Грааль про улыбку. Перебираем вещи из старого шкафа.

Начну с фейсбука: был неожиданно удивлен, как крепко сбита трейдерская тусовка. Добавляются люди, имеющие 150 и более (!) общих друзей. Все всех знают :) Круто. PS: меня можно найти и добавить тут: https://www.facebook.com/profile.php?id=100009744075159

Итак, про грааль. Несколько лет назад эта тема работала отменно. Сейчас — работает с примочками, и не всегда. Но как базис для размышления считаю ее отличной. Строится система на простом принципе — угол наклона между страйками варьируется в определенном диапазоне. (это аксиома первая) и последовательность этих углов должна иметь определенную логику (аксиома вторая).

Начнем с первого. Углом здесь и далее я буду называть отношение волы на страйке Х и Х+1. (в тот момент, когда писался алгоритм это было 5000 по Ри.). То есть вола 35 и 33 имеет угол 35/33-1 = 6%. Проведя большие статистические тесты по путовой части (как наиболее прогнозируемой, ибо она не опускается вниз от АТМ, как может делать коловая), был выявлен диапазон наклонов. Различные сценарии дают различные углы. Например обвал и вола 80, или резкий рост рынка и обвал волы итд. Все можно описать грубо пятью базовыми сценариями. Кто хочет — может заморочиться сильнее.

Второе — углы должны идти по здравой логике. То есть если наклон спадает, то от ОТМ к АТМ угол уменьшается (например 10%, 8%, 7%, 6.5%)
И если мы видим угол вместо 7% в 9% — значит на улыбке горб. Повод поарбитражить.

Все это пока не сильно пахнет граалем, хотя статистические поведения улыбок описывает хорошо. (сразу скажу, потом лучше брать дельты, а не страйки. Так сгладится эффект при приближении экспирации). Стратегия наша строилась вот на чем. Привожу архивный документ, отправленный мною Мозгу в 2010 году. Алго писался так:

Определение торгуемых контрактов

одна пара. Range: Price minus 10п – till price minus 90 (--это имелось ввиду, что от АТМ вниз от 10 до 90п по индексу РТС)

LS HS (low strike, high strike); LSA, LSB (low strike ask/bid)

 Drop off if strike becomes ITM 25p (-- заходит на 2500п в ИТМ — выключаем пару)

 Drop off if strike far than 125p. If >90 and <125 work on close

 

 Базовый наклон — very long MA? Or 4% 

  Если 4%

 Выставляются котировки:

 вола LSA = вола HSA*1.05 (ставим LSA) {то есть при взятии аска на LS мы бьем по аску HS}

 вола HSB = вола LSB/1.05 {при взятии бида на HSB – бьем по биду на LS}

  

Вола LSB = HSB*1.03 {при взятие бида LSB бьем в бид HSB}

 вола HSA = вола LSA/1.03 (при взятие аска HS — бьем в аск LS)

 

 --Итак, мы ставим котировать 4 спреда, которые отличаются углами на 1% вверх и вниз. Если наши лимитки кто-то забирает, то мы тут же делаем сделку на соседнем страйке, создавая пару. То есть в нашем примере — мы продаем угол 5% и покупаем 3%, считая истиным 4%.

Лимит на 1% — 50 контрактов HS

 т.е. При сделке HS=10 – коэф. вырастают до 1.052 / 1.032.

 (-- частичное взятие лота)

Определение лота:

 = лот определяющий * (или /) на вегу с тем, чтобы вега = 0

 

 алгоритм:

 

Если контр-сделка не происходит, предыдущая отправляется котиру. (--котир — наш основной робот, который получив позу пытается ее сбыть)

 

Можно не отдавать. Вега уменьшается/увеличивается до нулевой, благодаря недобору позы (?) то есть работает только одна нога, или увеличиваем лот на нужной ноге до необходимого (но не более Х)

При LONG MA – отклонения чем больше — тем слабее отступаем (то есть увеличиваем лимиты)

— вот и все. 

То есть вместо того, чтобы котировать цены, мы котируем углы. Купили угол по 3%, отодвигаем котировки и теперь покупаем по 2% и продаем по 4%. Улыбка еще спрямилась — купили по 2%. Теперь сдаем один лот по 3%, а первый взятый — по 4%.

При движении угла можно и нужно пирамидить. Например были редкие случаи, кода угол был равен 1% — потом лыба конечно же согнулась. Старожилы помнят ДМА, при котором угол был отрицателен (!) и ДМА продавал 1200е путы по воле ниже чем 1300е. В тот день мы удвоили многомиллионный депозит. Это был золотой век данной стратегии.

Надеюсь, материал будет полезен.

PS: На следующей неделе расскажу интересную стратегию, которая использует для топлива как раз арбитражеров. Вы можете нафтыкать тем, кто делает рынок эффективным )