Блог компании УНИВЕР Капитал | Соотношение РТС/Брент на максимуме с февраля 2016 года

Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита

Сбербанк. Вчера мы открыли короткую позицию по третьему варианту (продали 13 000 акций по 234.4 рубля). День закрылся небольшим снижением, и позиция перенесена на сегодня. В такой ситуации котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. Мы не считаем, что это говорит за зарождение растущего тренда. Действительно, российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 25.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 58,90*18,5=1089.7 пункта, а биржевое значение — около 1368.2 пункта. Таким образом, попытаемся удержать «шорт».

Газпром. Опять минимальные изменения, и котировки остаются около уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации шансы на зарождение падающего тренда остаются. Таким образом, не исключаем открытие «шорта».

ГМК НорНикель. Еще одна белая свеча, но дивидендный разрыв 4 октября на уровне 16 600 рублей остается незакрытым. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала. Тем более, что недельная свеча вышла белой.

Магнит. Третья черная свеча, и рынок остается немного перепроданным. Данный факт может говорить в пользу повышательной коррекции, тем более, что недельная свеча вышла крестообразной. Однако скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. Таким образом, можно говорить о новом падающем тренде, который вряд ли закончится V-образным разворотом. 

Подробнее