5 сигналов противоборства на рынке

3. В последние дни рынком правит золото (входит в XLB) и нефть (входит в XLE), но этого мало для продолжения роста. Особенно, если учесть, что рост цен на нефть носит спекулятивный характер, а на золото — «оборонительный». Уберем нефтяной позитив, и мы получим рынок со слабыми финансовым (XLF), технологическим (XLK) и циклическим (XLY) секторами, которые в совокупности составляют 48% в SPY (см. диаграмму ниже) — не удивительно, что широкому рынку так трудно расти. (Подробнее о ротации секторов я пишу здесь).

• Ссылка по теме: Как цены на нефть влияют на рынок акций

Динамика 9 основных секторов за последние 7 дней

Доли секторов, входящих в состав S&P500

4. Относительно прошлой недели на рынке увеличилось число растущих (Advances) и уменьшилось количество падающих (Declines) акций. Это говорит о том, что у рынка «бычий» настрой. В пользу этого говорит и рост количества акций на NYSE, обновляющих свои 52-недельные максимумы (см. график $NYHL на графике ниже). Продолжение такой динамики может дать стимул апрельскому росту, о котором я недавно писала.

Число растущих и падающих акций на рынке и их расположение относительно скользящего среднего

График NYSE и диаграмма количества акций, обновивших свои 52-недельные максимумы

5. Рынок продолжает расти на снижающемся объеме. Это опасный сигнал. На «тонкий» рынке легче влиять, и во многом именно низкий объем торгов делает его таким волатильным. В частности, это приводит к тому, что рынок игнорирует такие важные новости, как например, слабый отчет Alcoa Inc. (для экономики это «медвежий» сигнал). Сезон отчетности лишь стартовал, и в ближайшие дни нас ожидают не лучезарные отчеты крупнейших банков. Посмотрим, отреагирует ли на них рынок, затмленный ростом нефти.

P.S. Закончу на том, с чего начала. Рынок непредсказуем, и мы не можем им управлять. Но мы можем управлять своей торговой системой и уровнем риска, в частности, коротким «стопом» и быстрым выходом из позиций, если рынок пошел не туда.

Больше идей и новостей в моем твиттере здесь.

Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru, инвестор и трейдер.
Мои услуги и практикумы.