Блог им. andreihohrin

Шорт в USD|RUB и золоте. Осторожность к американским акциям. И возможный проигрыш

Прошедшая неделя для фондовых рынков – подтверждение классического правила: продавай на новостях. В среду ФРС объявила обновленные параметры денежной политики (сохранение ключевой ставки, постепенное прекращение сворачивания QE), новость важная и отличная! В пятницу – в среднем, по минус 2% на большинстве мировых рынков акций. Рубль, как и многие валюты, принявший слова представителей ФРС сугубо положительно, в пятницу тоже оказался под шквалом продаж. Впрочем, у нас своя история: в конце недели падала нефть.

Холодный душ прошлой пятницы – более-менее предсказуемое для рынков явление. Помним, что 3 последних месяца акции повсеместно дорожали, наравне с нефтью, национальная валюта укрепилась примерно на 10%. Очевидный вопрос: это уже разворот вниз или временный испуг?
Шорт в USD|RUB и золоте. Осторожность к американским акциям. И возможный проигрыш
На сегодня, ситуация на разворот еще не похожа. Скажите, много ли в Ваших портфелях американских или европейских акций? Да и российских. У меня нет, и у большинства или нет, или немного. Какие безумцы в этом случае толкают их цены вверх? Ответ не в безумии, а в избытке денежной массы. Если Вы управляете крупным инвестфондом, и Вам постоянно несут деньги, нравится Вам или нет, а покупать придется. Рынки падают, когда денежный поток инвестирован, и начинается денежное голодание. Видимо, этот момент не наступил.

Наша спекулятивная позиция – это 50:50 короткая позиция в паре USD|RUB и в золоте. Первая часть еще в плюсе, вторая в минусе. Доллар продавали 6 марта, золото – 11-го. Совокупно, на конец пятницы, позиция, если бы она была открыта на весь капитал портфеля, имела бы пренебрежимую прибыль в 0,4%. Наверно, нынешним утром и этот плюс рынок у нас отнимет.
И все же мы потерпим. Пристрастно наблюдая за поведением американских акций, все еще не играем на их понижение. По ощущениям, слишком много желающих на этом понижении заработать, а на рынке победа достается немногим. Короткая позиция в USD|RUB тоже еще не оправдала себя. Если суждение о денежном избытке на мировых площадках верно, шансы на оправдание хорошие, свои 60 (да пусть и 62) мы увидим. В этом свете и золото, получается, нынче на локальных ценовых максимумах и тоже предполагает удержание короткой позиции.

Так это или нет, узнаем уже сегодня-завтра. Будем рады оказаться правы. И не будет особенно ругать себя за возможную ошибку. Конечно, ошибка приведет нас к потере. Но это будет первая потеря на 5 сделок, совершенных нами с октября. Потеря после 4-х подряд выигрышей.
10 комментариев
+1
Доллары ниже 63,63 вы не увидите.
В ОФЗ не зря сняли все лимиты и ограничения — теперь обигаций берите сколько хотите.
avatar
Черный Живоглот
Черный Живоглот, но ведь если берите ОФЗ сколько хотите, нужны рубли, а от этого пара пара доллар/рубль, вероятно, будет дешевле и, возможно, значимо дешевше?
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, они печатают рубли, сохраняя стабильность курса.
Проблемы начнутся когда они на выход из ОФЗ все ломанутся.

avatar
Черный Живоглот
Черный Живоглот, по-моему, вся иностранная братия покинула ОФЗ уже прошлой осенью?
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, 
это без разницы.
Итог будет один.
Еще Палыч рассказывал про ГКО и своего товарища, он Да, получил 60 % годовых и 20 % годовых и еще сколько то и купил иномарку Дэу нексию себе ( по тем временам приличная машина)
Но в итоге он получил половину от того, если бы спокойно сидел в долларах
avatar
Черный Живоглот
Черный Живоглот, уважаю Палыча)) Но мне кажется, меняются времена и меняются тренды. И незыблемых истин не бывает...

avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+2
до октября фрс продолжит изымать баксы, мировая экономика будет себя плохо чувствовать. продолжайте уговаривать себя )
avatar
monko
monko, в смысле, Вы не поддерживает е продажу долларов и золота?)
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, на текущих уровнях это рулетка
avatar
monko
monko, сегодняшний рынок говорит, что это, скорее, выигрышная комбинация)) но рулетка все решит!
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт

полезные записи за 24 часа

★25 84 😈Злые капиталисты накручивают цены!
★12 46 Составил подписчику дивидендный портфель стоимостью 1.5 млн рублей
★12 27 Мой первый и неудачный опыт поиска торговой стратегии для Московской биржи
★12 5 Топ-10 валютных облигаций с наибольшей доходностью от РБК Инвестиций
★7 6 🌾 ФосАгро: Дивиденды на грани здравого смысла. Пытаемся выжить за счёт долгов.. А как иначе?
★5 46 Черный налоговый лебедь пришел к Транснефти и хочет взять 40% налога на прибыль: кто следующий?
★5 8 Делаю 3 млн в год на любителях ходить в лес с ножом
★4 67 Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%
★4 9 Экспоненциальный рост дивидендов
★4 6 ​​Ситуация на бирже и немного теханализа
+271 84 😈Злые капиталисты накручивают цены!
+200 176 Ситуация на текущий момент
+119 46 Черный налоговый лебедь пришел к Транснефти и хочет взять 40% налога на прибыль: кто следующий?
+107 95 Азия. Понедельник.
+105 67 Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%
+99 13 Дальнобойные ракеты ATACMS нанесли удар по IMOEX🔥Акции и инвестиции
+94 51 Почему вы не можете заработать на рынке
+71 9 Совкомбанк МСФО 3 кв. 2024 г. - лучший банк под разворот ставки, но есть нюансы
+70 16 Что ждет Хэдхантер после рекордных квартальных результатов в Q3 2024г. по МСФО?
+69 9 Экспоненциальный рост дивидендов

самые обсуждаемые сегодня

176к Ситуация на текущий момент
110к Метод Геллы. Бегом. (Gella)
95к Азия. Понедельник.
84к 😈Злые капиталисты накручивают цены!
67к Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%
58к ⚡БКС допускает заморозку вкладов
52к Что ответит олигарх Дмитрий инвестору, который захочет все продать и положить деньги на депозит под 24,4% годовых?
50к Заморозка банковских вкладов в 2025 году - насколько реально?
50к А в случае использования ТЯО , крипта как себя поведёт?
51к Почему вы не можете заработать на рынке

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн