людям преобразовывать свою собственную ценность в широкий спектр ценностей, создаваемых другими. В мире, в котором деньгами не манипулируют, денежные сбережения лучше всего описывать как разницу между ценностью, которую человек создал для других, и ценностью, которую он потребил. Сбережения — это не более, чем потребление или инвестирование, запланированное на будущее; или, другими словами, они представляют собой разницу между тем, что кто-то произвел и потребил. Это, однако, не тот мир, в котором мы живем сегодня. В бочке меда современных денег не обошлось без ложки дегтя. Центральные банки создают все больше денег, что приводит к постоянной девальвации сбережений. Вся структура денежных стимулов, включая целостность показателей, отслеживающих кто сколько создал и потребил, подвергается манипуляциям. Ценность, созданная сегодня, гарантированно потеряет свою покупательную способность, так как центральные банки произвольно создают все больше единиц валюты. Деньги по определению предназначены для сохранения ценности, а не для ее потери, и в силу монетарной экономики, разработанной центральными банками, каждый невольно вынужден идти на риск, чтобы найти замену собственным сбережениям по мере того, как они обесцениваются. Бесконечная девальвация денежных сбережений приводит к нежелательному и необоснованному риску для участников экономической деятельности. Вместо того, чтобы просто извлекать выгоду из уже взятых на себя рисков, каждый вынужден идти на дополнительный риск.

Принуждение к риску практически каждого участника экономической системы не является ни естественным, ни основополагающим для функционирования экономики. Напротив, это наносит ущерб стабильности системы в целом. Как экономическая функция, взятие на себя риска само по себе является продуктивным, необходимым и неизбежным. Нездоровая составляющая заключается именно в том, что сама необходимость риска является побочным продуктом центральных банков, производящих деньги, тем самым обесценивая их. Это никак не зависит от осознания идущих на риск участников экономической деятельности, причины и следствия этих рисков. Риск продуктивен, когда на него идут преднамеренно, добровольно и в целях накопления капитала.Учитывая, что граница между продуктивными инвестициями и инвестициями, вызванными денежной инфляцией размыта, вы распознаете ее лишь тогда, когда столкнетесь с ней лицом к лицу. Продуктивные инвестиции происходят естественным образом, поскольку участники рынка работают над улучшением собственного уровня жизни и уровня жизни окружающих. Стимулы к риску на свободном рынке уже существуют. От вмешательства центральных банков нет никакой пользы, при этом потери могут оказаться невосполнимыми.Сам подход к рискам становится контрпродуктивным, когда он в большей степени становится обусловлен отсутствием альтернативных решений, а не свободной волей. Это должно быть понятно на интуитивном уровне, и именно это является результатом инвестиций, спровоцированных обесцениванием денег. Признайте, что 100% всех будущих инвестиций (и потребления, если уж на то пошло) происходит за счет сбережений. Манипулирование денежными стимулами и, в частности, создание сдерживающего от сбережений фактора может лишь исказить время и условия будущих инвестиций.Манипуляции ослабляют хватку держателей денег и подают ложные сигналы опасности хранения денежных сбережений. Это неизбежно приводит к игре в горячую картошку, где никто не хочет хранить деньги, потому что они обесцениваются, хотя все должно быть наоборот. К какому исходу по вашему мнению приведет подобная политика? Вместо того, чтобы предоставлять надлежащий стимул к сбережениям, тающий валютный ледяной кубик центрального банка запускает цикл постоянных рисков, в результате чего бóльшая часть всех сбережений почти сразу же оказывается под давлением и инвестируется в финансовые активы либо непосредственно физическим лицом, либо финансовым учреждением, принимающим депозиты. Хуже того, эти две операции настолько запутались и слились воедино, что большинство относится к инвестициям, особенно в финансовые активы, как сбережениям.Безусловно, инвестиции (в финансовые активы или любым другим образом) не эквивалентны сбережениям, и нет ничего нормального или естественного в том, чтобы брать на себя риск, побуждаемый центральными банками, которые сдерживают граждан от накопления сбережений. Это понимает каждый, кто руководствуется здравым смыслом и реальным опытом. Тем не менее, это не меняет того факта, что деньги теряют свою ценность из года в год (потому что это так), и осознание этого факта самым рациональным образом диктует дальнейшее поведение. Каждый был вынужден принять данную дилемму. Идея, что вы должны заставить свои деньги расти, является одним из величайших обманов в истории. Это вовсе не так. Центральные банки создали эту ложную дилемму. Величайшая уловка, которую когда-либо использовали центральные банки, заключалась в том, чтобы убедить мир в том, что люди должны постоянно рисковать только для того, чтобы сохранить уже созданную (и сохраненную) ими ценность. Это безумие, и единственным практическим решением является поиск лучшей формы денег, которая устраняет негативную асимметрию, присущую системному обесцениванию валюты. Вот что представляет собой Биткоин. Лучшая форма денег, которая предоставляет всем индивидуумам возможность перестать крутиться как белка в колесе.