Блог им. anatolyutkin

Кризисы себя изжили?

Читаю тут проспект ETN одного--и наткнулся на картиночку интересную.
Кризисы себя изжили?
Не то что бы я такие картинки не видел. Видел, но давно. А сейчас свежим взором взглянул. 

Имхо, такая картина не свидетельствует о свободном и нормальном функционировании рынка. Тут явно какой-то внешний к рынкам фактор. Какой?--ну нетрудно догадаться. Кто что думает? Бернанке молодец? Или когда все люди с деньгами поймут, что их просто некуда вкладывать, нас ждет угарный трэшак типа 1929 года или а-ля Япония 27 последних лет? 

Update 11:45 27.09.2017
А вот умные люди в комментах научили меня. Надо матчасть учить :) На картиночке выше--индекс для ETNа, который экспозирует фьючерс на VIX. А этому фьючу присуща контанга. Поэтому и падает эта картиночка со страшной скоростью. А сам индекс таких ужасов не дает. Если взять данные по VIX с CBOE и построить их--то будет вот так:
Кризисы себя изжили?
Никакого страшного спадания то и нет, в общем-то. Так-то, матчасть надо учить :) 


  • Ключевые слова:
  • VIX
★1
18 комментариев
+1
все относительно.
Да и как посмотреть...
Может, это раньше рынки были неправильные. А теперь — такие, как надо...
avatar
Lilith
Lilith, :) Вот и я тоже призадумался--можа, все было неправильно? Можа вот оно, щастье человечества? Но что-то вот не верится, с учетом того, что очень похожее на все это уже было. 
avatar
anatolyutkin
Lilith, Апдейт статьи посмотрите.
avatar
anatolyutkin
anatolyutkin, ну так и говорю, — раньше было ненормально, а ныне — как должно быть. 
Вот когда VIX до 6 снизится и отмаржинколят того тролля, который на крах ставил, покупая риск-реверсал из опционов, тогда может и можно будет покрутить головой, ожидая чего-то эдакого…
avatar
Lilith
На этот раз все будет иначе :)
www.ozon.ru/context/detail/id/18595546/

avatar
SergeyJu
SergeyJu, Конечно! 



avatar
anatolyutkin
SergeyJu, Апдейт статьи посмотрите.
avatar
anatolyutkin
думаю что следующий п***ц всех накроет уже окончательно и бесповоротно
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, судя по тому, что сделали с деривативами на VIX вами названное точно не накроет.
avatar
Lilith
Тимофей Мартынов, Вряд ли. Человеки живучие. Да и не будет особо то ничего, имхо. Штаты крепки и привлекают к себе элиту мира. Там дохрена крутейших бизнесов и они тянут их и заодно мир вверх. Социалистическая Европа--тут да, житие с огроменными налогами и без особого развития--та еще тема. Может ЕС и накерниться если что. Недиверсифицированная бензоколонка--ну ей деньги вообще не нужны, у нее свой особый путь. Так что ничего уж сильно страшного-то не будет в любом случае. Тока Бернанке бы с Гринспеном не поубивали благодарные пользователи :)  
avatar
anatolyutkin
anatolyutkin, хочется надеятся
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, на основании чего такие апокалиптические прогнозы? Если под п***цом имеются ввиду ядерные боеголовки из Северной Кореи — то может быть. А от рынка я бы такого не ожидал — фундаментально прибыли компаний США растут, индекс, если и переоценен — то процентов на 20, и то из-за отдельных секторов, в которые никто лезть не заставляет. В общем, я вообще не вижу проблем. И считаю, что это более здравая позиция, чем у тех, кто ждет апокалипсиса с 2011 (а некоторые — и с 2009-го) года.
avatar
MadQuant
MadQuant, потому что долгов стало еще больше
а долг — основа всех кризисов
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
+1
Тимофей Мартынов, так это логично — уровень ставок за 10 лет снизился в разы => логично, что долгов должно было стать больше. Вот вы собственник бизнеса, раньше на проценты по долгу у вас уходило, положим 10% EBITDA, а сейчас — 2-3%. Почему бы не нарастить долг, если он практически бесплатный, и увеличить бизнес (а на уровне всей экономики — ВВП)? И в этом нет ничего плохого, при условии, что уровень ставок находится под контролем. А уровень ставок под контролем — вы думаете, почему ФЕД их так медленно повышает?
avatar
MadQuant
+2
Что-то сложные у вас теории, а здесь же довольно простая матчасть. У фьючей на ВИКС адовый контанго (примерно 30% годовых) — поэтому долгосрочно ETN, который покупает и держит эти фьючи, обязан распадаться примерно с такой скоростью (30% в год) и стремиться в 0. Ваша картинка ровно это и демонстрирует. И это ни о чем не говорит, кроме как о том, что во фьючах на ВИКС большое контанго =)
avatar
MadQuant
MadQuant, Гы. Спасибо! Чорт. Апдейт сделал, пошел матчасть учить :) 
avatar
anatolyutkin
А что смущает то? То что фьючерс приведен с поправками на контанго и поэтому смещены старые данные в сторону увеличения?)
avatar
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
Дядя Ваня СпекулянтЪ, Спасибо! Не разобрался. Апдейт сделал в публикации. 
avatar
anatolyutkin

полезные записи за 24 часа

★13 17 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★4 1 Доллар пробил сотку, а биткоин нет. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
★4 20 Самое красивое место на Земле!
★4 7 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации
★3 95 Назовите компании российского рынка акций которые:
★3 8 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★3 9 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★3 61 10 лямов можно не возвращать
★2 0 Баффетт. Биография. Часть 5. Правила ипподрома, «будущий брокер», Колумбийский университет, где Уоррен учится у Грэма и Додда
★2 62 Как удвоить рождаемость за 9 месяцев и обеспечить будущих пенсионеров
+105 24 В поисках инфляции в 4%
+100 20 Самое красивое место на Земле!
+91 7 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации
+85 22 Почему люди, которые верят прогнозам гос. банков и ЦБ, долгосрочно теряют деньги. Почему заявления чиновников воспринимаю с юмором
+82 62 Когда нормально упадём?
+72 36 Залипон
+70 170 Результат прилета "Орешника" в недалеком времени позитивно отразится на нашем рынке.
+64 24 Тимофей и Вася - два спекуля полностью в акциях
+56 26 Экономисты РАН назвали «единственный фактор», способный побороть инфляцию...
+55 61 10 лямов можно не возвращать

самые обсуждаемые сегодня

90к Эскалация насилия - лучшее средство от импотенции
30к ММВБ > 2 500? Четвёртая Попыточка за Новою Метлой? Доживём до Вторника? Часть 1/2.
24к Тимофей и Вася - два спекуля полностью в акциях
22к Следующим президентом США станет Илон Маск
21к Конвертировать ли сейчас в валюту последнее?
6к Если в кране нет воды, значит.....Ну понятно
6к Гараж за 100000 рублей
5к Размер зависимости инфляции от ставки.
3к Я в шортах, но..
2к а что нам надо..песню такую помните?

теги блога anatolyutkin

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн