Блог им. activeinvestor

ЗАЩИЩАЕМ ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ ИНСТРУМЕНТАМИ СРОЧНОГО РЫНКА​

Когда я вижу такой набор стереотипов, то для меня ясно, что автор просто прочитал учебник экономики для первого курса и сам этого никогда не делал…
Вот сегодня я и попробую опровергнуть эти стереотипы.
Связка акция против фуча –действительно есть такое упражнение в любом учебнике экономики… Но ведь это не хедж… Хедж – это защита накопленной бумажной прибыли…. Или будущей прибыли корпорации…
Далее, про волатильность при хедже опционом… Никакого значения вола при хедже не имеет, поскольку хедж создается в расчете на экспирацию или же создается на внебирже… И там и там вола не учитывается от слова «никак»…

★1
10 комментариев
Почему при купленной акции шорт фьючерса это не хедж?
Всё замечательно работает.
 
avatar
qwerty, потому что это — синтетическая облигация. Она работает, если применить к месту и с умом. А так — можно просто облигу купить, и проще, и комиссия одна, а не две.
avatar
SergeyJu, ну так акцию она ведь хеджирует, в чем проблема?
Мне допустим не хочется продавать свои акции во время падений, встал в шорт фьючерсом и сплю спокойно.
avatar
qwerty, 
ну так акцию она ведь хеджирует, в чем проблема?
Мне допустим не хочется продавать свои акции во время падений, встал в шорт фьючерсом и сплю спокойно.

так акция сразу пойдет вверх и вы просто захеджили свои убытки и прибыли профучастников… И облигацией здесь уже не пахнет.   Хедж -это защита, защищают потенциальную прибыль.
Активный Инвестор, да при чем тут это. 
Мы ведь не про скальпинг разговариваем вроде.
Куплена акция в долгосрок, и за год уже выросла на 25%, но тут весь рынок валится вниз, зачем продавать если проще зашортить фьючерс.
avatar
qwerty,
Куплена акция в долгосрок, и за год уже выросла на 25%
если есть уже бумажная потенциальная прибыль, так вы ее защищаете… синтетическая облигация тут ни при чем
Активный Инвестор, тогда все верно, и разница между синтетической облигацией и ОФЗ минимальна. :)
avatar
qwerty, если у Вас есть более-менее приличная шортовая система на фьюче, Вы можете торговать её совместно с долгосрочным лонгом акции. Можно ли считать это хеджем, имхо, дело вкуса. Можно назвать и портфелем из двух антикоррелированных систем. 
avatar
qwerty, 
Почему при купленной акции шорт фьючерса это не хедж?
Всё замечательно работает.
 

если сразу покупается акция и продается фуч, то вы хеджите ваши убытки и прибыль брокера в виде комиссии.  

теги блога Активный Инвестор

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн