dr-mart

Максим Орловский об акциях: Русгидро, Уралкалий, Иркутскэнерго,Уфимский НПЗ

Итак, сегодня в рынках был в Максим Орловский, один из лучших специалистов по второму эшелону. Вот что интересного он поведал:

Акции Русгидро
  • Новая интересная тема (сейчас вне поля зрения):
  • Сейчас начался процесс передачи акций Иркутскэнерго Русгидро.
  • У Иркутскэнерго есть 3 плотины, которые находятся в собственности государства
  • Иркутскэнерго платит за аренду этих плотин $2,5 млн в год
  • Балансовая стоимость их $1 млрд.
  • Интрига: по какой цене государство передаст их Русгидро?
  • Плотины можно оценить до $4 млрд
  • Таким образом, расходы на приобретение Иркутскэнерго с плотинами могут составить $2 млрд + $4 млрд
  • Сделка может быть оплачена допэмиссией Русгидро
  • Если цена плотин будет завышена, то кто пострадает?
  • Миноритарные акционеры Русгидро, долю которых размоет в процессе допки.

Красноярская ГЭС, Иркутскэнерго
  • История с бумагами отыграна. Из них надо выходить
  • Ограничение тарифов для Сибири — очень плохая новость для этих компаний.
Уфимский НПЗ
  • Здесь непонятная история, связанная с тем, когда АФК Система переведет УНПЗ на 1 акцию с Башнефтью.
  • Сейчас все деньги с НПЗ идут в Башнефть.
  • Акции УНПЗ дороги
  • Скорее всего, миноры УНПЗ не выиграют, т.к. коэффициенты обмена не будут высокими.
  • С учетом последних изменений налогового законодательства для нефтянки (повышение экспортных пошлин на нефтепродукты), инвест привлекательность российских НПЗ резко снизится.
  • Никакие НПЗ сейчас покупать не надо.
Уралкалий
  • Все супер:
  • Покупка Сильвинита за 1/2 стоимости — супер
  • Создание мегагиганта и формирование монополии — супер
  • НО:
  • Сейчас поташ стоит $400 тонна
  • Издержки производства $100 + $50 — транспорт
  • Отсюда — бешенная рентабельность
  • Но эта рентабельность привлекает BHP и RIO
  • Они начинают инвестировать и разрабатывать рудники
  • Это приведет к тому, что оч скоро будет избыток предложения и снижение цен на калий.
  • Поэтому акции в долгосрок брать не стоит
В фокусе сейчас — нефтяные бумаги, которые действительно выглядят недооцененными
4 комментария
Спасибо большое!
avatar
McDuck
если гидра опять по рублю допку размещать будет, то весело будет конечно
avatar
trubouklad4ik
РАО то по 53 копейки готовила допку, цена даже до 50 не поднялась, например. А Гидру купил по 1,505 вчера. Ожидаю боковика или подъема, но никак не медвежьих набегов :))
avatar
Иван Леонидов
+1
Максим Орловский молодец. Всегда очень четко раскладывает весь фундаментал по компании, как финансовую часть, так и перспективы рынка для компании. Уважаю.
avatar
timon

полезные записи за 24 часа

★11 28 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
★8 9 Доллар по сотке. Пополнил брокерский счёт на 238 000 в ноябре. Что купил? Часть 1
★8 2 Топ-7 флоатеров с ежемесячными купонами
★7 139 Брат Белоусова считает, что действия ЦБ РФ введут Россию в стагфляцию
★5 28 Про заморозку вкладов
★5 7 Давайте попробуем разобраться, как там с деньгами у ГК Самолет
★3 30 Главные причины недовольства оппозиции, из-за которых проходят протесты в Абхазии
★3 11 Индикатор Баффета: акции в России аномально дёшевы
★3 10 Подтвердились ожидания по повышению ключевой ставки до 24% при устойчивом ускорение средненедельной инфляция в РФ на 11 ноября в годовом выражении до 28,32% c 26,96% на 4 ноября
★3 1 ​​«Цифровые привычки» на пороге большого успеха!
+139 139 Брат Белоусова считает, что действия ЦБ РФ введут Россию в стагфляцию
+109 28 Фонд ликвидности LQDT... обзор....
+100 31 Ал-л-ло, Владимир?
+88 37 ЦБ подтвердил фиаско ИИС-3
+88 239 Метод Геллы. Четко стоит. (NATGAS)
+78 22 Пенисов не будет!
+81 9 Владимир Путин и Олаф Шольц поговорили по телефону🔥Акции и инвестиции
+61 39 Думаете что если я ничо не пишу, значит я ничего не делаю?
+60 58 Нет заголовка((((
+60 28 IMHO, высокая вероятность отката курса к 97-98 уже сегодня...

самые обсуждаемые сегодня

26к ОПРОС. Сильнее факторы за рост индекса Мосбиржи?
22к Пенисов не будет!
9к Газпром. Прекращение поставок газа в Австрию. Готовились.
9к Доллар по сотке. Пополнил брокерский счёт на 238 000 в ноябре. Что купил? Часть 1
4к Рекорд ставок. Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков обновила исторический рекорд
3к Может ли уборщица купить квартиру в России?
1к Пятничный поцелуй
1к Песков про звонок Шольца
1к ограничения на экспорт обогащенного урана в США
3к 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн