Начало пути к 1.000.000! Изучаю опционы.Часть 6

Часть 5 находится здесь http://smart-lab.ru/blog/307154.php

Приветствую, коллеги!

Прошло более 2-х недель с момента последней публикации. Каждые манипуляции по сделкам не вижу смысла описывать и ради этого создавать пост. Поэтому сейчас, когда все опционные сделки по февральским контрактам закрыты, либо они уже никак не повлияют на счёт до экспирации, я подведу промежуточные итоги!

Эти две недели были как американские горки по многим активам, особенно отметился СБербанк, а также Газпром-просто по ним у меня открытые сделки! Во многом именно эта неопределенность меня слегка смутила и дала понять одну очень важную истину:

Фиксируй хотя бы часть прибыли, если цена актива уже близка к цели, но начала колебаться и запал уже не тот!

К чему это я… Напомню, что я брал коллы Газпрома со страйками 14200-14250. В ближайшие дни после открытия позиции, цена достигала уровня 13900 пунктов и опционная сделка показывала 70% прибыли. А Сбербанк я покрыл на том выдерге рынка, но там и цель была достигнута, а вот Газпром чуток не дотянул.
Я колебался, хотел крыть, но казалось, что цель так близка...ЖАБА! На тот момент я ещё ни разу не крыл часть прибыли опционами, меняя таким образом саму конструкцию. Но после того, как Газпром опрокинули резко обратно к цене моего захода, я судорожно начал изучать данный вопрос.
Газпром задумал и вовсе пробитие 13500, как мне показалось. В итоге я продал коллы 14500 в количестве 50 штук, как и купленных, сделав таким образом бычий колл-спред!


Го сократилось примерно на 1/4 (картинка со сделками сделана позже), риски уменьшились, потенциальная прибыль также стала ограниченной. Но цель была одна-сократить риски и забыть про Газпром до экспирации! Ибо пилюли по 300-500 пунктов в обе стороны вынесли мозг. Сам по-тихоньку отбивал тетту небольшими сделками по фьючам. И если вдруг завтра Газпром не откроется на 14250, то так и экспирируемся. Линия временной стоимости уже почти сравнялась с линией экспирации, что не удивительно.
Поэтому можно сказать, что это первая моя убыточная сделка по опционам. С учётом отбитой тетты, убыток по сделке составил около 5% от счета.
Кто-то скажет, что можно было сделать пропорциональный колл-спред (ратио-спред). Но у меня не было времени постоянно контролировать ситуацию, именно поэтому была выбрана эта стратегия. Да и управлять такими позициями я пока не умею. Тем более что на тот момент колл-спред был проще для понимания, нежели ратио-спред, где риск может быть неограничен.
-----------------------------------------------------------------------------------------------
Похожая сделка у меня была открыта по сбербанку, когда он начал колебаться в районе 9500. Мне показалось в моменте, что это скорее всего будет пробой и я купил путы на 9000 в размере 60 штук. Не буду вдаваться в подробности. Ситуация, однако, развернулась и сбер выдернули вверх, а потом пошел такой-же расколбас, как в Газпроме. В итоге я поступил также-сделал колл-спред, только медвежий по сберу, ибо для бычьего риски уже были несоизмеримы с потенциальной прибылью и затратами ГО. То есть Цель-снизить риски и забыть также до экспирации, потому что неопределенность слегка поднадоела. Для этого я продал путы страйком ниже 8750. Вот что вышло:



В моменте казалось, что пошёл всё-таки вниз, пробив 9500 и сходив на 9400, но снова непонятный вынос вверх подпортил карты! Поэтому, могу  зафиксировать, что по сберу также получилась убыточная сделка, но с учетом отбитой тетты примерно 4% от счёта!
-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Но и это ещё не всё! ))
Сократив заметно риски и ГО по Сберу с Газпромом, а решил ещё прикупить коллов 78000 по Si, в аккурат по текущим ценам. Целью было опробовать ещё одну стратегию на практике, а именно ратио-спред, который я упоминал выше!

Что было сделано:

Купил Коллы Si со страйком 78000 по цене 2080 в количестве 5 шт.
Продал Коллы Si со страйком 83000 по цене 570-600 в количестве 8 шт.
Затраченное ГО изначально около 10000
Фьючерс находился на уровне 78000


По теории надо было продавать 10, но мне 8 больше понравилось в калькуляторе. Как видно по графику, в моменте позиция показывала плюс и достаточно неплохой, но 3 дня назад, дойдя до 81000, цена развернулась и ушла вниз. Позицию я не крыл, да собственно, не было возможности, лишь изредка поглядывал на цены на сайте Финама. Напомню, что у меня изначально стояла цель поменьше следить за рынком, торгуя опционами.
Но, после того как откатили, я решил ещё чуток снизить риски в случае дальнейшего падения. Для этого я продал ещё 4 колла со страйком 85000

ГО подросло, но не критично, а риски в случае падения снизил примерно на 25-30%. Рынок ушёл вниз и давали аж 76500. Я уже просто сидел и по-немногу отбивал тетту, не надеясь на отскок. Но сегодня выдрали наверх и я покрыл почти всю позицию по более выгодным ценам. Оставив чуток на экспирацию-а вдруг рванёт ещё выше.

Да-да. получился уже всем знакомый колл-спрэд. Риски минимизировал закрытием бОльшей части позиции, Го почти нулевое. Смысла закрывать остаток нет-риск одинаковый, что сейчас закрыть, что через день получу на экспирации. А на нашей бирже всякое бывает )))
Если чуток забежать вперед, то по Si я оказался в нуле.

ИТОГИ

— Баланс на текущий момент составляет 54000 рублей (в моменте достигал 60000 рублей)
— Доход по февральским опционам составил 35%=14000 рублей. Благодаря первой удачной сделке по сберу (см. в Часть 5).Полагаю, что это будет и месячная доходность, так как сейчас уже нужно смотреть мартовские контракты, а когда по ним буду открывать и закрывать сделки-пока даже не анализировал ничего.
- Доход по счёту с начала эксперимента составил 80%=24000 рублей.

Что ж, результат за последний период мог бы быть и 50%, но сработала Жаба и ещё неуверенность в том, какие принимать действия в разных ситуациях по опционным сделкам. Ввиду этого возникло желание создать что-то типа FAQ для себя в виде схем, где будут показаны различные варианты управления разными опционными стратегиями в разных ситуациях. Если у кого-то есть такой шаблон, то буду благодарен получить для изучения!

В то же время я не жалею упущенной выгоды, потому как за этот месяц я на практике смог опробовать сразу 4 новых для себя стратегии и понаблюдать за ними, за их поведением: обычный купленный колл, бычий колл-спред, медвежий пут-спред, ратио-спред коллами


Что узнал:

1. Пожалуй, главным открытием за это время для меня было то, что по проданным опционам, если волатильность падает, то прибыль по ним растет! (В моих позициях проданные опционы участвовали впервые) Не факт, что цена опциона упадет и у вас будет плюс. Понял это, когда цена продажи была выше, после этого она снизилась, но всё равно проданные опционы показывали минус-потому что вола выросла в отличии от момента продажи опционов! То есть всё наоборот в отличии от купленных-там нам выгодно, чтобы вола росла.
Казалось бы логично, но было интересно понаблюдать на практике!

2. Считаю, что Колл-спред отличный вариант, если вам необходимо зафиксировать часть прибыли по направленной позиции. По крайней мере лучше манипуляций с фьючём. При удачных ценах, можно сделать так, что риск будет нулевой или даже в плюсе. Отличный вариант, если цена БА на неопределенности, но всё же потенциал есть. В то же время колл-спред хороший вариант, если у вас нет времени следить за позицией.

3. Ратио-спред хорошо снижает риски по позиции, больше, чем колл-спред. Ратио-спред потенцально может дать заметно больше прибыли, но очень требователен к ГО и при этом у нас одна нога остается с неограниченным риском. Этот вариант не подходит, если у вас нет времени следить за рынком. Но стратегия хороша и надо её подробнее поизучать. Многие опционщики её активно используют, но за ней надо следить и управлять!

Вопрос к знатокам:

Есть ли какой-нибудь инструмент, калькулятор, где можно прогонять стратегии, изменяя при этом по ходу дела текущую цену БА?
Для чего: надо прогнать для себя как управлять позицией в случае изменения цены БА, чтобы понимать как действовать в той или иной ситуации. На опцион.ру никак не изменить-там только текущая цена и всё! Что нужно: например, купил коллы, цена пошла вниз, сделал ратио-спред, но вот в калькуляторе это прогнать не получится, пока сама цена БА не упадёт! Думаю, идея понятна, если есть такой инструмент-поделитесь, плиз!

На этом пока всё! Динамика по счёту небольшая есть. Пусть лучше такая, но стабильная! За этот период почти ничего нового не изучал, не было времени, надо наверстывать!

Продолжение следует...