20 лет жизни на пассивных доходах после увольнения. История Одри из Южного Техаса

К сожалению, в русском языке нет адекватного перевода термина «Early retirement». Перевод «ранняя пенсия» не подходит, так эти люди получают деньги не от государства, а создали свой собственный «пенсионный фонд», который позволил им уволится с работы в 39 лет, и в течение 20-лет лет жить на пассивные доходы. Сегодня мы познакомимся с историей Одри из Южного Техаса.

Перевод материалов форума http://www.early-retirement.org/forums/

Некоторые люди удивлялись, как мы пережили 10 лет после увольнения в 1999 году без сокрушительных потерь для наших инвестиций, и не вынуждены были вернуться на работу. Но мы не удивляемся, так как, я полагаю, главная причина в том, что, будучи консервативными людьми, мы никогда бы не перестали работать в столь юном возрасте (когда мне было 39, а мужу — 44), если бы не были уверены, что имеем более чем достаточно ресурсов, чтобы выдержать жесткие времена, и более чем достаточную подушку, чтобы оплатить путешествия и некоторые «игрушки».

Тем не менее, глядя на последние 10 лет, с 9 сентября 1999 года, когда я отошла от дел, наш капитал увеличился на 22% с его начальной величины. На пике в октябре 2007 года, прибыль достигала 55%. Мальчик, мы хорошо себя чувствуем! Но все вы знаете, что потом случилось. На дне рынка в марте 2008, наш капитал просел на 6,4%. Это было шоком для нас сначала, но потом я осознала, что мы уже 10 лет наслаждаемся веселой жизнью, не работая, испытали много забавных приключений, и купили автодом! Вспоминая это, я чувствовала, что мы в порядке.

Ни мой муж, ни я никогда ни думали серьезно, ни планировали рано отойти от дел, хотя я конечно представляла прикольные вещи, которыми я буду заниматься, будучи богатой. Но когда компания, в которой я работала в течение 14 лет, стала публичной в 1995 (т.е. разместила свои акции на бирже — авт.), вдруг все эти «смешные бумажные деньги (сертификаты акций)», которыми мы владели, стали реальными. Я поняла, что может быть, через несколько лет мне не нужно будет больше работать, если я сама не захочу, — какая интригующая идея!
Я начала серьезно задумываться о том, что, по моему мнению, будет достаточно денег, чтобы уйти на раннюю пенсию. Через пару лет я уже имела несколько довольно конкретных целей, и мы начали серьезно разрабатывать план, и «держали наши пальцы скрещенными».

Чтобы достичь финансовой независимости, мы взяли на себя предельный риск: держали все яйца в одной корзине. Мы были достаточно молоды, чтобы принять на себя этот риск, и учитывая то, что наши первоначальные инвестиции в покупку опционов на акции были не очень большими по сравнению с нашими сбережениями, я никогда не чувствовала, чтобы неосторожны, делая эту ставку. На самом деле, я хорошо понимала, что нам очень повезло иметь возможность купить эти акции, и вероятно она была единственной на нашем пути!

Таким образом, мы достигли финансовой независимости, имея достаточно денег, чтобы действительно прекратить работать, если мы того захотим. Что дальше: выяснить, как их инвестировать и жить во время пенсии.

Моей изначальной целью было продать достаточно акций компании, чтобы создать для пенсии «курочку рябу» — хорошо диверсифицированный, консервативный, основной инвестиционный портфель, который сделает возможным ежегодные изъятия в размере 4%, основываясь на оценке моих расходов на пенсии, с достаточной подушкой безопасности. Но тогда я тоже надеялась, что за первые 10 лет, мне не придется изымать из него много, а вместо этого, если будет возможно, я буду финансировать наши расходы путем продажи оставшихся акций компании. Однако если по какой-то причине акции компании, являющиеся более рискованными, сильно упадут или исчезнут, мы бы смогли переключиться и делать изъятия уже из пенсионного портфеля, и быть в порядке. За 1999 и 2000 годы я продала достаточно акций, чтобы на эти деньги создать пенсионный портфель, и в конце 2000 пенсионный портфель и наш пенсионный (IRA) счет уже составляли 60% всех наших инвестиций, и до сих пор 35% было в акциях компании. Похоже, что пенсионный портфель и IRA обеспечивали возможность изъятия 3,9% ежегодно. Конечно, если включить также акции компании, наша ставка изъятия была ниже — около 2,7%, что очень консервативно. (авт.: В США считается нормой финансировать расходы на пенсии путем продажи ежегодно до 4% вашего портфеля).

В течение 1999 года я продала также и другие наши инвестиции и имущество, которое мы накопили за годы (не считая нашего пенсионного счета IRA). Это были куча акций технологических компаний, которые мы спекулятивно купили в 1997, и несколько участков земли, которыми муж владел уже слишком долго. Это «добро» мы конвертировали в «фонд путешествий», здоровый запас денег, который мы планировали использовать в течение первых 2-3х лет пенсии, чтобы мы могли сойти с ума от наших фантастических путешествий, не заботясь о том, как поведет себя наш пенсионный портфель в ближайшее время. Из-за этого фонда наша ставка изъятия также понизилась. Первоначальный запас денег работал настолько хорошо психологически, что он стал неотъемлемой частью нашего инвестиционного плана, т.е. он стал нашим краткосрочным денежным счетом в размере 1-3 летних годовых расходов отдельно от нашего портфеля.

Я попробовала все виды инвестиций в течение 80-90-х годов и узнала много о себе и своей реакции на различные инвестиционные ситуации — хорошего и плохого.

Глядя на фондовый рынок в 1999, я очень нервничала. Казалось, что все плохо. Однако я также знала, что стратегия «ожидать лучшей точки входа» — не работает. Эксперименты в прошлом по ожиданию «дна» показали жалкие результаты. Разумным подходом казалось усреднение. Я читала все об усреднении в течение одного года. Мне казалось недостаточным изучить прошлый цикл, вместо этого я изучила 2.

Я намеренно выбрала инвестиционный план, который подходил мне лично и нашему стилю жизни. С точки зрения нашего образа жизни, я хотела что-то, что потребует минимальной поддержки и отслеживания, чтобы мы смогли отойти и отдыхать, не беспокоясь о наших инвестициях. Я собрала диверсифицированный портфель из взаимных фондов (аналог ПИФов — авт.). Я также знала, что каждый раз, когда я занимаюсь таймингом рынка, я не была счастлива из-за беспокойства чтобы вовремя «нажать на курок», и большую часть времени я делала это плохо. Таким образом, я не хотела предсказывать будущее. Я изучила распределение активов и ребалансировку, и последняя привлекла меня тем, что принуждает «продавать дорого, а покупать дешево», основана на результатах ваших инвестиций в прошлом, и лишена гадания, как они поведут себя в будущем. Я также решила использовать для ребалансировки критерий % отклонения от целевого распределения активов в портфеле, чтобы ребалансировать портфель больше основываясь на этом отклонении, чем по календарю. Мое намерение было не проводить ребалансировку слишком часто, а делать это раз в 2 года, но если случится большое расхождение между целевыми и фактическими долями активов в портфеле, то я могла сделать ребалансировку быстрее, не дожидаясь истечения периода.

Я нервничала, вложив большую часть портфеля в акции, но я хотела этого, чтобы защитить наш капитал от инфляции в течении нескольких десятилетий (у меня был горизонт инвестирования в 50 лет). Таким образом, я вложила в акции 60% первоначально, 30% — в облигации, и 10% в кэш. Я использовала следующее распределение акций: иностранные фонды, фонды акций большой, средней и малой капитализации, и фонды недвижимости. Я также вложила деньги в сбалансированный фонд (фонд, который внутри себя имеет разные классы активов и делает ребалансировку — авт.), как мой ориентир (эталон), чтобы узнать, получу ли я какие-либо выгоды от того, что занимаюсь распределением активов и их ребалансировкой самостоятельно. 10% от моего пенсионного фонда пошло в этот сбалансированный фонд, чтобы быть честной с собой.

Я узнала множество фишек распределения активов и ребалансировки из статей Фрэнка Амстронга. У него были весьма практичные примеры и они помогли мне понять, что является разумным распределением активов. Он также дал большой совет, как делать изъятия из портфеля в зависимости от рыночной ситуации: а именно, делать изъятия только из облигаций и кэша в те годы, когда акции упали и стоят дешево, а также держать сумму, равную 7 годам расходов в облигациях и кэше, чтобы вы могли переждать медвежий рынок акций и позволить акциям восстановиться в цене, не продавая их. Я же установила как минимум сумму 10-летних расходов в облигациях и кэше.

Итак, основное: простая инвестиционная система, которая не требовала от меня много думать, и требовала мало мониторинга. У меня была таблица, которая высчитывала необходимую ребалансировку, и мне не нужно было проверять ее чаще, чем раз в квартал, хотя я бы обновляла ее каждый месяц, и иногда еженедельно. Но мне не нужно было этого делать!

Во время первого медвежьего рынка, с 2000 по 2002, я усреднялась по рынку. Как следствие, я усреднялась на падающем рынке (Прекрасно!). У меня не было убытка в портфеле до 2002. Тем не менее это было нервное время. Медвежий рынок длился дольше, чем медвежие рынки длились в предыдущие десятилетия, и все выглядело мрачно. Я растянула мой период усреднения до 2,5 лет. Я помню октябрь 2002, когда я в последний раз усреднилась. Это было тяжело, но я сделала это! И 2003 год стал сладкой наградой за мое усреднение в конце 2002 года: все потери были восстановлены в конце 2004, выглядело так, что мы за 5 лет имели ROI 28% (окупаемость инвестиций — авт.) в нашем пенсионном портфеле, или среднегодовую доходность 2002-2004 в 5,1%.

Как оказалось, акции ездили как на американских горках вверх и вниз в течение 2000-х годов, но каждые 2-3 года они приближались к вершине своего цикла, и у меня появлялась возможность продать их на вершине в достаточном количестве, чтобы пополнить краткосрочный кеш для жизни. Время от времени, становилось возможным пополнить пенсионный фонд. Таким образом, большую часть лет мы делали изъятия из пенсионного фонда только чтобы платить налоги, и однажды, мы сделали из него изъятие, чтобы частично оплатить автодом.

Также оказалось, что оценка наших ежегодных расходов, которую я использовала для принятия решений, очень консервативна. Даже в самом дорогом по расходам году, наши расходы были на 8% ниже бюджета. За 9 остальных лет наши расходы были в среднем на 17,5% ниже первоначального бюджета.

За 10 прошедших лет мы не переоценивали наш бюджет на уровень инфляции. Фактически, наши расходы постепенно снижались с момента выхода на раннюю пенсию. Конечно, некоторые фиксированные расходы выросли — продукты, бензин, страхование и т.д. Но другие переменные расходы упали, более чем компенсировав рост постоянных расходов. Я думаю, мы научились со временем упорядочивать наши расходы, получая максимальную отдачу от потраченных денег.

Заметьте, что в эти расходы не была включена покупка автодома. Мы взяли большую часть стоимости автодома не из пенсионного портфеля, таким образом, уменьшив ежегодное изъятие из портфеля до 4%. Это казалось разумным способом отнестись к такой покупке. Деньги от продажи нашего дома в 2005 были вложены в отдельный сбалансированный фонд, чтобы они были инвестированы до того момента, когда мы будем готовы купить другой дом, может быть через 10 лет.

В 2003, 2004 я обошла мой сбалансированный фонд — WEBAX, но я заметила, что множество других сбалансированных фондов обошли меня. Фактически, я серьезно задумывалась, не лучше ли мне перевести все деньги в сбалансированный фонд и не возиться с ребалансировкой самостоятельно. Я переложила деньги из WEBAX в другой фонд — DODBX (мой эталон). Затем, к концу 2006 я начала выигрывать у DODBX (может быть, это должно было быть предупреждением или по крайней мере сигналом, что доминирование акций большой капитализации подходит к концу). Мой широко диверсифицированный пенсионный портфель обыграл DODBX в 2007 и 2008. Вследствие этого, я собиралась продолжить вести портфель самостоятельно. Был ли у меня новый эталон? Да, это OAKBX. В него были инвестированы деньги от продажи дома и часть пенсионного портфеля.

Все шло отлично! К концу 2007 пенсионный портфель имел 8-летнюю (2000-2007) окупаемость инвестиций (ROI) 50% (расчет ROI исключает любые добавления в фонд за этот период времени). Мы чувствовали себя довольно хорошо! Ставка изъятия из портфеля, которая нам требовалась, снизилась до 2,8% с первоначальных 3,9%, основываясь на нашей оценке расходов. И в добавок ко всему этому, казалось, что мы тратим каждый год меньше и меньше. Мы чувствовали «прилив».

Потом случился 2008 год. Мне очень повезло, что я успела пополнить свой краткосрочный фонд (кэш), продав акции в 2007, и мы имели деньги на 2,5 года жизни до того, как все упало в конце 2008. Это был в год, в котором мои отклонения от целевого распределения активов в портфеле, стали зашкаливать. Я восстановила баланс в июле как раз вовремя, чтобы увидеть, что все действительно разваливается, затем опять в октябре. К январю 2009 года ситуация снова вышла из-под контроля, но я стиснула зубы и сделала ребалансировку опять. После этого я достигла минимума расходов кэше и облигациях, поэтому когда в марте все опять пошло вниз, «у меня не было патронов». Акции восстановились быстро и я достигла своего критерия для ребалансировки «сверху» (то есть акции выросли больше целевой доли — авт.), и у меня появилась возможность продать часть акций и пополнить мой краткосрочный фонд «облигации + кэш».

Я сделала несколько выводов из 10-летнего опыта. И первое, что частая ребалансировка сбивает с толку, поэтому я расширила критерии для ребалансировки, чтобы не делать ее часто, хотя есть вероятность, что мы не увидим такую ​​волатильность в течение очень долгого времени. Я держу 1-3 лет расходов в кэше, это реально помогло мне оставаться вменяемой. по крайней мере в течение прошлого года. На данный момент акции компании составляют гораздо меньшую долю в нашем собственном капитале, поскольку мы продавали их в течение последнего десятилетия. Общий капитал теперь вырос на 24% по сравнению с тем, с чего мы начали, и только на 20% ниже по сравнению с пиком в конце 2007 года. Забавно, как мы можем чувствовать себя хорошо, когда говорим: «только на 20% ниже».

Меня очень хвалили и мне аплодировали как «великому инвестору», потому что я оставалась на пенсии в течение 10 лет, без необходимости вернуться на работу. Но я думаю, вы все слишком мне доверяете. Да, я приняла несколько хороших инвестиционных решений, но я думаю, что такая жизнь стала возможной в основном благодаря высокому старту (большой сумме на старте) и тому, что мы переоценили наши расходы.

Итак, вы можете сделать вывод, что если у вас действительно есть более чем достаточно денег, чтобы уйти на пенсию очень молодым, вы, вероятно, проживете 10 лет, как и мы. Я думаю, что это очень разумный вывод, если вы не сделаете ничего по-настоящему глупого, как тратить больше, чем зарабатываете, или излишне рисковать своей «курочкой рябой». Вот что я думаю — моя главная «хитрость» заключалась в том, что я не делала ничего действительно глупого.

Но я разработала инвестиционный план / систему, которая работала для меня, потому что я могла придерживаться его в течение последних 10 лет без особого беспокойства, и это действительно помогло мне пережить некоторые трудные времена. И сейчас я ему доверяю и придерживаюсь. Я не люблю гадать о будущем.

В заключении:

1. Нам повезло — акции компании превратились в достаточный капитал, чтобы уйти на пенсию очень рано.
2. Мы начали с 1,8X того, что нам действительно нужно было для выхода на пенсию, исходя из наших фактических расходов и наших общих долгосрочных инвестиций.
3. Стратегия усреднения в начале 2000-х определенно сработала.
4. Стоимость оставшихся у нас акций компании была достаточной, чтобы мы делали изъятия из нее, а не из пенсионного портфеля.
5. Мы не сделали ничего по-настоящему ГЛУПОГО — как тратить больше, чем зарабатывали, или излишне рисковать своей «курочкой рябой».
6. Несмотря на то, что в течение ужасного десятилетия мы жили за счет инвестиций, наш собственный капитал за 10 лет вырос на 22%.

Я полагаю, что эти выводы могут быть немного разочаровывающими для людей здесь, у которых не было счастливого случая. Хорошо, вы можете убрать из заключения все пункты, кроме пункта 5, которым я на самом деле очень горжусь.

Всего наилучшего!

Одри

Поздравьте меня сегодня — 20 лет на пенсии! А поскольку мне 59 лет, я все еще на пенсии!

С тех пор мы все еще много путешествуем, но больше не живем в автодоме. Мы купили дом в южном Техасе в 2010 году, и сейчас большинство наших поездок за границу — в основном в Европу. У меня есть брат в Амстердаме, у которого трое маленьких детей, которые для нас как внуки, поскольку у нас нет собственных детей. Мы также планируем поехать в Центральную и Южную Америку для природы / птиц / бабочек.

Наш собственный капитал удвоился с моего 10-летнего поста, который был в начале восстановления в 2009.

В целом, наш годовой процент изъятия, вероятно, немного снизился. Тем не менее, наш доход значительно увеличился, и мы тратим гораздо больше — расходы немного выросли после того, как мы переехали в наш дом, и еще больше, когда мы начали путешествовать в Европу каждый год. И налоги тоже выросли! Кроме того, мы ежегодно дарим намного больше, чем раньше, и несколько лет назад мы серьезно финансировали благотворительный фонд доноров.

Ну, вы знаете, как успешными были последние 10 лет были для рынка, поэтому мне не пришлось усердно работать, чтобы активы выросли. LOL!

Я не планирую обновлять инвестиционный план. Я не думаю, что моя финансовая философия изменилась за 10 лет. Теперь все очень механично. Я перечитала «то, что я узнала» — и я все еще принимаю эти уроки близко к сердцу. Я следую тому же плану и придерживаюсь его. Я больше сосредотачиваюсь на том, чтобы наслаждаться как можно больше сейчас, так как мы стали намного старше. Постучите по дереву, наше здоровье останется хорошим еще десятилетие, а может, даже два! Мы все еще любим путешествовать!

Одри