❓ Почему резко упала доходность гособлигаций США?

Воронов Дмитрий, при чем тут инфляция? ;)
ставку ДАВЯТ, и не давить не могут, ибо  ПОВЫШЕНИЕ ставки — это крах госбюджета пиндосии. обслуживание долга станет просто невозможно. Поэтому и давят — давят цену золота, давят ставку, давят вербально.

Petr S, Если американцы за свой счет давят цену золота вниз от его настоящей цены, то Россия должна скупать золото на мировом рынке, выбрасывая туда доллары.

sergik99, Россия так и делает. Золото тарится и нами и Китаем

DAMAN, неудачникам только и остается, что железки покупать

Николай Помещенко, при чем тут неудачники?

DAMAN, ну хоть ЦБ адекватные
«ЦБ: ПОКУПКУ ЗОЛОТА В СВЯЗИ С ИЗМЕНЕНИЯМИ ФНБ НЕ ПЛАНИРУЕМ».

Ну как же, одни развиваются, инвестируют, а другие ноют про какие-то долги развитых стран, а сами не знаю куда деньги деть ))

Petr S, похоже

Petr S, вот эта сказка. про то что США не сможет обслуживать свой долг, идёт ещё со времён СССР… вот вы скажите, в чём номинирован долг США? в долларах… а кто эмитирует доллар?… и теперь скажите, может ли не выплатить доллары, тот кто их эмитирует...

Воронов Дмитрий, Печатный станок США скупая облигации может поддерживать их цену, а значит и доходность на заранее заданном уровне.
Ловкость рук и никакого мошеничества.

Воронов Дмитрий, я уже много дней показываю смартлабу этот график, когда вижу тему про «гиперок».
fred.stlouisfed.org/series/T10YIE

КРЫС, но «наши ученые» (фонд Хазина) 10-12% по США нарисовали, через месяц будут обзоры бесплатно, глянем.

Альфа, средняя 2,3 за 10 лет вполне допускает и временную в 10-12. Но глпвное — тенденция на графике

Воронов Дмитрий, есть мнение, что представители ФРС лгут.

Почитайте вот это:
www.zerohedge.com/markets/bofa-just-threw-all-over-feds-transitory-argument-heres-why?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+zerohedge%2Ffeed+%28zero+hedge+-+on+a+long+enough+timeline%2C+the+survival+rate+for+everyone+drops+to+zero%29

Воронов Дмитрий, несколько дней ранее читал статью на зарубежных о
«достаточности капитала у пенсионных фондов» для того чтобы исполнить свои обязательства перед«клиентами». Перевод был сумбурным, но речь шла о показателях на уровне 98%! в текущем году против 82% годом ранее и благодаря этому идея статьи подводилась к мысли-выводу о том, что вот-вот эти пенсионные фонды из-за прилично выросших ставок на стоках могут предпочесть уйти в бонды, предпочтя обезопасить себя в будущем.В-общем, возможно этот процесс уже начался.

Воронов Дмитрий, 
я уже давно считаю странным все происходящее на рынке)))

Pringles, да уже все офигевают
остаётся по тренду работать

DrugGoracio, или подняли цены на облигации чтобы в бюджет больше денег поступло, вчера десятилетки размещались.

DrugGoracio, именно. только не чтобы не было паники — а чтобы ставка оставалась на уровне

Boris, акции и облигации должны в разнобой ходить

Воронов Дмитрий, Облигации будут спасать за счет акций. Ведь в облигациях  больше 100трл.$ и если их начнут сбрасывать как в 29г то мир погрузится в «великую депрессию». Владельцы компаний это понимают, поэтому попросили отсрочку у «мясника», порешать кое-какие дела с инвесторами. (где-то шутка)

Воронов Дмитрий, Так точно товарищ майор. Коррекция-это мягко сказано, хотя по фибо и 61,8 считается коррекцией. Так что не берусь гадать коррекция глубокая или разворот, все будет зависеть от того, как смогут быстро вернуть  доверие инвесторов к «длинным облигациям».

DrugGoracio, Должны не значит могут. Это новая реальность  господа.
Ведь кто-то из них явно блефует. И возможно что это  акции.
Это как старушка снявшая молодого жигало, такое отжигает как-будто в последний раз.

DrugGoracio, ну извините, мы ненормальные -)) 

КРЫС, ненормальный инвестор это ФРС) Я бы сказал не инвестор, а конченный псих)

DrugGoracio, а ЕЦБ тогда кто? -)

Junior71, тогда упали бы акции

DrugGoracio, через неделю квартальная экспирация.
После неё — новая жизнь 

asfa, «С чистого листа» и с новым «депо».(шутка)

Boris, нууууу...
Если с рисками всё ОК, то проблем нет 

Воронов Дмитрий, ну вы выбрали временной промежуток на графике специфически 
ru.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield#
если смотреть на месячный график то просто постоковидное восстановление к нормальным значениям 

Воронов Дмитрий, ты глянь лучше что этот Дима две недели назад  писал-армагеддонил про инфдляцию… метлой машет машет из стороны в сторону почище дворника )
smart-lab.ru/blog/697322.php

Воронов Дмитрий, согласно вышедшим данным, основной рост цен приходится на поддержанные автомобили. Причина: дефицит новых авто из-за дефицита полупроводников. Есть и другие краткосрочные факторы, возникшие из-за сбоя цепочек поставок в промышленности. Очевидно, что в скором времени они исчезнут, цены по тем же авто скорректируются вниз и инфляция вернётся к таргету в 2%. Рынок это понимает, поэтому и не парится

ruswind, рост везде кроме телевизоров телефонов и электроники. (короче того что из Китая)

Сергей, не везде, топливо немного подешевело. В остальных сегментах, почти везде рост за май месяц меньше процента. А вот поддержанные авто подорожали в мае сразу на 7 процентов. Этот фактор и испортил майскую стату

Если смотреть год к году, то наибольший рост цен в США приходится на топливо (50%) и поддержанные авто (30%). Первое взлетело, потому что нефть выросла. В прошлом году цена топлива у них сильно упала, сейчас просто вернулась обратно. Второе из-за дефицита чипов — ситуация временная, тут и ежу понятно. Вот эти две компоненты и вытянули годовую инфляцию до 5%. В остальных сегментах она около таргета или чуть выше

Поэтому ФРС совершенно верно конститирует, что этот всплеск инфляции временный. Топливо так и ходит за нефтью, а цена б/у вёдер неминуемо скорректируется вниз. Остальное вряд ли будет дорожать так же сильно

В общем, смешно читать эту панику «ааа, ФРС сошёл с ума, баксу хана». Надо просто поглубже копнуть. Это только наш ЦБ, увидев неприятные цифры, сразу поднимает ставку и давит весь спрос

ruswind, скорее всего  вы правы



(я вижу что график до 16года) но динамика врядли изменилась в 20->21

Сергей, а эти графики к реальности относятся, особенно телики, игрушки??

asfa, не могу сказать, например есть еще один источник таких графиков
www.vox.com/new-money/2017/5/4/15547364/baumol-cost-disease-explained

Воронов Дмитрий, политика может меняться в зависимости от ситуации, тогда не хотели, сейчас делают, как вариант. Может и весной ФРС скупали, 10 летки могли выше 2% улететь, но остановились. 

Воронов Дмитрий, фрс выдала на борьбу с пандемией через выкуп активов

Воронов Дмитрий, может это тестирование на будущее, «проверка всех систем»??
Тут кто-то писал про денежный рынок США, надо у него спросить.

Воронов Дмитрий, можно и так сказать.
Я думаю сегодня свободы движения на рынках много меньше, чем 10-20-30 лет назад. «Игра заканчивается» и контролировать ситуацию надо жёстче, «мало ли чё»  

Тогда зачем они устраивали эту драму с нормативами резервирования и SLR перед 31 марта?

Воронов Дмитрий, драмы не было — было стресс-тестирвание банков Федом для «гарантированного результата, что изменения в SLR не подорвут установленные требования к банковскому капиталу», поскольку нормативы по SLR ужесточили до до-пандемийного уровня. Т.е. теперь у банков лафа закончилась и в нормы резервипрвания надо будет включать Трежеря и депозиты. В этой свзяи Фед и заволновался, чтобы банки а) не начали распродавать Трежеря (повышая их доходность) и б) чтобы анки не полезли в ВДО с более высокой доходнстью (которые имеют такой же вес в отношении резервных требований, как и более безопасные активы)    
www.cnbc.com/video/2021/03/19/federal-reserve-will-not-renew-capital-relief-for-banks.html

Воронов Дмитрий, осень скорее, а может и попозже… Эти процессы часто протекают долго.

VipPREMIER, в 2020г. в марте всё основное было за 3 недели…

asfa, март 2020 начался в сентябре 2019 с подобных событий. Тогда уже было понятно — рынки рухнут. Но вот до краха прошло около полугода

VipPREMIER, банки отдают ФРС деньги почти под 0%, хотя могли бы купить трежеря с дохой 1.5%, но не делают этого, потому что они им не нужны с отрицательной ставкой. Банкам лучше отдать в ФРС на 1 день, чем ловить лося в трежерях с такой доходностью и такой инфляцией. Сейчас трежеря уже не место спасения. 

Макс, наоборот. Банки берут себе трежеря, а они растут довольно быстро (я про тело облиги, а не доху). Так что профит идёт банкам.

VipPREMIER, в репо не заработаешь на спекуляциях с ростом тела, там заранее известна цена покупки и продажи, в этом и суть операции. 

Макс, как я понимаю, там схема хитрее. У банков и так дохрена трежерей на балансе. За счёт операций обратного репо они пылесосят ликвиду и, фактически, разгоняют цену облигаций (тела), которые у них и так есть на балансе.

Чьл будет конкретно с теми трежеря и от фрс, которые они взяли на обратное репо, им пофиг.

VipPREMIER, интересная точка зрения) Пылесосит ликвидность ФРС, а не банки(они наоборот, свою ликвидность отдают), к тому же обратное репо с ФРС могут делать не только банки, но и другие участники. Теоретически ФРС полученные деньги по репо может тратить на выкуп трежерей с рынка, чтобы поддержать котировки. 

Макс, ну ФРС при помощи банков пылесосит. Возможно, кстати, эта ликвида нужна для нового выпуска минфина как раз таки.

Короче что-то не очень здорово происходит на этом рынке, я про это.

Воронов Дмитрий, фанера упала слышал, про недвижимость сталь кто сказал, местные знахари. Да они про цены на опционы может заливали.
Врать и так возможно и вот так возможно.

Воронов Дмитрий, например, раз доски американские, то их фанерой называть.

Воронов Дмитрий, почитал я здесь ответы армагедонщиков и скажу, что в целом мне ближе мнение  the Rolling Stones. Т.е. вывод из этого для индексов широкого рынка в краткосрочном перспективе — ракета, новые исторические максимумы.
Ну а более точно, начиная последней декады августа надо внимательно слушать и смотреть ФРС. 
Для сегодняшнего состояния дел в США резкое падение доходность 10-летних гособлигаций США не признак коллапса финрыков.

Воронов Дмитрий, как мне кажется что данные Решения не принимаются моментально, а существуют какие то правило. И что бы начать так действовать, нужно обсудить и решить с определенным кругом лиц, что бы они отошли от старых установок, а это время и этому должна вынуждать экономическая ситуация.
 Второе, сейчас мы живём в удивительное время, без инерционное с точки зрения денежной массы, фрс может буквально за секунду влить в рынок триллионы, а раньше их нужно было напечатать так ещё и распределить. Из за без инерционности динамики ликвидности на рынках происходят различные чудеса и невероятные события. В виде посадок в минус 10% и взлетов на следующий день или даже в этот.

Антон Панкратов, Вообще-то с точностью до на оборот. «Покупай на слухах, продавай на новостях»

Евгений, это если вы лонгуете. Для шорта справедливо ровно обратное

Евгений, а какая разница))

Антон Панкратов, Как говорится: «в нашем полку прибыло подкрепление» .
Ведь многие считают и учат других что наоборот: «покупать на ожиданиях, а продавать на фактах».

Boris, тождественно))