Рынок микрофинансирования России / Итоги 2015

Полезный материал для понимания сегментации, брендов и вектора движения мелкого потребительского кредитования. Небольшие займы на короткие сроки отражают одновременно потребительскую доступность и бедность тех кто не может накопить заранее на небольшие цели. Например, в Украине наращивается рынок ломбардов, замечен в этом, так сказать. Это не грех ростовщичества и не лохотрон, просто есть своя ниша по ряду причин (например микрокредиты на бизнес под 100% годовых берут потому что банки не способны наладить оценку кредитного риска и выдавать под ставку обычных корпоративных займов, или нет внятного залога у предпринимателей).

Источник: 

В 2015 году на рынке МФО прирост портфеля микрозаймов (+25%) заметно опередил динамику выдачи (+10%), что во многом связано с накоплением проблемной задолженности на балансах. В 2016 году МФО сосредоточатся на работе с качественной клиентской базой и снижении объемов просроченных микрозаймов, чтобы по итогам года соответствовать требованиям по созданию резервов. В результате в текущем году, по мнению RAEX, объемы выдачи микрозаймов сохранятся на уровне прошлого года, а прирост портфеля составит 10%.

По итогам 2015 года портфель микрозаймов МФО увеличился на 25% (против 28% годом ранее) и достиг около 63 млрд рублей. На фоне продолжающегося с 2014 года сжатия потребительского кредитования (сокращение портфеля за 2015 год составило 12,1%) и кредитования малого и среднего бизнеса (-5,7%) портфель микрозаймов МФО продолжает демонстрировать рост. Возможность развивать бизнес даже в период сложной экономической ситуации привлекает на этот рынок множество предпринимателей: в 2015 году в госреестр было зачислено 1 657 МФО (1 102 исключено), а общее количество по итогам года составило более 3 500 компаний. Тем не менее падение реальных доходов населения и снижение активности бизнеса оказали в 2015 году сильное давление на рынок микрозаймов, что не позволило ему расти еще большими темпами. Наиболее сильное влияние указанных выше факторов ощутил на себе сегмент микрозаймов бизнесу (темп прироста портфеля 10% с долей рынка 35%). Представители сегментов микрофинансирования ФЛ показали более высокие темпы прироста своих портфелей: сегмент потребительских микрозаймов ФЛ – 30% (доля – 47% рынка), сегмент микрозаймов «до зарплаты» (PDL) – 50% (18%). Портфель микрозаймов, выданных онлайн, у участников исследования за 2015 год в среднем вырос на 90%.

По результатам 2015 года в топ-3 в рэнкингах по размеру портфеля и объемам выдачи отсутствуют МФО из сегмента микрозаймов бизнесу. Лидерами по размеру портфеля микрозаймов выступили МФО «Домашние Деньги» из сегмента потребительских микрозаймов ФЛ (размер портфеля – 6,6 млрд рублей; +24% за 2015 год), группа компаний «Деньги Сразу» из сегмента микрозаймов «до зарплаты» (2,2 млрд рублей; +50%) и МФО «МигКредит» из сегмента потребительских микрозаймов ФЛ (2,0 млрд рублей; +23%). Наибольший объем выдачи займов за 2015 год показали МФО, специализирующиеся на микрозаймах ФЛ: группа компаний «Быстроденьги» (9,6 млрд рублей; + 19% относительно объема выдачи за 2014 год), МФО «Домашние Деньги» (5,4 млрд рублей; -1%) и группа компаний «Деньги Сразу» (3,0 млрд рублей; +16%). Наибольший размер портфелей среди участников исследования в разрезе по сегментам рынка МФО формируют: группа компаний «Деньги Сразу» (сегмент микрозаймов «до зарплаты»), МФО «Финотдел» (микрозаймы бизнесу), МФО «Домашние Деньги» (потребительские микрозаймы ФЛ) и МФО MoneyMan (онлайн-микрозаймы ФЛ).

В 2015 году наблюдалось ухудшение качества активов у МФО, выдающих микрозаймы ФЛ. Ухудшение обслуживания долга у заемщиков, наблюдаемое на банковском рынке в 2015 году, было характерно и для рынка МФО, несмотря на некоторое отличие их клиентской базы. За прошедший год доля портфеля микрозаймов с учетом просроченных менее 90 дней платежей («работающий» портфель) в совокупном портфеле участников исследования сократилась на 7 п. п., до 61%. Доля «работающего» портфеля у МФО, специализирующихся на микрозаймах ФЛ, снизилась на 10 п. п. и достигла практически половины от их общего портфеля. У МФО, выдающих микрозаймы бизнесу (госМФО), доля «работающего» портфеля относительно стабильна и составляет около 94–95%. Хорошая платежная дисциплина представителей бизнеса связана с более консервативной кредитной политикой МФО, предусматривающей в том числе принятие обеспечения по займам.

Усиление регулятивных требований и контроля за МФО в 2016 году может выступить одним из основных факторов, сдерживающих рост рынка. По итогам 2015 года на рынке МФО сохраняется позитивная тенденция – общий объем выдач среди компаний – участников исследования вырос на 10% (относительно данных за 2014 год). Тем не менее вступление в силу поправок к 151-ФЗ в марте 2016 года, увеличение нормы резервирования по просроченным займам 1, а также возможное повышение активности регулятора в рамках проверок МФО заставят компании более взвешенно оценивать принимаемые на себя риски. Наиболее значимое влияние на участников рынка МФО в 2016 году окажет необходимость создания резервов по проблемным микрозаймам, что ввиду их значительной доли на балансах может стоить компаниям, по оценкам RAEX (Эксперт РА), в среднем до 1/3 их совокупного капитала. Поддержание высокой доли «неработающих» активов не позволит наращивать объемы выдач микрозаймов, что затормозит рост бизнеса МФО.

Согласно позитивному (базовому) прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2016 году объемы выдачи микрозаймов сохранятся на уровне 2015 года. Ключевое влияние на объем выдачи в 2016 году будет оказывать размер проблемной задолженности в портфелях МФО. В случае реализации позитивного прогноза доля «неработающих» микрозаймов не превысит 40% портфеля, что позволит сохранить объемы выдач на уровне 2015 года. При этом, в преддверии повышения резервных требований, МФО будут более активно применять цессию проблемной задолженности, за счет чего по итогам 2016 года общий портфель вырастет на 10%. Реализация негативного прогноза подразумевает сжатие объемов выдачи микрозаймов в 2016 году на 10%. Подобный сценарий подразумевает дальнейший рост «неработающих» микрозаймов в портфеле компаний, что может стать причиной остановки выдачи микрозаймов у отдельных участников рынка (в том числе крупных). При данном сценарии портфель микрозаймов МФО по итогам 2016 года вырастет не более чем на 5%. При этом оба сценария подразумевают, что вместо активных выдач в 2016 году МФО будут вынуждены сосредоточиться на работе с «повторной» клиентской базой и новыми клиентами, пришедшими из банковского сектора. Кроме того, МФО сконцентрируются на снижении объемов проблемной задолженности, чтобы соответствовать регулятивным требованиям по созданию резервов.