Майнинг в России после легализации: почему государству НЕ стоит ждать больших налогов на прибыль

Расчеты аналитиков компании Кипарис Велс Менеджмент показывают, что поступления по налогу на прибыль от майнинговой деятельности по итогам 2025 года при базовом сценарии не превысят 5 млрд руб при прогнозной выручке 219 млрд руб.

Россия легализовала майнинг в ноябре 2024 года. С 1 января 2025 года юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям официально разрешено заниматься добычей криптовалюты. Для большинства компаний, осуществляющих майнинговую деятельность, в ближайшее время наступает срок подачи налоговой декларации по налогу на прибыль. В этой связи вопрос о потенциальных доходах государства от данного сектора приобретает особую актуальность.

В статье оцениваются масштабы майнинговой деятельности в России и возможные фискальные поступления от неё.

Согласно открытым источникам, в том числе данным, опубликованным на портале https://peretok.ru/news/distribution/28598/  , по состоянию на конец 2024 года совокупное потребление электроэнергии легальными майнинговыми предприятиями в России составляет около 3 ГВт. Эта оценка основана на аналитических данных, предоставленных отраслевыми участниками, а также на информации от сетевых компаний, фиксирующих нагрузку в регионах с высокой концентрацией майнинга (Иркутская область, Красноярский край, Хакасия, Бурятия и др.). В годовом выражении при круглосуточной работе оборудование для майнинга потребляет около 26,3 млрд кВт·ч.

Оценка доходов майнеров и потенциальных налоговых поступлений

Для целей расчёта примем Antminer T21 как типовое оборудование, применяемое в легальном майнинге на территории России. Смоделируем поэтапно размер налоговых поступлений с учетом допущения о средних характеристиках оборудования, которое используется в легальном майнинге.

1. Рассчитаем хешрейт на 3 ГВт
Antminer T21 обеспечивает около 190 TH/s при энергопотреблении 3,6 кВт. Таким образом, на 1 МВт (1000 кВт) размещается примерно 277 устройств (1000 / 3,6). Суммарный хешрейт: 277 × 190 TH/s ≈ 52,63 PH/s на 1 МВт.

 Итак, на 3,000 МВт (3ГВт)  хешрейт составляет приблизительно 157,9 EH/s.

Доля в глобальном хешрейте (900 EH/s) 157,9 / 900 ≈ 17,5%

 
2. Оценим годовую добычу BTC
Годовой объём эмиссии составляет 164,250 BTC. Этот показатель основан на том, что после апрельского халвинга 2024 года награда за блок составляет 3,125 BTC. В сети Bitcoin формируется 1 блок каждые 10 минут, то есть 6 блоков в час, 144 блока в день и 52,560 блоков в год: 3,125 BTC × 144 блока в день × 365 дней = 164,250 BTC в год.

При доле 17,5% Россия (легальный сегмент!) потенциально может добывать  164,250 BTC × 17,5% ≈ 28,744 BTC в год

3. Рассчитаем выручку в год для легального сегмента майнинга при цене $85,000

28,744 BTC × $85,000 = $2,443 млрд или 219,9 млрд руб. (по курсу 90 руб/доллар)

 
4. Оценим прибыли с учётом амортизации оборудования, стоимости электроэнергии и налогов:

Основные затраты включают электроэнергию, аренду, персонал, обслуживание и амортизацию оборудования.

Стоимость электроэнергии принимается на уровне 5,5 руб за кВт·ч, что составляет совокупный годовой платёж за электричество на уровне: 26,3 млрд кВт·ч × 5,5 руб = 144,65 млрд руб.

Дополнительно учитывается амортизация оборудования. Один Antminer T21 стоит 200,000 руб., а срок амортизации составляет 3 года, то есть 66,667 руб в год на единицу.

Всего в системе задействовано 3,000,000 кВт / 3,6 кВт ≈ 833,333 устройства, следовательно: 833,333 × 66,667 руб/год ≈ 55,56 млрд руб. в год на амортизацию.

Совокупные ежегодные расходы (электроэнергия + амортизация): 144,65 + 55,56 = 200,21 млрд руб.

Годовая прибыль до налогообложения: 219,9 − 200,21 = 19,69 млрд рублей

Налог на прибыль (25%): 19,69 млрд × 25% = 4,92 млрд руб в год

Выводы

При текущей легальной установленной мощности в 3 ГВт и использовании оборудования класса Antminer T21, Россия может занимать до 17,5% глобального хешрейта сети Bitcoin.

Потенциальная добыча составляет около 28,744 BTC в год, что при цене $85,000 за BTC эквивалентно почти 220 млрд руб. выручки.

Основные статьи затрат — электроэнергия и амортизация оборудования суммарно достигают порядка 200 млрд рублей в год. Таким образом, прибыль до налогообложения оценивается в пределах 19,7 млрд руб, а налог на прибыль — около 4,92 млрд руб. в год.

Несмотря на масштабную энергозатратность и капитальные вложения, отрасль способна обеспечивать поток налоговых поступлений. Однако объём прибыли ограничен структурой затрат, и ожидать значительных фискальных эффектов от налога на прибыль в краткосрочной перспективе не стоит.

Окончательные параметры налогооблагаемой прибыли будут зависеть от стратегии обращения с добытыми цифровыми активами. В случае, если компании решат удерживать биткойны на балансе майнеров и произойдёт рост рыночной стоимости криптовалюты, возможно формирование дополнительного налогооблагаемого дохода по статье прироста стоимости активов при их реализации или переоценке в бухгалтерском учёте.