Неделю назад я поставил цель проверить, можно ли на продаже опционов заработать 4% за неделю, при этом аккуратно контролируя риски...
Начало:
smart-lab.ru/blog/197559.php
Продолжение:
smart-lab.ru/blog/198578.php
День 6, 7.
Итоги эксперимента.
Последние дни до экспирации опционов выдались спокойными. RI вел себя вполне предсказуемо, это позволило немного перетасовать позицию, с целью получить дополнительную прибыль.
Вот как выглядели интересующие меня инструменты не задолго до экспирации и начала «флеш-кэша».
Движения базового актива были достаточно слабыми до самой экспирации (чего нельзя сказать о начале новой торговой сессии).
Благодаря этому спокойно закрыл в четверг дешевые путы:
А в пятницу сутра освободил часть ГО для продажи 120х и 117500х путов. Продавал разумный объем, и оставил свободное ГО для дель-хеджа на случай неожиданной ситуации. Момент утром выдался удачный, небольшой провал РИ и скачек цены путов.
С такой позицией и сидел до самого вечера. Дельха-хедж колов стоял от 124900, и нужно сказать, что в обед я немного напрягся — до целевого уровня оставалось дойти 200 пунктов. Но как видно, не судьба.
Больше решил не предпринимать резких движений, и спокойно дождался экспирации. Финальная позиция получилась такая:
Кол 125000 — 9 шт, пут 120000 — 4 шт, пут 117500 — 5 шт.
Этим опционам я дал подешеветь до 0.
Небольшой интригой оставался итоговый размер прибыли. Я не делал специальных подсчетов, гадал удалось или нет перейти отметку в 5% за неделю. Удалось!
Как видно, итоговый результат, после уплаты всех комиссий, составил +5177.7 рублей, или +5.18% за неделю.
Подводя итог, хочу сказать две вещи.
Несомненно, единичный результат не подтверждает… вообще ничего. Но тут надо оговориться, что я работаю по такому методу давно, и для меня итог вполне убедителен. Можно ли назвать это простым методом заработка? Нет, это очень сложная работа. А с большим депо еще и очень ответственная.
Подтверждает ли этот результат заявку на 100% годовых (или 40%+ для большого депо)? Ни в коей мере. Для этого нужен куда более длительный период наблюдений.
Из этого следует самый приятный вывод: новые опыты не за горами!
Удачи всем, и до новых встреч.
Первоисточник действия:
investtalk.ru/forum/index.php?showtopic=16696
Если депо 10 или 100к, то однозначно скальпинг. Но этого добра хватает на лчи.
Но вот какой комментарий напрашивается:
Если бы вы, к примеру, 21.07.2014 открыли бы позицию:
1. Пут 117500 Покупка 10
2. Пут 120000 Продажа 10
3. Кол 125000 Продажа 10
то при снижении БА гарантированно получили больше, чем сейчас, а при состоявшемся закрытии – раза в 3 больше. При этом ГО требовалось бы меньше. Был, конечно, риск ухода БА за 125000, но ведь у вас есть хеджер.
Риск же вашей позиции, лично мне, кажется чрезмерным.
Успехов!
Про 21.07 мне сложно сказать, поскольку с точки зрения продажи я начал следить за рынком только неделю назад. Если бы я продавал 21го, то еще более дальние опционы, постепенно переходя на ближние.
Я не торгую хеджем, он для экстренной подстраховки. Или для продажи волатильности.
покупка 120К колов в начале недели, фикс
покупка 120К путов в пятницу, фикс
а продавать опционы… вспомним гепы марта