markets report 6/7/22

Всем середина недели!

Понедельник выдался крайне скучный, и никаких сильных движений не было, зато вчера вместе с московским ливнем на рынках были мощнейший проливы. Кстати это очередная демонстрация того когда главный фондовый рынок мира отдыхает, то и на остальных делать особо нечего.  А вот вчера Америка подключилась, и день был насыщенный!

Вчера прям с утрам стал резко укрепляться доллар, именно в такой формулировке, потому что у многих был вопрос что с рублем? Он резко стал терять позиции, прям с открытия, чем объявил старт второго сезона сериала «блин ну вот я опять не успел купить!». Напоминаю, что первый сезон стартовал 25 мая, после чего достаточно быстро провалился в прокате, но второй сезон пока выглядит многообещающим. Курс доллара вчера подорожал на 10% за день, что очень мощно, потому что индекс доллар вчера достиг уровней 20ти летней давности.

Некоторые аналитики говорят, что импорт оживает, и возможно ЦБ уже начал проводить валютные интервенции, скупая дружественную иностранную валюту. Но все таки основным фактором вчера мне кажется, было укрепление доллара. Индекс американской валюты с 3ьего раза преодолел вчера локальный максимум к которому приближался ровно в середине последних 2х месяцев, в июле решил не тянуть, и сразу после дня независимости все резко решили уйти в доллар. На рынке FX наглядно видно как все мировые валюты типа ЕВРО, Фунта, CAD, AUD стали слабеть против американского, отставала, наверное, только JPY потому она уже пипец как рекордно ослабла за последние пол года, а вот Рублю давно пора слабеть, поэтому он возможно не без помощи ЦБ вчера был в лидерах.

Навряд ли USDrub сразу полетит в сторону 70-80, но волатилость в ближайшее время будет высокой, и скорей всего какое-то время поторгуемся в коридоре 56-62.

Наш фондовый рынок продолжает падать, и как тут справедливо заметил один трейдер, падать он начал за день до кидалова с дивидендами от Газпрома, поэтому газовый гигант конечно подлил масла в огонь, но судя по всему, рынок был готов уже и сам скорректироваться.

А пока многие компании продолжают отказываться от дивов и их акции оказываются под давлениеим. Одной из последних такой оказалась PHOR, но ее акции полностью выкупили обратно, потому что фиг с ними с дивами подумал рынок, удобрения все равно бешанных денег сейчас стоят и всем нужны, да и газ дорожает.

Кстати о газе в Америке он снова проседает и пока не собирается разворачиваться, хотя кажется уже пора.  А в Европе он снова растет угрожающими темпами и не сулит ничего хорошего ни немецкой экономике, ни европейской в целом. Есть глобальное мнение от нашего экономиста в Берлине, что на Европу надвигается полномасшатбный энергетический кризис, который может перерасти в рецессию, о чем говорит курс евро к доллару, находящийся на минимуме 20 лет. Поэтому с большой вероятностью евро не только пробъет паритет, если случится рецессия, но может и опуситься в район 0,8 долларов за евро. Европейские акции тоже просядут еще ниже в случае полномасштабного кризиса, похоже Рей Далио считает так же и не зря набирал шорт в них.

Кровавый пролив была вчера и в commodities, нехилое падение показывало практически все:  серебро, медь, золото, даже соевые бобы. Это нормальное явление, так как пока все биржевые товары номинированы в долларах.

Но мощнее всех естественно провалилась нефть, на $10 или 10%. Падение, конечно, не такое мощное когда презентовали всему миру Омикрон, но все равно впечатляет и до боли знакомое. Такое падение говорит о том, что на нефтяном рынке как минимум крепнут опасения о надвигающейся рецессии. И что дальнейшая динамика скорей всего пойдет НЕ по сценарию JP, когда нефти будет не хватать и она не без помощи российской сокращения может уйти за 300, а по сценарию Citi, что будут меньше покупать из-за наступившей рецессии и котировки пойдут сильно ниже к $65 за баррель. Но кстати некоторые аналитики, видят положительный знак в просевших котировках commodities, потому как они могут ознаменовать пик инфляции.

Так же немногие аналитики отмечают что кризис в американской экономике уже назрел как пару лет, но пока она выезжала на огромном количестве денег влитом от ФРС, и как следствии крепком американском потребителе, но он тоже не бесконечен и с большой вероятностью скора сократит потребление, чем сильно расстроит экономику не только Америки.

Но все же не все так мрачно, ибо данные по заказам на промышленные товары выросли, а это хороший знак, говорящий что американская экономика пока держится, не смотря на попытки ФРС ее охладить. Поэтому, не смотря на кровавое открытие, SnP закрылся в плюс, а NASDAQ вообще хорошо подрос, только DOW включил грустного пирожка.

Доходность казначейский трежерей снижается 6й день подряд вселяя надежду инвесторам на более мягкую посадку. Однако наклон кривой пока чутка отрицательный, что говорит присутствующей напряженности на рынке, но участники торгов в ожидании комментов от ФРС и новых экономических данных. На вряд ли SnP пойдет в ближайшее время к 4000 пунктов, скорей после небольшой консолидации возобновит падение.

Пусть сделки будут с жирным плюсом а настроение летнее!!!  Всем ПИС Йо!