Белуга груп - знакомимся с компанией по отчету за 1 полугодие

Все когда-то бывает впервые, и первый раз я посмотрел на эту компанию сегодня. Сразу скажу о впечатлении:
не впечатлило. Почему? Компания недешевая, акции выросли почти в 2 раза в этом году, P/E=15, довольно высоко, ну и перспективы роста ее я оценить пока не в состоянии. ДД по прошлому году 2,4%.
Долг высокий, (debt/ebitda=2,4), а рентабельность чистой прибыли всего 2,4% (Рентабельность EBITDA 12%). Это говорит о том, что компания чувствительна к росту процентных ставок.
👇
В группу входят: 👉18 производителей/дистрибуторов алкоголя 👉5 розничных алко-компаний 👉5 производителей питани Бренды водки: Белуга, Мягков (поскольку не пью, остальных не знаю)
👇
По полугодию вроде рост выручки  на 20%, но прибыль выросла на 10%. Но с учетом уменьшения числа акций Прибыль на акцию выросла на 22%!
EPS = 35,76 руб (год назад было 29,41 руб). В отчетном периоде 3 600 тысяч акций было погашено и на 30 июня 2020 года общее количество
выпущенных акций ПАО «Белуга Групп» составило 15 800 тысяч обыкновенных акций.
👇
Долгов было 15 ярдов, стало 19,7 млрд. Ставка 8,5%. Я честно говоря так и не понял, куда так много долга потребовалось? На выкуп акций чтоль?
👇
Чистые активы 18,5 млрд руб. Из них 10 ярдов стоимость брендов и 3,5 млрд гудвилл, отсюда P/B=6,5. 
👇
Ну вот пока и всё. Ничего такого, чтобы можно было покупать. В марте-апреле в акции были странные покупки, возможно, связанные как раз с выкупом акций самой компанией. Такие действия радуют текущих акционеров, но делают акции менее выгодными для покупки для новых. Будем наблюдать со стороны.

Подробно про компанию тут: https://smart-lab.ru/forum/BELU