MARKET RECAP - FINANCIALS, METALS & ENERGY

Hello Hampton! If you don't like. I will remove this post.:) And will only post my comments on our chat!
Regards
Dmitry

U.S. Feb non-farm payrolls rose +20,000, weaker than expectations of +180,000 and the smallest increase in 17 months.  The Feb unemployment rate fell -0.2 to 3.8%, stronger than expectations of -0.1 to 3.9%.

U.S. Feb avg hourly earnings rose +0.4% m/m and +3.4% y/y, stronger than expectations of +0.3% m/m and +3.3% y/y with the +3.4% y/y gain the largest year-on-year increase in 10 years. 

U.S. Jan housing starts rose +18.6% to 1.230 million, stronger than expectations of +10.9% to 1.195 million. Jan building permits unexpectedly rose +1.4% to 1.345 million, stronger than expectations of -2.9% to 1.287 million

Market closes

Stock Market — The S&P 500 on Friday dropped to a 3-1/2 week low and closed lower: S&P 500 -0.21%, Dow Jones -0.09%, Nasdaq 100 -0.16%.  Bearish factors included (1) global growth concerns after China Feb exports fell -20.7% y/y, weaker than expectations of -5.0% y/y and the biggest decline in 3 years, and (2) the +20,000 increase in U.S. Feb non-farm payrolls, weaker than expectations of +180,000 and the smallest increase in 17 months. 

Interest Rates — Jun 10-year T-notes on Friday jumped to a 2-month high and closed higher: TYH9 +3.50, FVH9 +1.75.  Bullish factors included (1) the +20,00 increase in U.S. Feb non-farm payrolls, weaker than expectations of +180,000, which may keep the Fed from additional rate hikes, and (3) the decline in the S&P 500 to a 3-1/2 week low, which boosted the safe-haven demand for T-notes.  T-notes fell back from their best levels after U.S. Feb avg hourly earnings rose +3.4% y/y, stronger than expectations of +3.3% y/y and the largest year-on-year increase in 10 years. 

Forex --The dollar index on Friday closed lower: Dollar Index -0.361 -0.37%), EUR/USD +0.0042 (+0.38%), USD/JPY -0.41 (-0.37%).  Bearish factors included (1) the smaller-than-expected increase in U.S. Feb non-farm payrolls (+20,000 vs, expectations of +180,000), which is dovish for Fed policy, and (2) the sell-off in the S&P 500 to a 3-1/2 week low, which boosted safe-haven demand for the yen and sent USD/JPY down to a 1-week low. 

Metals --Metals on Friday closed higher:  Apr gold closed up +2.5 (-0.12%) and March silver closed up +0.045 (-0.30%).  Bullish factors included (1) a weaker dollar, (2) the slump in the S&P 500 to a 3-1/2 week low, which boosted the safe-haven demand for precious metals, and (3) the +3.4% y/y increase in U.S. Feb avg hourly earnings, the biggest increase in 10-years, which is positive for gold demand as an inflation hedge. 

Energy — Apr crude oil and gasoline on Friday sold-off to 1-week lows and closed lower: Apr crude oil -0.59 (-1.04%) and Apr gasoline -0.37 (-0.20%).  Bearish factors included (1) global economic concerns after China Feb exports dropped -20.7% y/y, the biggest decline in 3 years, and after U.S. Feb non-farm payrolls rose +20,000, weaker than expectations of +180,000 and the smallest increase in 17 months, and (2) the sell-off in the S&P 500 to a 3-1/2 week low, which diminishes confidence in the economic outlook and in energy demand.

Февральские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США выросли на +20 000, что ниже ожиданий на уровне +180 000, и самый маленький рост за 17 месяцев. Уровень безработицы в феврале снизился с -0,2 до 3,8%, что оказалось выше ожиданий от -0,1 до 3,9%.

Среднечасовая прибыль за февраль в США выросла на 0,4% м / м и + 3,4% г / г, что выше ожиданий в размере + 0,3% м / м и + 3,3% г / г, при этом + 3,4% г / г — самый большой прирост за 10 лет.

Показатели жилищного строительства в США в январе выросли на 18,6% до 1,230 млн., Превысив ожидания + 10,9% до 1,195 млн. Долл. США. В январе разрешения на строительство неожиданно выросли на 1,4% до 1,345 млн., Превысив ожидания -2,9% до 1,287 млн.

Рынок закрывается

Фондовый рынок — S & P 500 в пятницу упал до 3-1 / 2-недельного минимума и закрылся снижением: S & P 500 -0,21%, Dow Jones -0,09%, Nasdaq 100 -0,16%. Медвежьи факторы включали (1) обеспокоенность по поводу глобального роста после того, как экспорт в Китае в феврале упал на -20,7% г / г, слабее ожиданий -5,0% г / г и самого большого снижения за 3 года, и (2) +20 000 роста в феврале заработная плата вне ферм, слабее ожиданий +180 000 и наименьшее увеличение за 17 месяцев.

Процентные ставки — 10-летние T-ноты в пятницу подскочили до 2-месячного максимума и закрылись с повышением: TYH9 +3,50, FVH9 +1,75. Бычьи факторы включали (1) увеличение заработной платы в несельскохозяйственном секторе США в феврале на +20,00, что ниже ожиданий в +180 000, что может удержать ФРС от дополнительных повышений ставок, и (3) снижение индекса S & P 500 до 3 -1/2 недельного минимума, который повысил спрос на безопасные районы для T-нот. Облигации T-нот упали с их лучших уровней после того, как среднечасовая выручка в США выросла на 3,4% г / г, превысив ожидания + 3,3% г / г и самый большой рост за последние 10 лет.

Форекс — Индекс доллара в пятницу закрылся снижением: индекс доллара -0,361 -0,37%), EUR / USD +0,0042 (+ 0,38%), USD / JPY -0,41 (-0,37%). Медвежьи факторы включали (1) меньшее, чем ожидалось, увеличение индекса занятости вне фермерских хозяйств в феврале (+20 000 против ожиданий +180 000), что является негативным для политики ФРС, и (2) распродажа в S & P 500 до 3-1 / 2-недельного минимума, который повысил спрос на безопасную гавань для иены и опустил USD / JPY до 1-недельного минимума.

Металлы — Металлы в пятницу закрылись с повышением: апрельское золото подорожало на +2,5 (-0,12%), а мартовское серебро закрылось на +0,045 (-0,30%). Бычьи факторы включали (1) более слабый доллар, (2) падение индекса S & P 500 до 3-1 / 2-недельного минимума, что повысило спрос на безопасные районы на драгоценные металлы, и (3) + 3,4% г / г y увеличение в феврале среднечасовой выручки в США, самое большое увеличение за последние 10 лет, что позитивно для спроса на золото в качестве хеджирования инфляции.

Энергетика — апрельская нефть и бензин в пятницу распродались до недельных минимумов и закрылись снижением: апрельская нефть -0,59 (-1,04%) и апрельская бензин -0,37 (-0,20%). Медвежьи факторы включали (1) глобальные экономические проблемы после того, как в феврале экспорт Китая упал на -20,7% г / г, самое большое снижение за 3 года, и после того, как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в феврале выросли на +20 000, что ниже ожиданий на +180 000 и минимального роста через 17 месяцев и (2) распродажи S & P 500 до минимума 3-1 / 2 недели, что снижает уверенность в экономических перспективах и спросе на энергию.