Блог им. CAMOKPYT

Как называется данная стратегия и можно ли так делать?

Я продолжаю изучать опционы и для теста открыл позицию в несколько этапов, но застрял. 
На первом этапе я продал одинаковое количество путов и коллов на центральном страйке (далее цетральный страйк это стартовый с которого начиласаь позиция) и прикрыл их покупкой в пропорциональном количестве опционов на несколько страйков выше и ниже, ориентировался на тетту, чтобы она отличалась на один пункт. Получился ровный диапозон с фиксированной прибылью и убытком. 
Я продолжил открывать позиции, когда цена падала ниже ценрального страйка. Я продавал подорожавшие опционы уже в деньгах и покупал дешевые вне денег, позиция перкашивалась и ГО росло.
Когда цена становилась выше центрального страйка я делал наоборот и позиция снова выравнивалась и ГО падало.
Однако сейчас позицию перекосило, но по-другому — цена не вернулась к центральному страйку и во избежания риска я купил опцион, но к нему нет проданного. 
Как называется данная стратегия и можно ли так делать?

Вот такая фигня получается. 
1) По графику (когда он был нормальный и ровный) я нагуглил что это у меня железная бабочка. Есть название у такой конструкции?
2) Можно ли наращивать такую позиция как это делал я. То есть рисковать покупая опционы вне денег и продавая в деньгах без прикрытия, пока цена не вернется в диапозон, что бы прикрыть?
3) Что сейчас делать? Нужно ли открывать такую же железную бабочку, но со сдвигом «центрального страйка» чуть ниже/выше или просто открываться направленно забив на позицию?
4) Прикрывая проданные опционы купленными на что надо ориентироваться?

П.С.
Прощу прощения если у кого-то кровь из глаз от написанного)



 

★4
20 комментариев
Да, железная бабочка. Управлять сложно, особенно сейчас. Теоретически, в ближайшие дни нужно продавать волу вне денег и ровнять дельту фьючом, а края откупать, когда вола припадёт, но это очень рискованно, неизвестно, когда движ. остановится. Так что, если диапазон бабочки устраивает, лучше ничего не делать. Кстати, какой инструмент?
Ориентироваться нужно на значение волатильности, это и есть цена временной стоимости.
avatar
stanislav sagaydak, нефть, BR9 
avatar
Павел, Если нефть, то не вижу проблем, всё ок, сиди себе спокойно, подрастёт немного — продашь лишний колл, а вообще вола в нефти сейчас около 25 — ни туда ни сюда, продавать смысла нет.
avatar
stanislav sagaydak, спасибо. А как правильно оценивать волу в цене опциона? Я ориентировался на тету из квика — чем больше тем лучше для проданных.
avatar
Павел, Волатильность можно посмотреть в квике в  таблице опционов, даже график IV можно нарисовать.
avatar
Для железной бабочки нужны железные шары, и чтоб они танцору трейдеру не мешали.
avatar
Не заморачивайтесь с названиями позиции. Позиция может быть любой сложности и любого профиля. Главное, чтобы она приносила прибыль с большей вероятностью чем убыток.
Вообще то, если не хочется напрягаться с изучением греков, то можно торговать опционы профилем на экспирацию.
Метод очень простой: оцениваете куда придет рынок на экспирацию и в этом месте профиль позиции делаете положительным. Далее каждый день заново анализируете рынок и если есть необходимость корректируете профиль позиции. В большинстве случаев на экспирацию выходите в плюс.
avatar
FZF, +++++++++++++++++++++++++++++++++
FZF, так я и пытаюсь управлять позицией дважды это было успешно, а сейчас сломалось =( Просто не смог ничего загуглить про управление «краями» и «роллирование»
avatar
Павел, Роллирование это откупить в убыток проданный край и продать на страйк дальше в надежде, что дотуда не дойдёт.
Бабочку роллировать неудобно, нужно откупать- продавать 2 ноги, большие потери на спредах.
avatar
 Жалко, что по горизонтальной оси не видны страйки. Нарисуй их!
Московский Лоссбой, 

avatar
Кракозябра какаято, не проще ли встать в лонг просто, раз уж так все грустно с пониманием.
avatar
юрий савин, если не сложно, укажите на ошибки, буду очень благодарен!
avatar
Если увас инсайд и вы знаете что вверх, то неэфективная конструкция, много контрактов а мало толку, если инсайда нет то тем более все плохо.
avatar
юрий савин, текущее состояние позиции несбалансированное. Мое предположении это то что нефть будет к экспире в районе 75 плюс минус 1-1.5 пункта. Так же я рассматриваю закрытие позиции до экспиры если наберется определнный процент прибыли от временного распада. То что сейчас у меня всё кривое это не потому что я так хотел, а потом что так получилось. Моя идея в том, что если нефть уходит ниже 75 но выше 72 то набирать позицию против тренда и соответственно если нефть уходит выше 75, но ниже 78 набирать опять против тренда. Это позволяет покупать дешевые опционы и продавать дорогие, однако рынок не идеален и я не инсайдер. Это мое предположение, которое я пытаюсь реализовать. Проблема в том, что цена меняется не мгновенно и набрав позу против тренда без прикрытие сильно растет ГО и чтобы прикрыть позицию набранную при нефти по 72 надо сидеть голым и ждать 75+ чтобы прикрыть позицию с другой стороны и сделать симметричной.  
avatar
Нда… А вы осилите то такие маневры в рынке с такой напряженкой.
Много ходов считать надо. А это опыт.
У Вас его нет. Пока нет.
Как говорит психотерапевт — если незнаешь, что делать — успокойся и ничего не делай, ато накосячишь. А коль влез в дело то будь готов принять результаты того, что не знаешь как делать.
avatar
Vlev, никакой паники нет. Позиция крошечная и я готов без боли потерять все эти деньги. Просто опыт и улучшение навыков сейчас самое главное. Поэтому и спрашиваю у общества)
avatar

Есть один простой метод работы с купленными бабочками. Например, вы построили бабочку на инструменте BRU8 на коллах по центру  73. Базовый инструмент ушел на 72 и ваша бабочка становится убыточной. В этом случае вы строите еще одну бабочку по центру 72 и, в результате, о чудо, формируется позиция, которая называется железный кондор. Рисунок см. ниже. Но не советую думать, что это грааль, в том числе из-за низкой ликвидности и больших спредах в опционах в деньгах.



avatar

теги блога Павел

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн