Усредняться на падении нужно с умом

Познавательно! Спасибо за статью.

спасибо за обзор
удачи вам 

за графическое отображение и описание — годно.

Так это про разовые падения против общего растущего тренда!
Тогда, в другой реальности, просадки 30-40% были один раз в пять-десять лет. Не просто докупать, а усредняться  нужно было обязательно, с прицелом на время удержания и целевую доходность 20-30%

Есть оценка, гиперболический рост, биржевые пузыри, они сдуваются в четыре раза. Как сейчас, в ожидании дальнейшего снижения цен, никто не покупает. Выкуп второго дна при -60-80% от пиков котировок, это популярная, но не интересная стратегия. Рационально свои +- считать по отношению низов 7-10лет.

Что-то умных рассуждений много, а самое-то простое и главное не написали: брать на падении можно думать начинать тогда, когда есть признаки разворота, то есть когда сток пошел хоть немного вверх, а не когда он несётся ежедневно в тартарары.

Убыточную позицию нужно сокращать, а не наращивать. при падении на 10 нужно было сокращать на 50 % или вообще закрывать

Кейс 

Тема хорошая, но ловля дна — занятие для профессионалов. Обычные челики усредняются как попало и им норм 

Полезная статья. Но мне кажется что не упомянут самый важный фактор. Состояние бизнеса компании, на бумагах которой мы ловим ножи…

Как же быть?! Как же тогда зарабатывать на падении? Как покупать, когда льется кровь?!

Дождаться, когда она будет литься. И это противоречит стратегии усреднения.

Отсюда становится понятно, почему для управляющих крайне важно стараться уменьшать просадки портфелей!

Зачем нужен управляющий с просадкой портфеля на значимые величины? Разве не для того нанимается человек, чтобы работать профессионально?

А как усредняться пр наборе индекса? Sbmx, vtbx.

Усреднение применимо только в циклическом активе. Или если актив вернется к среднему. А изменения на Рынке возможны и системные, т.е. просто установилась новая цена из-за изменения базовых условий. А ставка на изменение базовых условий это совсем другая ставка.

Режь убытки, дай прибыли течь. Вот что надо делать на Рынке. :-)

а не проще ли ставить стопы на 3% и выходить из актива при таком падении?
 А потом сновва заходить и снова выходить при падении в 3%, тогда при падении в 10% вы сможете взять на 7% больше актива чем вы потеряли и если случится вдруг отскок то вы будете в плюсе, ну а если падение продолжится то на еще более сильном проливе вы также купите  еще больше актива

 и, потом, почему вы решили что на миллионе деньги закончатся? можно же еще добыть денег и продолжать усредняться до бесконечности :)

Штош, ви таки готовы усредниться в Петропавловске? )

Так а усредняться то как надо? С умом? Я думал какие цу хотя бы будут, а так типо наливать воду в чайник надо с умом!(заголовок) Если перелить воду она разольется(текст статьи)

Скоро таблицу умножения будут в избранное добавлять... 

теперь надо бы ММ эти графики перекинуть.

Нужно иметь ТС, в рамках которой торгуете. В ней должны вычисляться особенные точки, для входов. Нужно иметь статистику разворотов в таких точках — по вероятности и по размеру. Тогда Вы будете знать где и сколько максимально раз можно докупаться, чтобы оставались большие шансы за разумное время вернуться в ноль при неблагоприятном первом входе.

Новичкам, конечно, полезно знать о том, что после падения на 50%, рост должен быть на 100%, чтоб выйти в ноль (как я понимаю, большинство думает иначе). Однако, вот с чем я не согласен категорически: «Все дело в том, что при таких покупках недостаточно смотреть только на ценовые показатели — упало на 30% — можно брать. Токи разворотов трендов нужно искать с помощью относительных и фундаментальных показателей. Например таких как индикатор Баффета, если мы говорим про рынок в целом. Или индекс Шиллера, или мультипликаторы P/E, P/B и т.п. Они, конечно, не идеальны, и не укажут Вам на дно, но вы сможете начать покупки существенно ближе к минимальным значениям, что кардинально изменит среднюю стоимость ваших покупок».
Вот смотрите, что такое индикатор Баффета? Это отношение рыночной капитализации к ВВП рынка. Было актуально в 70-е, когда еще не существовали хайпы, было больше сильных финансовых центров. А сейчас, когда капа рынка США раздута до уровня постоянного пузыря, а ВВП снижается, о чем можно говорить? Индикатор Баффета, хотя по факту он его не придумал, может годами показывать высокие уровни И ЧТО? Это типичная проблема макро, мы видим рецессию, констатируем снижение показателей, а рынок растет.
Дальше, индекс Шиллера. Ну отлично, у нас есть некий ориентир по историческим периодам, причем, как любая средняя функция, он отстает по динамике от реального движения и мы имеем лаг в 2-3 года в лучшем случае. Причем, как в плюс, так и в минус. Но даже взяв прошлогодний Р/Е или за период в 3 года, что это даст? Констатацию, что «как-то дороговато?». Это ни о чем без сравнения, но эталона на рынке просто нет. Даже Шиллеровское значение 20 более не актуально, потому что Р/Е индекса 500 давно находится на значениях выше 30 и это новая нормальность. Ну просто потому, что инфяция (больше Е) и пузырение (больше Р). Так что и этот коэффициент не подходит.
Далее, как Р/В помогает поймать дно? Возьмем технологическую компанию, которая разрабатывает софт. На балансе у нее офис, 100 ПК, 5 кофемашин, гардероб секретарши и ну может пара спиннеров, чтоб гикам было не скучно в перерывах. Там В смехотворный будет. А вот Р может улететь до небес. И как в этом смысле ловить дно? Допустим, Р/В в момент пика равен 100. Стал 50. Это дно или нет? Опять не подходит.
Р/Е понятно, тоже мимо: у российского рынка онв среднем 7, у Сургута что-то типа 3. И что, сильно недооценены, надо брать? Понимаете, в общем, что рекомендация плохая.
Возникает вопрос, а что действительно поможет нащупать дно? Не открою Америку сказав, что новый тренд. Все просто: надо дождаться, когда акции снова пойдут в рост. Да, мы не поймаем тут дно, зато не будем гадать на кофейной гуще. На локальное дно также прекрасно указывают осцилляторы, которые показывают отклонение от среднего. И кстати, дно для усреднения можно и не искать, можно купить опцион и через него закрыть позицию или в ноль, или в небольшой минус. Если повезет, то и в плюс.
В целом же, для начала надо выбрать качественный бизнес (не одноразовый), где выкупая просадки даже лесенкой с шагом 10%, на горизонте 1-3 лет мы выйдем в плюс. При этом заниматься покупками в нужную фазу рынка, собственно ключ к принятию решения тут.
Всегда пожалуйста.