Как понять, что нас в ближайшие годы ждет кризис

товарищ масон, не обольщайтесь судя по графику до следующей ступени с доходностью минус 1% осталось не много, а дивы за провальный 2020й пока еще не выплачивали.

Опять же возможно (хотя и не утверждаю, что именно так) у автора ошибка, простой Shillter PE у него 35, а на графике ниже CAPE (который вроде как тот же Shiller PE у него на уровне 26. 
А разница велика доходность при 35 уже -1% (в реальности, если смотреть по точкам, то где то в районе -2.2%).

у автора ошибка, простой Shillter PE у него 35, а на графике ниже CAPE

Evvibris,
Shiller PE Ratio — это тоже самое что Cyclically Adjusted PE Ratio (CAPE Ratio). Справочные разъяснения можно обнаружить по ссылке из статьи

MoneyHarvester, автор предсказывает не столько крах, сколько падение доходности, до уровня, когда инвесторы могут разочароваться в рынке, но саму дату разочарования и последующего краха это никак не показывает. 

Плантатор Мигель, Пишешь, пишешь… Все как в песок. Наступила эра новых финансов. Все старые расчеты, достижения за нобелевские премии все на помойку! Кризисов циклических больше не будет! Только случайные. При этом в Кеше находится не нужно. Любой кризис будет сопровождаться ускорением роста акций. Теслу можно покупать всегда до 2025 года.

Dr. Кризис, Могу только позавидовать Вашим способностям видеть будущее.

Я вот, знаете ли, имею свой бизнес. Там я даже через 3 месяца не знаю, что будет. Поэтому на любой инвест у меня жесткий фильтр: ROI менее 2х лет, иначе нах..!

А кто окажется на помойке со старыми расчётами — чует моя печень мы скоро узнаем.

Плантатор Мигель, Да нет никаких способностей. Все изучение кризисов. Причин кризисов.Цикличности и т.д. К сожалению только работа разума. Свихнитесь и поизучайте их лет 5 хотя бы. И многое поймёте в этом деле.А после того как поймёте просто зарабатывайте. И не смешивайте вместе мух и котлеты. Мухи отдельно! Котлеты отдельно! Реальный бизнес и фондовый рынок! :) Впрочем мне все равно… Я свои деньги заработал работой своего ума.

Плантатор Мигель, и чо, много сейчас проектов с окупаемостью в два года? Это ж если меня калькулятор не подводит, чота типа 50% годовой доходности на вложенный капитал? Ну ладно, допустим с реинвестицией — 40% годовых? Не иначе как кустарник кокового дерева выращиваете? 

Kolya Marketolog, Таких проектов у любого инженера-технолога на почти любом производстве — вагон и маленькая тележка. Вы их просто от финансовых спекуляций отличайте, это спекуляции другого вида. Пример, чтобы не быть голословным:

Имеется производственная линия, где в самом конце продукт маркируется по ТЗ клиента. Маркируется на данный момент (и уже 3 года вообще-то) чернилами. К нам обращаются поставщики лазерных установок: За 5-6 млн. рублей вам продадут и установят лазер, который будет маркировать продукт. Ваш профит = всё, что вы ранее покупали у продавца чернил, а это где-то 120 тыр в месяц. Лазеру же чернила нах не нужны, вот и вся техническая часть КП в трёх словах.

Поехали считать:
120 тыр Х 12 = где-то 1,5млн в год. ROI 3-4 года, т.е. уже тут вывод: «Дануевонах».
2й аргумент против был следующий: Линия обслуживает 4х клиентов, все со своими лэйблами. Анализ показал, что по объему расходов чернил один клиент сильно выделяется: при 20% физ. объема, он «съедает» где-то почти половину чернил. Ну большой у него лэйбл просто.
Тут риск: отваливается этот клиент или просто снижает объем закупок, ROI у проекта с лазером вообще в небеса со своих 3-4х лет улетает.
Это вот один пример на бумаге пока.

Следующий этап, где косяки бывают почти всегда и везде, это внедрение и эксплуатация. Там ремонт, сям расходники, простои внеплановые и т.п. Все эти цифры из расчётов, они всегда ухудшаются в реальности. Редко когда все без проблем проходит. Это ваш ROI только увеличивает.

И последнее: Как Вам уже наверное ясно, любой такой проект имеет, как бы сказать по биржевому, ограничение по сайзу сверху. Т.е. даже если вы этот лазер и внедрите, больше чем 100% чернил вам не сэкономить.

Так что эти 2 года на ROI, как фильтр, они неспроста. Это эмпирически выведенный номер, иначе разориться можно.

Плантатор Мигель, не менее 50 % годовых? чем же таким вы занимаетесь? муку из Афгана возите? )

Vadim Amino, Я производством расходников для промышленного оборудования занимаюсь. И у меня у самого — производство. Пример минипроекта — см. вверху.
50% и более это у большинства тем на производстве (по расчётам). Но, как я уже говорил выше, все эти темы имеют ограничение сверху по денежному потоку, который они при удачном внедрении генерируют.

Плантатор Мигель, здОрово! Хоть у кого-то получается своим трудом честно зарабатывать большую маржу. Немаштабируемые темы конечно не интересны особо из-за ограниченности спроса.

Денис Г., Экономика, кстати, наука точная. А социология, если понимать её как массовую вариацию психологии — ещё точнее. Поведение толпы в рынке, равно как и поведение просто толпы как таковой предсказуемо более, чем всевозможные алгебраические множества с более чем одной переменной.

Max, я офигеваю, за что раздают нобелевки… Любой хорошист 6-тиклассник способен на такое при профильной мотивации.

Йоганн, премия выдается ежегодно)) поэтому иногда выдать просто необходимо, хоть кому то))

Max, топикстартер прав, на инфляцию корректируется именно прибыль, а не стоимость. Загуглите фразу «cape ratio formula»

rerok, в топике написано «отношение прибыли к цене акции», а должно быть «отношение цены акции к прибыли». 

Max, а действительно, в этом смысле автор неудачно сформулировал, хотя в целом как будто понятно, что речь про соотношение P/E

MadQuant, возможно оба индикатора шиллера говно. суть может быть в другом, что слишком много индикаторов сошлись,   рынки на исторических максимумах (а тащат всего 5-ть акций), экономические проблемы ни почем, станок печатает все больше и больше, спрэд по 10-ти леткам развернулся, и теперь еще CAPE.

Хотя надо признать рынки могут сохранять иррациональность дольше вашей платежеспособности.

MadQuant, однако в вашей заметке есть хорошая оговорка:

возможны и другие сценарии — например, инвесторы в облигации окажутся напуганы растущей инфляцией и вместо этого начнут расти доходности трежерей.

А сейчас ведь как раз актуален рост инфляционных ожиданий, плюс к этому — доходность 10-леток подскочила в ожидании грядущих заимствований под новые фискальные стимулы.
Возможно поэтому Сипа, и особенно Наждак, с фундаментальной точки зрения попахивают коррекцией.

Но ясное дело, это не должно быть призывом Шортить

Max, а вот тут полностью согласен, у меня тоже какое-то постоянное ощущение искусственности этой эпопей с Подвальным. 

НО не думаю, что цели манипулятора (кто бы он ни был) находятся в плоскости экономики (и/или рынка), а не политики. 

Evvibris, возможно. я тут посерфил по роликам с митингов, короче в нашем многонациональном городке (не Москва) к местному белому дому какой то кавказец толпу народную привел и лозунги орал)) а недавно в регионе у нас террориста взяли с боеприпасами. короче весело. Совпадение ли, вот думаю…

Black_Box, так ведь всегда по разному, в 2008м по сути за год сдулся пузырь сверх Shiller PE (да по сути и не сдулся, а был заморожен), в 2000м на это ушло 3 года, в Японии на сдувание подобного пузыря в конце 80х ушли следующие 20-25 лет, ну а в США во времена Великой Депрессии на это ушло 10 лет. 
Тут вам навряд ли кто-то даст точный прогноз, можно всего-лишь указать наличие пузыря и до какого уровня он примерно будет сдуваться.