Доброе утро коллеги, и отличной вам субботы.

На этой неделе рынок топлива растет в Китае, чтобы “покупать любой ценой”. Основной проблемой в сырьевых товарах остается продолжающийся рост цен на топливо во главе с газом и углем. Беспокойство на этой неделе усугубилось приказом китайского правительства государственным энергетическим компаниям обеспечить поставки любой ценой. 

Кроме того, рынку пришлось столкнуться с ростом курса доллара, который вместе с ростом цен на топливо и ростом стоимости финансирования за счет повышения доходности казначейских облигаций СШАможет в конечном итоге оказать негативное влияние на рост и оценки фондового рынка. 

Металлы: 

Я люблю золото и и хотя оно в последнее время ведет себя немного странно, не дает много профита, надеюсь что скоро все наладиться).

У золота была достаточно хорошая неделя, по крайней мере, по относительным показателям, учитывая ограниченное негативное влияние растущего доллара и роста доходности казначейских облигаций. Некоторая слабость в середине недели была вызвана серебром, которое временно упало ниже ключевой поддержки в районе 22 долларов. Поскольку почти половина общего спроса на серебро приходится на промышленное применение, нынешние опасения по поводу замедления темпов роста в Китае повредили настроениям больше, чем золото, поскольку инвесторы ищут средства защиты от растущего ценового давления, наблюдаемого почти повсеместно, в последнее время в связи с ростом стоимости энергии.

Золото — это не только металл, который имеет тенденцию реагировать на колебания курса доллара и доходности, которые по-прежнему отрицательны по цене. Он также используется управляющими фондами в качестве средства хеджирования или диверсификации рисков по финансовым активам, и после года снижения интересаиз-за того, что финансовые активы и рыночные оценки торгуются вблизи рекордных максимумов, мы можем увидеть, что эта тенденция начнет меняться, учитывая возросшую неопределенность в отношении краткосрочного направления мировой экономики, а также фондовых рынков и волатильности.

Для инвесторов, полагающих, что текущая уверенность рынка и прогноз сдержанной инфляции неуместны, о чем свидетельствует рынок облигаций, стоимость покупки страховки от этого продолжает дешеветь, поскольку золото в настоящее время торгуется вблизи нижней границы своего годового диапазона. В ближайшие недели мы будем внимательно следить за развитием доходности, поскольку рост доходности может привести к возобновлению неопределенности в отношении других классов активов, таких как акции, чувствительные к росту процентных ставок. Кроме того, продолжающийся рост стоимости большинства источников энергии может в конечном итоге поддержать наши непостоянные взгляды на инфляцию и обеспечить золоту поддержку, необходимую для того, чтобы бросить вызов и в конечном итоге пробиться выше 1835 долларов.

НЕФТЬ.
Первоначально поднялась выше 80 долларов впервые с октября 2018 года, прежде чем получить прибыль, поскольку аппетит к риску снизился. Растущая волатильность фондового рынка также может сыграть определенную роль, потенциально вынуждая фонды, ориентированные на определенный уровень волатильности, осуществлять повсеместное сокращение рисков, чтобы оставаться в рамках своего мандата.

Распоряжение китайского правительства покупать энергию любой ценой оказывает сдержанное влияние на сырую нефть, учитывая уровень государственных запасов нефти, которые могут быть использованы в случае необходимости. Теперь основное внимание уделяется встрече ОПЕК+ в начале октября, на которой участники рынка предполагают, что группа может увеличить добычу более чем на 400 000 баррелей в день, что уже запланировано.

Хороших и плодотворных выходных.