dr-mart

Максим Орловский об акциях: Русгидро, Уралкалий, Иркутскэнерго,Уфимский НПЗ

Итак, сегодня в рынках был в Максим Орловский, один из лучших специалистов по второму эшелону. Вот что интересного он поведал:

Акции Русгидро
  • Новая интересная тема (сейчас вне поля зрения):
  • Сейчас начался процесс передачи акций Иркутскэнерго Русгидро.
  • У Иркутскэнерго есть 3 плотины, которые находятся в собственности государства
  • Иркутскэнерго платит за аренду этих плотин $2,5 млн в год
  • Балансовая стоимость их $1 млрд.
  • Интрига: по какой цене государство передаст их Русгидро?
  • Плотины можно оценить до $4 млрд
  • Таким образом, расходы на приобретение Иркутскэнерго с плотинами могут составить $2 млрд + $4 млрд
  • Сделка может быть оплачена допэмиссией Русгидро
  • Если цена плотин будет завышена, то кто пострадает?
  • Миноритарные акционеры Русгидро, долю которых размоет в процессе допки.

Красноярская ГЭС, Иркутскэнерго
  • История с бумагами отыграна. Из них надо выходить
  • Ограничение тарифов для Сибири — очень плохая новость для этих компаний.
Уфимский НПЗ
  • Здесь непонятная история, связанная с тем, когда АФК Система переведет УНПЗ на 1 акцию с Башнефтью.
  • Сейчас все деньги с НПЗ идут в Башнефть.
  • Акции УНПЗ дороги
  • Скорее всего, миноры УНПЗ не выиграют, т.к. коэффициенты обмена не будут высокими.
  • С учетом последних изменений налогового законодательства для нефтянки (повышение экспортных пошлин на нефтепродукты), инвест привлекательность российских НПЗ резко снизится.
  • Никакие НПЗ сейчас покупать не надо.
Уралкалий
  • Все супер:
  • Покупка Сильвинита за 1/2 стоимости — супер
  • Создание мегагиганта и формирование монополии — супер
  • НО:
  • Сейчас поташ стоит $400 тонна
  • Издержки производства $100 + $50 — транспорт
  • Отсюда — бешенная рентабельность
  • Но эта рентабельность привлекает BHP и RIO
  • Они начинают инвестировать и разрабатывать рудники
  • Это приведет к тому, что оч скоро будет избыток предложения и снижение цен на калий.
  • Поэтому акции в долгосрок брать не стоит
В фокусе сейчас — нефтяные бумаги, которые действительно выглядят недооцененными
4 комментария
Спасибо большое!
avatar
McDuck
если гидра опять по рублю допку размещать будет, то весело будет конечно
avatar
trubouklad4ik
РАО то по 53 копейки готовила допку, цена даже до 50 не поднялась, например. А Гидру купил по 1,505 вчера. Ожидаю боковика или подъема, но никак не медвежьих набегов :))
avatar
Иван Леонидов
+1
Максим Орловский молодец. Всегда очень четко раскладывает весь фундаментал по компании, как финансовую часть, так и перспективы рынка для компании. Уважаю.
avatar
timon

полезные записи за 24 часа

★12 3 10 облигаций с ежемесячным начислением купонов и доходностью от 23 до 36%
★12 18 3 способа, как сэкономить на налогах с банковских вкладов
★11 95 Эксперты которых вы заслужили - Тимофей Мартынов
★8 16 🏘️ САМОЛЁТ: Как выжить, когда люди перестали брать ипотеку? Антиутопия девелопера
★7 9 Где дивиденды, Мосбиржа? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Московской биржи
★7 24 🗿 ИНФЛЯЦИЯ – вышла за пределы всех прогнозов. Осталось 4 дня до повышения ключевой ставки! 23% или всё-таки ЦБ готовит сюрприз?
★6 59 Коротко о настроениях в команде Mozgovik в связи с очередным минимум по IMOEX. Ожидания по ставке.
★6 19 Накопительные счета💰
★5 124 Ситуация на текущий момент
★5 9 👶Портфель внучков от Кот.Финанс (⛄️декабрь)
+265 95 Эксперты которых вы заслужили - Тимофей Мартынов
+239 7 И все же главное это правильно все объяснить
+230 124 Ситуация на текущий момент
+150 94 Хейтеры, этот пост для вас, мочите меня!
+132 59 Коротко о настроениях в команде Mozgovik в связи с очередным минимум по IMOEX. Ожидания по ставке.
+127 114 Вывел деньги
+119 87 Азия. Вторник.
+105 82 Кому? Ну кому вы будете продавать?
+100 55 -32% от хая по индексу....Где-то тут и есть дно
+97 76 Мониторинг лойёв. Пошли ниже:( Смотрим = 23 рекордных лоя

самые обсуждаемые сегодня

285к В России кризис
153к Метод Геллы. Стопицот (bitcoin)
146к Индекс МБ сегодня
124к Ситуация на текущий момент
95к Эксперты которых вы заслужили - Тимофей Мартынов
94к Хейтеры, этот пост для вас, мочите меня!
87к Азия. Вторник.
82к Кому? Ну кому вы будете продавать?
76к Мониторинг лойёв. Пошли ниже:( Смотрим = 23 рекордных лоя
55к -32% от хая по индексу....Где-то тут и есть дно

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн