Немного про российский ритейл.

В 2014 году мой друг вышел в ритейл с очень узкой идеей. Я тогда думал, что вообще-то лучше не бежать туда, где нет конкуренции, а бежать лучше туда, где есть большой рынок, а там уже попытаться за счёт лучшего менеджмента надрать всем задницу. То есть, сказал я, надо идти в продуктовый ритейл.

Мой друг ответил: что там уже мегаконкуренция и поезд уже ушел.

Теперь циферки из свежего обзора Sberbank CIB — Russian Retail: Disrupted by Specialists.

5 специализирующихся ритейлеров: Детский Мир + ВкусВилл + FixPrice + Красное&Белое + Бристоль
Выручка выросла с 89 млрд руб в 2013 до 490 млрд руб в 2017

Число магазинов 2013-->2017 
К&Б = 1000 --> 5268
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461
ВкусВилл = xз --> 670 (+220 за 12 мес)

Выручка, млрд руб 2013-->2017 
К&Б = 23 --> 215
Бристоль = 240 --> 3040
FixPrice = 1000 --> 2461

Опрос: 84% населения регулярно посещают один из этих магазинов, 64% верят, что в них лучше, чем в обычных универмагах и гипермаркетах.

Вывод 1: мелкому игроку всегда найдется место на большом рынке, особенно если зайти с партизанской стратегией. 

Короче, Сбербанк КИБ посчитал, что около 120 млрд рублей выручки эти 5 ритейлеров «откусили» у крупнейших трех сетей.

смотришь на планы наших публичных ритейлеров по открытию новых магазинов — и диву даешься — за чей счет-то рост?
сумма расходов населения не растет, а лишь перераспределяется между игроками. С рынка никто не уходит, все пытаются держаться, а от этого идет давление на маржу.

Вывод 2: я пока не вижу светлого будущего для российских публичных ритейлеров. Особенно меня беспокоит Магнит, который собирается в соответствии со своей новой стратегией продавать товары для больных, зверюшек и детей. Боюсь фокус только утратят за счет расширения ассортимента...

Итак, если в целом:

• конкуренция в 2019 продолжит расти --> масса новых магазинов
• рынок не растет: ожидать роста расходов неоткуда
• расходы на топливо растут и повышается НДС на 2пп в 2019
• цены под давлением конкуренции снижаются
• => LFL должен падать
• => маржа должна дальше сужаться