Да только опционы. Суть стратегии в правильном расчете объема управляемой позиции относительно текущего ГО, контроль рисков. А приемы ухода от рисков не хитрые, в основном роллирования, как на этом видео
ch5oh, да по страйкам и датам все верно. Логика такая: если я просто закрою 110 страйк, то потом уже 107.5 по таким ценам мне уже могут и не дать. Я вижу смысл в том, чтобы условную премию проданных опционов держать на одной величине, плюс минус небольшой люфт. Если придется для сохранения величины этой премии перекладываться в более поздние опционы, тут ничего не поделать придется ждать, зато я не закроюсь в убыток.
Kubatay, век живи век учись… у меня с Квиком, конечно, не сложилась дружба, но эта панелька будет приятным бантиком на коричневой кучке в которой приходится копаться.
Я борюсь с трендами постоянным ДХ. Но когда начинается мощный движ все равно приходится выкупать. Идею «поддерживать премию на одном уровне» постараюсь осмыслить. Но априорно она мне не очень нравится.
ch5oh, когда цена целенаправленно начинает переть к моему проданному краю и уже нет возможности эффективно роллироваться, тогда я понимаю, что придется частью премии все равно пожертвовать и как часть стратегии, на время прикрыть позицию на 10-30%, но львиная доля премии будет все равно мною удерживаться. Естественно в такой ситуации у меня уже будут купленно некое количество доп. хеджирующих опционов. Не раз возникали такие ситуации, когда приходилось пересобирать конструкции с умеренным убыткам, на графике четко видны эти откаты в доходности, но большую часть премии я забираю. Бывали ситуации когда 3-4 раза подряд роллировался в течение одного тренда, но я всегда четко осознавал что по своей стратегии могу роллироваться бесконечно.
MegaFan, да читал. Ребята реально забили на хедж позиции. В том смысле, что роллироваться бесконечно, я подразумеваю что у меня закрытый риск от дальнейшего движения цены против меня. В самом крайнем случае у меня куплены опционы в количестве практически равном проданным, но купленные с датой экспириции позднее проданных. В этом случае риск ограничен. Причем если цена сильно не откатывает от проданного края, тогда я забираю основную часть премии, если продолжает движение то это теперь движение в мою пользу. Я лишь получу ограниченный убыток в случае, если цена сильно откатит от моего проданного края.
Neo, насчет близко продаю, так это я сделал намерено, чтобы можно было показать как я делаю роллирования, а так я продаю не ближе 5000п от тек.цены. У меня два вида хеджа, один от неожиданных больших гепов на открытии от 5000п и больше, другой хедж только когда возникнет в нем необходимость. Фьюч использую, но только на квартальниках. Если дело дойдет до защиты квартальников, то защита будет основана уже на январьских опционах. Там есть один хитрый ньюанс при роллировании, но пока я не буду раскрывать его, только намекну. Я использую еще и обратное роллирование.
ch5oh, Выкупать (т.е. по сути принимать убыток) то приходиться в любом случае. А вот роллировать (т.е. оттянуть возможный убыток\профит на более поздний срок) или нет — ваш выбор.
Neo, решение ситуативное полностью. Нельзя сказать, что «всегда роллируем» или «всегда кроем». Видимо, тут и начинает проявляться опыт и интуиция трейдера.
Вот к примеру топикстартер передвинул проблему на 1 страйк и на 1 неделю. А я в пятницу 110-й страйк выкупал и радовался, что дешево отдают после падения на 3 т.п.
В понедельник увидим. Возможно, во мне просто слишком свежа память о 3 марта?.. =)
Однозначно так. Механистический подход тут не подходит, это скорее искусство, или чутьё, интуиция — как хотите.
радовался, что дешево отдают после падения на 3 т.п.
На рынке бесплатных плюшек не бывает. То, что цена не очень двинулась говорит только о том, что это чисто был новостной импульс. По америке было видно, что пролив моментально выкупили.
У меня проданные мартовские путы 82500 вообще не на шаг двинулись, от слова совсем.
Neo, у сожалению, мы вынуждены строить РМ таким образом, как будто 3-е марта уже завтра. И в этом случае депозит должен уцелеть, чтобы мы могли подняться, отряхнуться и двинуться дальше.
Kubatay, я не срец по опционам. но как можно его откупить?)) ну серьёзно, ведь если приглядеться то на всех опционах тоенд вниз. и можно просто продать все страйки кроме ближних… что тогда будет?
Rustrade, тут также как с акциями, сначала продаешь(шорт), потом откупаешь. Просто на экспиру тебе брокер их принудительно закроет либо по нулевой цене, либо если твой страйк пробьют, тогда тебе предоставят фьючерс
Rustrade, верно. Опцион можно откупить самостоятельно в любой момент по текущей на тот момент цене. Цена постоянно варьируется. Тут нет никаких ограничений, типа продал и держишь до экспиры, а там либо пан или пропал
Rustrade, чем ближе проданный страйк к текущей цене и чем ближе день экспирации тем больше ГО нужно. Но в любом случае ГО не больше ГО баз.актива. Это если коротко. Определить точное ГО для опциона можно только приблизительно, например, через опционный аналитик option.ru
Neo, когда опционы уже куплены/проданы, то без проблем, ГО видно сразу, а если мы только собираемся продать, то точное ГО можно только примерно определить
На видео не очень видно коды опционов. Правильно понял: Вы перенесли 1 лот 110 страйка 7 дек. на 1 лот страйко 107.5 на 21 декабря?
То есть роллирование не только вертикальное, но и горизонтальное?
Почему это эффективней, чем просто закрыть позицию? Признали убыток, ушли на выхи со спокойным сердцем, дождались успокоения рынка.
Сегодня, говорят, приняли налоговую реформу. Значит, в понедельник геп и рост волатильности. Вопрос в какую сторону геп и какая потом будет динамика?
ПС очень интересные настройки стакана… Это в Квике так можно сделать? А как шаблон называется?
Kubatay, век живи век учись… у меня с Квиком, конечно, не сложилась дружба, но эта панелька будет приятным бантиком на коричневой кучке в которой приходится копаться.
Спасибо!
Kubatay, несколько вопросов:
Хедж покупаете сразу, или по мере развития ситуации?
Фьючом не хеджируете?
Куда будете перекатываться по вашей системе после проданных квартальных? В январские?
ИМХО, очень близко продаёте, но это на любителя )
Обратное это как? В смысле если теты больше не осталось, вы перекладываетесь в более ближний страйк?
Вот к примеру топикстартер передвинул проблему на 1 страйк и на 1 неделю. А я в пятницу 110-й страйк выкупал и радовался, что дешево отдают после падения на 3 т.п.
В понедельник увидим. Возможно, во мне просто слишком свежа память о 3 марта?.. =)
ch5oh,
Однозначно так. Механистический подход тут не подходит, это скорее искусство, или чутьё, интуиция — как хотите.
На рынке бесплатных плюшек не бывает. То, что цена не очень двинулась говорит только о том, что это чисто был новостной импульс. По америке было видно, что пролив моментально выкупили.
У меня проданные мартовские путы 82500 вообще не на шаг двинулись, от слова совсем.
Ну и потом 3-е марта бывает не каждый месяц )
Kubatay,
Ну почему, можно смотреть в квике, «вар. маржа проданного» кажется этот параметр там называться.