О манипуляциях волатильностью на бирже
Многие, кто начинает торговать опционы, слишком много внимания уделяют математике… От словосочетания «формула Блэка-Шоулза» они приходят в экстаз… И все они испытывают сильное разочарование, когда узнают сермяжную правду… Биржа считает и волатильность и теоретическую цену, основываясь на ордерах в стакане.
Вы такими темпами придете к выводу, что закон о квалификации инфесторов — благо. После чего все «новички» будут принципиально отрезаны от возможности торговать опционами. ;-) Со всеми вытекающими.
Не совсем.
Шорт фьючерса на Фортсе отличается от шорта той же акции у брокера на споте ММВБ.
Шорт фьючерса по сути обеспечивает Фортс напрямую, беря в залог ГО (который не 100%, а гораздо ниже, поэтому начинаются игры биржи в маржу с дядей Колей, применяющего 159 статью на практике).
Зато при прочих благах, вы получаете весьма дешевый и незатратный шорт всё той же акции. Со странными вычислениями P/L по нарисованной вар. марже, но всё же.
Фортс — вещь в себе и брокер тут не более чем посредник, гребущий (не знаю у кого как) в разы большую комиссию, чем копейки Фортса. Потому что это всё, что он имеет. Плюс головную боль и обслуживание баранов. Например, у меня брокер много берет за продажу одного опциона, чем больше продано, тем кратно выше.
С покупки опциона и с купли-продажи фьючерса берет мало.
Но это всё, помимо ГО.
Иной вариант классический шорт акции на споте под займ у брокера.
Это классика. Это и есть шорт.
Это 24% годовых в кредит у брокера.
С честным отъёмом кеша со счета каждые сутки, включая выходные, шабат и праздники.
Покупка опциона всегда безрисковая сделка, больше стоимости опциона вы никогда не потеряете, чего не скажешь о непокрытых продажах.