IPO компании Ping Identity ЗА и ПРОТИВ

Приветствую вас!

В данной статье я расскажу про IPO компании Ping Identity Holding и постараюсь рассмотреть ЗА и ПРОТИВ инвестирования в данную ценную бумагу.
В самом низу располагаю видео для тех, кто лучше воспринимает визуальную и аудио информацию.

О компании

Компания Ping Identity появилась в 2002 года и предлагает услуги по обеспечению безопасности прежде всего в секторе B2B. Ее клиентами являются более 1250 фирм — в том числе крупные корпорации США, так, более 50% крупных клиентов — из Fortune 100. По состоянию на 30 июня 2019 года клиентская база включала 12 крупнейших банков США, 8 из 10 крупнейших биофармацевтических компаний, 4 из 5 крупнейших планов здравоохранения и 5 из 7 крупнейших ритейлеров США (по доходам). Среди клиентов такие компании как: Hewlett-Packard, Chevron, Cisco, Accenture, Applied Materials и другие.

Под защитой Ping Identity находилось более 2 миллиардов идентификационных устройств по состоянию на 30 июня 2019 года.

Работа на стороне клиента может осуществляться как в облаке, на инфраструктурных мощностях компании, так и при гибридном подходе. Ping Identity использует и разрабатывает перспективные подходы для достижения эффективности работы. «Платформа интеллектуальной идентификации» компании использует AI и ML (искусственный интеллект и машинное обучение) для улучшения качества обеспечения безопасности при анализе сетей, устройств, приложений и поступающих в реальном времени данных пользователей.

В рамках платформы клиентам предлагаются следующие услуги:

• единый вход со всех устройств;
• адаптивная многофакторная аутентификация;
• контроль уязвимостей приложений;
• управление данных;
• API Intelligence;
• другие услуги.

Успешность подхода, по мнению компании, заключается в удержании клиентов и расширении линейки предлагаемых услуг, а также в привлечении крупных фирм. По уровню удержания клиентов у Ping Identity неплохие показатели — 123% за 2017 год, 116% и 115% за 2018 и за первую половину 2019 года.

Стратегия расширения и роста компании заключается в следующем:

• увеличение продаж услуг текущим клиентам;
• вложения в R&D для разработки и реализации новых услуг;
• инвестиции в партнерскую сеть для продажи услуг;
• увеличения присутствия по всему миру.

Финансовые показатели.

Доход растет относительно небольшими темпами: $160 млн. в 2017, около $185 млн. в 2018

Чистая прибыль за 2017 год в положительной зоне, а за 2018 -  в минусе на $13,45 млн. в том числе за счет увеличения вложений в разработку и исследования, маркетинг и административные выплаты.

Рынок

Корпорации претерпевают цифровую трансформацию по мере того, как они ищут новые каналы привлечения и удержания клиентов, изменения своих бизнес моделей. Одновременно с этим, идет процесс все большего использования облачных технологий и решений мобильного «всего», что накладывает отпечаток недостаточной защищенности систем взаимодействия пользователя и компании. Ping Identity решает эту проблему и на конец 2018 года около 44% выручки от подписки получено от решения подобных кейсов для корпораций.

По данным Grand View Research мировой рынок кибербезопасности оценивался в $116.5 млрд., а к 2025 году достигнет $241 млрд., в среднем прирастая на 11% в год. Рынок информационной безопасности в США в 2018 году составил около $45 млрд. с ожиданиями роста в последующие годы.

Конкуренция

Конкуренция на данном рынке достаточно высокая и существует множество крупных компаний.

Конкурентами Ping Technologies являются:

• IBM
• Oracle
• Okta
• Microsoft
• OneLogin
• другие компании.

Работники

На 30 июня 2019 года в компании работало 897 на полном рабочем дне и примерно 1/3 сотрудников занята в исследованиями и новыми разработками.

Головной офис находится в Денвере, Колорадо. Также офисы есть в Бостоне, Массачусетсе, Остине, Техасе, Сан-Франциско, Калифорнии, а также в других странах: Великобритании, Австралии, Канаде, Индии, Израиле, Франции и Швейцарии.

Про IPO

Ping Identity собирается продать 12.5 млн обыкновенных акций за 14-16 долларов.

Компаний будет оцениваться в $1.3 млрд. при цене в 15 долларов за акцию.

Андеррайтеры:

Риски.

Уделяйте рискам особое внимание. По моему мнению, лучше отказаться от многих возможностей, которые несут в себе повышенный риск. Также сравнивайте уровень риска с потенциальной прибылью.

Прежде всего, не советую инвестировать последние деньги. Второе — диверсифицируйте ваш портфель, то есть при инвестиции в IPO имеет смысл распределить ресурсы в 5-10 компаний минимум, чтобы не получилось так, что именно те 1-2 компании, куда вы вложились, не потеряли сильно в стоимости.

Компания является убыточной и может получиться так, что возникнут сложности в будущем при переходе к безубыточной модели функционирования.

Если рынок пойдет сильно вниз, это будет также влиять и на конкретную компанию. То есть наряду с позитивными факторами, влияющими на рост стоимости компании, будут и негативные.

Плюсы:

• известная технологическая компания, работающая с 2002 года;
• много крупных клиентов;
• растущий рынок кибербезопасности;
• адекватная долговая нагрузка;
• реальная оценка капитализации компании.

Минусы:

• компания является убыточной на данный момент;
• высокая конкуренция;
• относительно небольшие темпы роста доходов.

При желании вы можете участвовать в данном IPO, перейдя по данной ссылке на сайт компании UnitedTraders.

Предупреждение!

Информация представленная в статье является субъективным мнением автора и не должна быть основой для принятия решения об инвестировании. Также нельзя воспринимать данную информацию как призыв к действию. В данном обзоре не принимаются во внимание ваши финансовые условия, личные инвестиционные цели и нужды, а также горизонт планирования инвестиций.  Необходимо проводить собственный анализ, в том числе анализ рисков. Данный обзор не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.  Автор статьи не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, указанные в обзоре.