Блог им. LaraM

Дивидендные бенефициары девальвации рубля.

Дадада, я не ошиблась. На ММВБ есть дивитикеры, которые увеличат чистую прибыль в 4 квартале 2014 года именно из-за девальвации рубля.

Поток дивидендов за 9 месяцев 2014 года идёт к концу. Осталось всего несколько отсечек в декабре и 4 отсечки в январе 2015 года. Пора начинать готовиться к Большому Дивидендному сезону 2015 года.

Отчетностей по итогам 2014 года ещё нет, но уже есть эмитенты, про которых можно с уверенностью сказать, что они нарастят чистую прибыль по итогам 4 квартала 2014 года.

Безусловный лидер роста ЧП на девальвации рубля Сургутнефтегаз.

Из всех нефтяных компаний у «Сургута» самая большая денежная «подушка» – на счетах около $35 млрд по РСБУ на 3-й квартал; по данным МСФО на I полугодие – $33 млрд, и доходы по этим вложениям и их переоценка сильно влияют на чистую прибыль

Всего ЧП по РСБУ, которая используется для расчета дивидендов 357408 млн рублей за 9месяцев 2014 года против 204809 млн рублей за 9 месяцев 2013 года.

Доход от курсовых разниц  за 3квартал 2014 года  составил  205,2 млрд рублей, а ведь в 4 квартале доллар вырос ещё сильнее, чем в 3 квартале.

Курс доллара на 30.06.14 был 31,71 рубль,  на 30.09.14 был 39,39 рубля. Рост составил 7,86 рубля.

Даже если ориентироваться на курс пятницы  58,55 рублей, то рост курса в 4 квартале  составил  19,16руб, доход от курсовых разниц за 4 квартал будет ещё выше, чем за 3 квартал. Соответственно вырастет чистая прибыль.

Такой рост чистой прибыли напрямую отразится на дивидендах АП Сургутнефтегаза. В дивидендной политике СНГ предусмотрена выплата дивидендов на АП в размере 7,1% от чистой прибыли по РСБУ. И выплаты дивидендов за последние по крайней мере 5 лет осуществлялись именно исходя из этой цифры.

Ряд аналитиков считает, что каждый рубль, на который растет доллар, на 30 копеек увеличивает дивиденды на привилегированную акцию «Сургутнефтегаза», а некоторые считают, что  на 20 копеек.

По моим  рассчетам  получилось, что каждый рубль, на который растет доллар, увеличивает  дивиденды АП Сургутнефтегаза  на 0,22 рубля.

Расчет дохода от курсовых разниц фактически  будет произведён по котировкам валют на 31.12 14, но уже сейчас понятно, что дивиденд на АП Сургутнефтегаз будет значительно выше, чем  за 2013 год. Значительно!

Можно конечно, сказать, что СД СНГ откажутся от выплат повышенных дивидендов по АП, но есть уже высказывания руководства СНГ, что этого не произойдёт.Цитирую:

Москва. 11 декабря2014г. ИНТЕРФАКС-АНИ — «Сургутнефтегаз» (MOEX: SNGS) пока не намерен пересматривать дивидендную политику, сообщил журналистам замгендиректора компании Александр Резяпов.

«Я не слышал ни о каком пока пересмотре. Во всяком случае, это я точно не знаю. По закону, уставу, как будет, так и есть. Мы его не меняем», — сказал А. Резяпов, отвечая на вопрос «Интерфакса», не может ли компания изменить дивидендную политику в контексте увеличения обязательств по дивидендам вследствие получения большой «бумажной прибыли» от девальвации рубля.

Обратите внимание, это сказано уже в декабре 2014 года, когда курсы валют уже были высоки.

Ждём высоких дивидендов.

А теперь давайте посмотрим на эту фотографию.

Дивидендные бенефициары девальвации рубля.

 Как вы думаете, что сфотографировала Екатерина Зайцева, дочь моих друзей? Правильный ответ: суббота, 13.12.14,  очередь в ГИБДД  на регистрацию вновь купленных автомобилей. Они пришли очень рано утром, но смогли взять талончик только  на 16.40 

А вот выдержка из обзора за 17.12 14 на сайте  Автостат. ру

«Автомобильный рынок переживает драматические времена. Из-за высокой волатильности на валютных рынках ряд производителей приостановил отгрузку автомобилей дилерам, а некоторые из них, в свою очередь, прекратили продажи. Участников рынков, впрочем, эти проблемы уже не пугают – машин в наличии все равно почти не осталось.

Приостановка отгрузки машин может усугубить и без того непростую ситуацию на российском авторынке. Государственная программа утилизации, девальвация рубля и покупательские ожидания резкого роста цен на автомобили в начале следующего года – эти три фактора спровоцировали ажиотажный спрос на машины. Дополнительный спрос добавляют покупатели из стран Таможенного союза и ближнего зарубежья: из-за курсовых разниц стало выгоднее покупать автомобили в России. В результате уже в конце ноября дилеры стали испытывать дефицит складских запасов, а некоторые модели и вовсе исчезли из продажи.»

На ММВБ торгуется прямой бенефициар ажиотажного спроса на автомобили в результате девальвации рубля,  СОЛЛЕРС, который  реализует стратегию роста через партнерства с иностранными авто производителями.

 СОЛЛЕРС создал совместные предприятия Ford Sollers, с японской Mitsui Corporation по производству автомобилей Toyota Land Cruiser Prado, а в 2012 году компания запустила совместное предприятие с Mazda Motor Corporation по производству кроссоверов CX-5 и нового поколения седанов Mazda6.  

За 9 месяцев 2014 года ЧП по РСБУ и так выросла практически в 3 раза с 637 млн рублей за 9м13 до 1902 млн рублей за 9м 2014 года.

По итогам 4 квартала 2014 года ждём роста выручки и чистой прибыли на фоне ажиотажного роста продаж.

По итогам 2012  и 2013 годов СОЛЛЕРС выплатил одинаковые дивиденды по 52,52 рубля на акцию.

Смотрим ещё фотографии. На этот раз из обзора «Пока все спали», опубликованного на СмартЛабе. 

Дивидендные бенефициары девальвации рубля.

Дивидендные бенефициары девальвации рубля.

Фотографии сделаны в М.видео в 12 часов ночи.

Предновогодний повышенный спрос плюс желание сохранить свои деньги от девальвации  вызвали ажиотажный спрос на бытовую технику, электронику А это значит рост выручки и чистой прибыли по итогам 4 квартала 2014 года в Мвидео.

А ведь чистая прибыль по итогам 9 месяцев 2014 года, равная  4570 млн рублей по РСБУ  уже выросла  в   3,6 раза  по сравнению с 9 месяцами 2013 года (1266млн рублей ).

Мвидео только что отсёкся под дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Ждём перечисления на счета акционерам.

После отсечки котировки компании упали на величину гораздо больше, чем размер дивидендов из-за опасений участников фр о падении ЧП эмитента.

Но топы компании оптимистично смотрят на дивиденды по итогам 2014 года.

Цитирую:

Питер Герфи, Председатель Совета директоров и Внеочередного Общего собрания акционеров ОАО «Компания «М.видео» заявил: «Так как в этом году Компания аккумулировала значительные денежные средства, данное решение является абсолютно логичным с точки зрения увеличения доходности на вложенный капитал; нашим инвесторам будут выплачены специальные дивиденды наряду с ежегодными дивидендами ОАО «Компания «М.видео». Менеджмент Компании уверен, что таким образом мы создаем дополнительную мотивацию для инвесторов и акционеров «М.видео» в текущей экономической ситуации».

Промежуточные дивиденды будут выплачены единовременно и их размер при этом не повлияет на сумму годовых дивидендов компании, которые, согласно принятой политике, составляют 60 % годовой чистой прибыли, отмечал он.

Удачной вам дивидендной охоты!

Дивиденды forever!


★10
68 комментариев
Плюсанул как всегда!
Тимофей Мартынов, удач Вами успехов!
А на Смарт Лабе будет раздел Поступившие дивиденды?
LaraM/ЛарисаМорозова/, да было б неплохо иметь такой раздел…
Гусев Михаил(debtUM), да, вот уже второй раз задаю вопрос Тимофею :)
LaraЯ не понял по М.Видео!
1. Промежуточные дивиденды будут выплачены единовременно КОГДА?
2. нашим инвесторам будут выплачены специальные дивиденды наряду с ежегодными дивидендами ОАО «Компания «М.видео» Это 25 рублей? Или нет?
M/ЛарисаМорозова/,
Полезные посты пишете, но что делать с этими «обнулившиимися» дивами.
avatar
sett44, может быть просто получить следующие диви этого эмитента?
С м.Видео вообще дурдом — до утверждения дивидендов акции стоили 180+, после выходили на 215, я рассчитывал на большее. После отсечки рухнули до 130+. Как тут могут помочь немалые, если подумать 25 рублей дивидендов?!
avatar
Ring_o, сейчас на рфр вообще сложная ситуация и с рублём и с нефтью и со многими акциями.
Сургут преф очень хороший актив, по моему мнению, а вот на счет М.Видео, у них же ведь только 4 квартал будет хороший, в связи с продажами на последней недели, а при дальнейшей девальвацией(если будет), то закупка техники по новым ценам, те цены выше, также уже все все купили, те первый квартал будет скорей всего отвратительным, вот тогда будет просадка и на этих уровнях уже можно будет подбирать в долгосрок, про соллерс скорей всего также(
avatar
Александр Наумкин, посмотрите в обзоре, Мвидео нарастило ЧП уже по итогам 9 мес2014 года, а в 4 квартале ещё добавит.
Александр Наумкин, совершенно верно, сейчас складские запасы, купленные по старым ценам, распродадут и в 2015-ом будет атас, полное затишье.
Спасибо!
avatar
Макеев Евгений, удач Вам и успехов!
Ставки банков, хорошо конкурируют с див.бумагами.
avatar
Baudolino, да, ещё и страховое по вкладам увеличили до 1,4 млн руб
Комитет Госдумы по финансовому рынку одобрил повышение страхового возмещения по вкладам с 700 000 до 1,4 млн руб., сообщила журналистам глава комитета Наталья Бурыкина.

«Решение об 1,4 млн руб. принято», — сказала она журналистам.
Добрый вечер. Спасибо. Все прочитал. Понравилось. Я как экстрасенс могу сказать, что очень скоро у Вас машина класса шестерки, восьмерки будут нарасхват и стоить по 6-10 тыс долл. А новые иномарки будут ,,,,,,, Это очень серьезно… Желаю удачного вечера. Все это будет в 2015 году.
avatar
☜♡☞Мёд☜♡☞, такое уже проходили в 1998 году.Теперь уж те времена и не вспоминаются :)
Удач Вам и успехов.
LaraM/ЛарисаМорозова/, Я говорю не о 1998 году. Скажу больше немного. В 2015 году выехать из Москвы будет невозможно. Все знают мои предсказания по рублю в Январе 2014 года.
avatar
☜♡☞Мёд☜♡☞, выехать то ладно, парковаться в мск уже давно практически невозможно (
Гусев Михаил(debtUM), это Иллю́зия (лат. illusio — заблуждение, обман) — искажённое восприятие реально существующего объекта или явления. Все будет иначе. 100%. Много не говорю.
avatar
☜♡☞Мёд☜♡☞, на шестерке из Москвы нельзя будет выехать??
cheralor, Только будут разрешены передвижения по Москве. Выехать гражданским за пределы будет запрещено.
avatar
☜♡☞Мёд☜♡☞, вашими бы устами да мед пить, а не чушь писать :-)
cheralor, Время покажет. Просто подождите.
avatar
☜♡☞Мёд☜♡☞, а как же будут ездить домой те, кто утром приехали в Москву на работу?
LaraM/ЛарисаМорозова/, Выезд и вЪезд будет запрещен.
avatar
☜♡☞Мёд☜♡☞, а на дачи как же?
LaraM/ЛарисаМорозова/, Спокойной ночи. Только время. Ждите пожалуйста.
avatar
LaraM/ЛарисаМорозова/, по спецпропускам :-)
cheralor, а, ну тогда нормально
А курсовая разница точно считается по курсу доллара на 31 декабря, а не средний курс за квартал?
Александр Гавриленко, переоценка на последнюю дату каждого месяца.В этом квартале каждый месяц был рост курса.
LaraM/ЛарисаМорозова/, хорошо если так. Тогда дивиденды при 60 руб/доллар должны будут больше 10 рублей.
Вот только в следующем году ЧП у М, Видео и Соллерса наверно сильно упадет.
avatar
Так когда у сургута отсечка?
avatar
У Сургута отсечка вроде была всегда в мае, а до него ещё как до луны...
Вот тут пишут Сургут преф очень хороший актив, только вот за поледнюю неделю он камнем летит вниз, с 38 до 27 и даж до 24 добивало...
Вероятно большие дяди знают что-то что не знаем мы, т.ч. стрёмно тут рассчитывать на высокие дивы. Можно обжечься а спросить будет не с кого (
Моё ИМХО что если уж оставил часть в рубле, лучше всего щас ОФЗ,
просели здорово они, доходность выше депозов, надежность и ликвидность в общем то тоже...

PS
Ларе спс за отличный обзор.
Гусев Михаил(debtUM), возможно падение Сургута вызвано необходимостью в кеше — у кого была пирамида в облигациях ОФЗ, но сейчас ОФЗ «можно не переоценивать» и Сургут пошел опять вверх.

Дивы будут большие — реально Сургут может и 50-70 руб. дойти.
Александр Шадрин, есть вот такое мнение о причинах падения Сурпреф. Цитирую:
Снижаются котировки Сургутнефтегаза-ап, несмотря на рост доллара свыше 60 руб. за акцию. По нашему мнению, рынок отыгрывает возможность потери Сургутнефтегазом всех валютных активов в декабре 2014 года, после таинственного размещения облигаций НК Роснефти на $11.1 млрд. или 615 млрд. руб. (БО-15 — БО-26) под доходность 11,9% на 6 лет. "
Но поскольку уже известно, что облиги выкупил ВЭБ, то котировки восстанавливаются
LaraM/ЛарисаМорозова/, думали, что Сургут купили, но в любом случае — прибыль за 2014 год от переоценки была бы фантастическая
LaraM/ЛарисаМорозова/, а кому известно что облиги выкупил ВЭБ ?
есть на этот счёт достоверная инфа ?
лично меня вот терзают смутные сомнения )
Александр Шадрин, Александр вы оптимист, хотя ваш портфель должен был бы вас научить обратному. Российский рынок это не тот рынок о котором пишет Арсагера, он полурынок, вообще непонятно зачем он нужен в стране с мобилизационной экономикой. А про сургут добавлю что есть опять таки «слух», что ему придется на свою кубышку выкупить те самые 19% роснефти которые никак не могут никому приватизировать. И если пример Евтушенкова оказался поучительным, то вполне можно представить такой исход.
avatar
Гусев Михаил(debtUM), ОФЗ падали не просто так — ходили слухи что Россия может объявить дефолт. Я лично не верю но так же я не верил и в доллар по 80 руб.
avatar
Сургут могут заставить купить часть роснефти.

У производителей авто вообще будут проблемы, а соллерс вообще непонятно что лепит

прибыль м.видео упадут в разы, прибылью 2014 будут закрывать проблемы 2015.

У лары в отчетах, дивиденды = мана небесная и куча комментов спасибо, какой клевый отчет…
avatar
elber, а если вдуматься, зачем Сечину чужой человек в совете директоров?
У меня такое впечатление, что Роснефть взяла этот огромный кредит и разбросала его по своим ДЗО для того, чтобы именно ДЗО выкупили эти 19% акций, которые должны приватизироваться и никакой чужак не контролировал бы такой приличный пакет :)
На мой взгляд, Сечин хочет сделать в РН закольцовку владения акциями, как в Сургуте. :)
LaraM/ЛарисаМорозова/, ему нужна валюта, чтобы погашать долги!
avatar
LaraM/ЛарисаМорозова/, данные деньги пошли от государства, банки выступили, как структуры легализовавшие эмиссию денег через РЕПО.

зачем акции Роснефти перекладывать из одного в другой карман, будут искать азиатский гос. фонд какой-нибудь.

а нужно будут деньги — еще напечатают рублей. Рублей много можно сделать.
Александр Шадрин, возможно. что и так.Посмотрим, как будет развиваться ситуация
LaraM/ЛарисаМорозова/, тогда это не приватизация 19% госпакета. Зачем государству свеженарисованные рублики?
avatar
LaraM/ЛарисаМорозова/, у нас же как — или свой человек или нет человека )
На край вова позвонит и сделает дружески предложение от которого нельзя отказаться...
Крайними останутся миноритарии но это разве кого то когда то волновало у нас в стране?
++++

Сам покупаю Соллерс- но есть опасения, что в 2015 году продажи сильно упадут, или возможно, что модели Соллерса пострадают меньше?
Александр Шадрин, в этом вопросе я очень надеюсь на Вас.
Вы блестяще анализируете такие моменты.Жду Вашего обзора на эту тему.
Всё-таки углублённый разбор авто рынка не совсем дамское занятие :)
LaraM/ЛарисаМорозова/, )) хорошо.

в сфере автострахования — всё плохо будет в 2015 году. Моя компания и весь рынок страховщиков подняли тарифы на 20-30%. И возможно и это не спасет ситуацию.

Повышать тарифы уже некуда, за 20% от стоимости авто уже никто не будет.

Но и по страховать по текущим ценам авто сейчас для страховщиков нет резона.

Если стоимость автомобилей будет расти по 10-15% — несколько раз, как бы растянут это процесс на год — но цена в итоге подрастет за курсом доллара, то детали взлетят сразу!

Мы страхуем по 100 руб., а платить будем по 200 руб. за деталь — если просто.

Сейчас комбинированный коэффициент (убытки+комиссия агентам) уже около 100-105, а когда ремонт из-за дорогих деталей подскочит в 2 раза, то убытки захлестнут…

И всё. Массовые банкротства СК в 2015 возможны. 2014 года — очищали банки, в 2015 году — страховые компании.

Так что если кто-то покупает дешевое КАСКО — очень рискуете, это скорее всего СК, которых уже нет шансов — а Ваши деньги выходное пособие для топов...((

Сейчас уже явная тенденция — новых машин становится всё меньше, страхуют лишь б/у. То что сейчас перед новым годом происходит — возможно последний вздох...((

Грамотная политика андеррайтеров СК может спасти — есть несколько моделей авто, которые можно страховать спокойно — несколько моделей ВАЗ, ГАЗели и самые звезды низкой убыточности — Нива и Шевроле Нива, а некоторые, которые лучше не брать вовсе на страхование — Инфинити, Мерсы, БМВ, гоночные тачки. И хит антиклиента СК — молодой мужчина 25 лет, холост, на 2-3-х летнем авто с мощным двигателем типа Ауди R8 — 100% что придется тотальный убыток делать.
Александр Шадрин, оооо, никогда быне подумала, что столько нюансов! Спасибо, оч интересно.
Сейчас по ряду отраслей деятельности страшно.Это туризм- если от турфирмы поездка.Сомнительно оплатили твою поездку или самому второй раз платить придётся.Получается и СК тоже фактор риска (
Дивы SNGS )))))). Этому спонсору Байкалфинансгруп в Кремле определят, как распорядиться валютным кэшем
avatar
LaraM/ЛарисаМорозова/, отступ не нужно, сразу после значка пишите

еще раз попробуйте
Александр Шадрин, спасибо, понятно!
LaraM/ЛарисаМорозова/, + получилось
Зашел сегодня в Медиа Маркет (он близко от дома), хотел миксер купить, а там большинство бытовой техники продается по предзаказам… В наличии почти ничего нет…
Реально народ расхватывает…
Макс Фактор, в Мвидео тоже.
Какая у Соллерса дивидендная политика не подскажите?
avatar
Alex, Дивидендная политика. Компания направляет на дивиденды 30-50% от чистой прибыли,
Не очень понятно что будет с поставками комплектующих на СОЛЛЕРС. Заводы могут встать. Или нет?
avatar
Бывалый, я написала о том, что происходит в 4 квартале 2014 года. Комплектующие поступали, заводы не встали.
2015 год по Соллерсу предсказывать не берусь.
М.Видео жестко укатали. С 210 до 120… скоро в 2 раза получится…

теги блога LaraM/ЛарисаМорозова/

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн