Обзор открытого интереса и ставок по золоту (04.11.2011)

Очередной еженедельный обзор поведения участников рынка золота.
 
Не смотря на неожиданную (для меня) японскую интервенцию, которая в понедельник обвалила все долларовые цены, на этой неделе золото продолжило свой неспешный рост.
 
На LBMA крупняк продолжает задирать ставки на аренду золота (тонкие линии и левая шкала на графике):

                                      (те же картинки с 2005 года, и с 1989 года)
Как мы помним, сейчас арендовать золото можно не только для последующей продажи и обратного откупа по снизившимся ценам, но и для обеспечения несвязанных с золотом операций, поэтому как базу для наблюдаемого (с моей точки зрения) периода набора шортов следует брать скорее значения конца октября, чем более ранние минимумы ставок. Что означает, что падение крупным игрокам пока не выгодно. А вот через неделю-другую набор ими коротких позиций уже может закончится.

 
 
Теперь ситуация в лагере мелких спекулянтов на примере крупного форекс-брокера OANDA:


Видно значительное количество незафиксированного убытка от лонга на максимумах и появившееся за последние две недели еще большее количество незафиксированной прибыли от лонгов на минимумах.
 
81% открытых позиций клиентов этого брокера — лонг, причем народ сидит по уши в лонгах примерно с исторического максимума в начале сентября (для сравнения — в начале августа, при экспоненциальном росте, в лонге было «всего» 65-75%).
 
Вот история заявок (лимитных и стопов) у того же брокера за месяц и за неделю (в пятницу вечером почти все заявки сняли — нехарактерная ситуация, возможно, технический сбой):
 
Видим желание покупать при продолжении роста и некоторое количество близких стопов.
 
 
Открытый интерес на COMEX чуть подрастает: 

Пока рано говорить, что интерес к золоту восстанавливается, но тем не менее какие-то признаки начинают появлятся. Плюс, эти данные приходят с небольшой задержкой — они на вторник, а публикуются в пятницу)
 
 
В нашей родной неликвидной песочнице на РТС все спокойно:

Наши, как я понимаю, данные в пятницу выкладывают по состоянию на пятничный же вечерний клиринг, и тут мы видим уже сокращение открытого интереса по фьючерсу — юрики скратили лонг, физики сократили шорт. По опционам изменений нет — неликвидное болото.
 
Волатильность дальних опционов на РТС с прошлого раза упала, но улыбка прыгает, плюс закрывали неделю в четверг, так что картинки с историей изменения улыбки волатильности сегодня не будет.
 
 
Выводы: ситуация все еще неопределенная, но на этой неделе рост скорее продолжится. Потенциал для набора мелочью краткосрочных лонгов еще есть, и сильно пугать их пока что не выгодно.
 
P.S. Я еще без позы, но в выходные подумаю над открытием краткосрочного бычьего пут-спреда (только боюсь, что уже поздновато). А пока что работаю исключительно за «спасибо».