Блог им. Lg1980

Доходность финансовых инструментов на 200-летнем таймфрейме

Картинка из книги Jeremy Siegel «Stocks for the Long Run». Индексы полного дохода: дивиденды реинвестируются, инфляция учтена
Доходность финансовых инструментов на 200-летнем таймфрейме
★5
13 комментариев
а делистинг акций и пересортировка индексов учтена?
Kuicimaru Nakisanava, хороший вопрос учитывая, что практически ни одна акция с 1802г не дожила до 2015.
Это уже не говоря о том, что примерно в начале прошлого века в США была чуть ли не единственная за всю историю, но всё же конфискация золота у населения.

Вообще график методологически является ярким примером того, как можно ошибаться в анализе инвестиций. Даже глядя назад.
Абстрактный синтетический индекс, сравнивается с инструментами, у которых есть специфические издержки (хотя бы cost of carry для физических облигаций — их дома хранить страшно, значит нужно платить депозитарию).
avatar
психоневролог, раскрою секрет, что ИПЦ тоже нельзя посчитать корректно за такой период
avatar
Тимур Нигматуллин, не поспоришь.
Но если ребалансировка индексов имеет потенциал к бесконечному накоплению ошибок, то хотя бы цену на молоко 200 лет назад и сейчас определить как то можно.
avatar
осталось только научиться жить по 200 лет.
avatar
по-моему, убедительно.
avatar
Миром правит ФОНДОВЫЙ РЫНОК:)))
А для царской России такой график нарисовать слабо? Или для Аргентины, или для Австро-Венгрии, или для Египта?
Методологическая ошибка сидит не только в неправомерном манипулировании индексами, но и в некритическом выборе страны для анализа.
avatar
SergeyJu, если сравнить с рублём, то будет не интересно. Все вышеперечисленные графики сожмутся в горизонтальную линию под потолком, а рубль в log-шкале нарисует диагональ с левого верхнего в правый нижний угол:)
avatar
Задача такого анализа заманить клиента в рынок и чернить коммисс
avatar
В России будет примерно тоже самое. RTS только в $ вырос раз в 10.
avatar
Может открою для кого-то секрет… за последние 10 лет и з индекса S&P500 было удалено (и заменено) около 200 акций :)
avatar

теги блога Timur Nigmatullin

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн