Комментарии Баффета о биткойнах — урок для всех

Одна из наиболее мало обсуждаемых тем в инвестировании заключается в том, что среднему инвестору не нужно вкладывать средства в какой-либо конкретный актив. Инвесторы могут выбирать любой бизнес, который они хотят. Нет никаких обязательств инвестировать в ценные бумаги только потому, что это делают другие. Более того, никогда не возникает никаких обязательств по сохранению этой ценной бумаги, если она не оправдает ожиданий или произойдет что-то еще. Как индивидуальные инвесторы, мы можем выбирать, что мы хотим покупать и держать и торговать чем мы хотим.

Это, вероятно, самое большое преимущество индивидуальных инвесторов перед крупными институциональными инвесторами, которым, возможно, придется действовать в рамках ограничений инвестиционных мандатов и поддерживать компании, которые они поддерживали в прошлом. Если они этого не сделают, рынок может потерять уверенность в возможности, и каждый может потерять деньги, даже если это означает, что хорошие деньги будут выбрасываться после плохих.

То же самое и с биткойном. Криптовалюта может иметь место в портфелях некоторых инвесторов, но ни один инвестор не обязан владеть этими активами в портфеле. Некоторым инвесторам может быть удобно владеть ими как частью диверсифицированного портфеля. Все сводится к личной толерантности к риску и тому, что человек понимает в отношении актива. В конце концов, никогда не следует владеть инвестициями, если вы не полностью понимаете, во что они ввязываются.

Это личное предпочтение

Уоррен Баффет никогда не был поклонником биткойнов, потому что он когда-либо действительно инвестировал только в активы, которые производят денежный поток, то есть в производственные активы, такие как страховые компании и сельскохозяйственные угодья.

Об этом он рассказал на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) 2022 года. Отвечая на вопрос акционеров, Оракул из Омахи сказал:

Если бы все люди в этой комнате владели всеми сельскохозяйственными угодьями в Соединенных Штатах, и вы предложили бы мне 1% доли в них, и вы сказали, что из 1% доли во всех сельскохозяйственных землях Соединенных Штатов, это выгодная цена. 25 миллиардов долларов; Я выпишу тебе чек сегодня днем. 25 миллиардов долларов, и теперь я владею 1% всех сельскохозяйственных угодий… Если бы вы сказали мне, что владеете всеми биткойнами в мире, и предложили бы их мне за 25 долларов, я бы не взял их, потому что, что бы я с ними делал? Я должен продать его вам так или иначе… это ничего не даст… Фермы будут производить еду.

Я не хочу выделять биткойн. Баффет также говорил то же самое в прошлом о золоте и других активах, которые не производят денежный поток. Это действительно суть спора.

Если актив не производит денежный поток, он не приносит доход своим инвесторам. Таким образом, единственный способ получить прибыль для инвесторов — это продать этот актив по более высокой цене.

Инвестиции и спекуляции

Между инвестициями и спекуляциями существует тонкая грань. Инвестиции можно определить как приобретение производственного актива, который производит денежный поток, в то время как спекуляция может быть определена как покупка актива с целью его последующей продажи по более высокой цене. Есть некоторые варианты этого определения.

Баффет четко определил, что он считает инвестицией в прошлом, и это то, чего он придерживается. Я считаю, что другие инвесторы могут извлечь выгоду из такого же подхода. Избегая вещей, которые они не понимают, и придерживаясь того, что они знают, возможно, удастся улучшить свои инвестиционные показатели в долгосрочной перспективе, поскольку вы не будете покупать ценные бумаги, которые вы не понимаете, в надежде получить прибыль, продав их по более высокой цене кому-то другому.

Больше фундаментальных разборов