markets report 28/3/22

Всем бодрый понедельник!

Пятничные торги на московской бирже уже не были такими позитивными и неожиданно подросшие накануне акции снова припали и растеряли весь рост. И это происходит при растущей нефти слегка укрепляющемся рубле и действующем запрете на игру на понижение. Из первых 33 смелых только 7 акций закрылись в плюсе в пятницу. Отдельно хочу выделить бумаги PHOR, которые не только демонстрируют офигенный рост после 3х недель каникул, но вышли на новый исторических хай. Поэтому пока эта акция выглядит идеальным хэджем от всего случившегося. Так же неплохо себя чувствует GMKN, который пока тоже не сильно настроен падать. Сегодня же ЦБ решил допустить до торгов уже всех, но только в укороченную сессию пока до 14 часов дня, и еще будут торговаться все корпоративные облигации и субфедералы. И кстати на той неделе деньги ФНБ вообще не использовались для поддержки рынка. Но как говорят парни с рынка, видели в стакане например  ROSN 20ти миллиардный бид, которым можно даже мертвого испугать.

USDrub после газа за рубли пытается закрепиться под уровнем 100 рублей за доллар, но сам индекс Доллара снова подрастает и готовится выйти на новый хай, что будет оказывать дополнительное давление на рубль.

Гуру инвестирования Джим Роджерс который вместе с Соросом открыл фонд и увеличил средства инвесторов в 43 раза, напоминает что кризис это всегда возможности и пока не отказывается от своих российских инвестиций (а он вложен в ФосАгро, Аэрофлот и Систему), напротив он считает что наша страна как все остальное пережила, так и это переживет.  Так же напоминает, что инфляция будет долго высокой, а от этого выиграют сырьевые товары, он в частности покупает серебро ибо золото перепродано. BoA подтверждает что 2022 год станет лучшим для товарных рынков за последние 107 лет и скорей всего суперцикл сырья продолжится.

Так же Джим обращает внимание, что надвигается серьезный продовольственный кризис, избежать который шансов все меньше, поэтому может быть хорошей инвестиционной идеей какие-нибудь сельскохозяйственные ETFы, которые он купил еще осенью и нормально поднялся. А еще он говорит, что Аэрофлот достаточно сильно слетел и находится на привлекательных уровнях, поэтому тоже может быть интересной возморжностью для будущего роста, если компания выживет. Так как Джим Роджерс с трудом себе представляет как Россияне будет плыть на лодках в Токио и ездить на поездах в лАндон, поэтому не выходит из Аэрофлота.

Акции TSLA снова привлекли внимание аналитиков ибо выросли за последние 2 недели на 32% без особых видимых фундаментальных причин, как говорят аналитики. Но рынки так устроены, что в большинстве случаев особо причины не нужны, особенно когда дело касается таких хайповых историй как акция TSLA. Интересный технический момент, сейчас цена акции затормозилась у верхней границы нисходящего канала, поэтому после такого бурного роста может и скорректироваться долларов на $100, полагаю найдутся желающие фиксануть прибыль. А в Morgan Stanley напомнили что литий вырос в цене в 5 раз, что соответственно может поднять ценник на сами электрокары на четверть, что может привести к снижению спроса, и снижению акций в среднесрочной перспективе.

Британский производитель чипов ARM готовится к IPO которое должно произойти до марта 23 года скорей всего на американских площадках. IPO если случится то будет самым крупным в истории полупроводников. Чипмэйкер решил размещаться после того как не получилось продаться NVDA за $66 ярдов. Напомню что против этой сделки оказались не только регуляторы Британии, Америки и Китая, но крупнейшие клиенты Qualcomm, Google, Microsoft, Intel, Amazon. Хоть эксперты и считают что с рынка ARM сможет привлечь меньше чем была готова заплатить NVDA, IPO может оказаться интересным.  Но в Bloomberg отметили, что объемы IPO снизились на 70% из-за неопределенности на рынке, поэтому ARM скорей всего будет размещаться ближе к концу года.

Американский рынок 2ю неделю подряд закончил ростом, правда темп заметно снижаются. Снова сильно выперла доходность американских трежерей аж на 3х летний максимум, это помогло подрасти финансовым акциями, но пугает техи и акции роста. А так же говорит о том что рынок закладывает повышение ставки ибо инфляция не отступает.

На этой неделе рынок будет следить за данными по рабочим местам в Америке и личным доходами и расходам американцев, по ним можно будет судить  насколько серьезно настроена ФРС повышать ставку сразу на 0,5%, представители ФРС так же будут выступать в течении недели. Так же важными будут данные по инфляции в Еврозоне ибо индекс настроение потребителей там продолжает снижаться в сторону минимума 2020 года (к слову настроения американских потребителей приближается к минимумам 2011 года наверное из-за рекордного бензика), а отток средств из фондов европейских акций уже побил предыдущий рекорд в 2 раза.

Всем удачных сделок! ПИС Йо!