Блог им. smoketrader

Размышления: про темы, озвученные во вчерашнем документе ЦБ РФ.

Вчера, уже из каждого утюга, ой, простите - блога можно узнать, что Центральный Банк выпустил документ для общественного обсуждения — ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: НОВЫЕ ЗАДАЧИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ, где описал то, что нужно участникам рынка изучить и до 1 сентября 2022 года, если есть предложения, написать их на электронный адрес [email protected]


Помимо тех тезисов (сами тезисы будут после перечисления других тем документа) про риски на банки (и не только на них) при закрытой отчетности и девалютизации (и корпоратов это тоже касается) — еще интересно:

  • Долгосрочные сбережения граждан. (Тема ИИС10 «проглядывает» в тезисах, развитие НПО, пенсионное страхование и т.д.)
  • Банки, рынок капитала и финансирование экономического развития. (Ну, своими — вряд ли, а вот получить госсубсидию и часть ее распределить на развитие — why not.
  • Защита неквалифицированного розничного инвестора. (Вы хотели защиты? — Получите! Воду из бассейна тоже откачают, но сидеть там придется в жилетах и в круге, может еще акваланг дадут.
  • Финансирование ESG-проектов. (При текущей геополитике, у нас есть все шансы догнать и перегнать.)
  • Развитие национальной рейтинговой индустрии. (И хотелось бы чтобы рейтинги предупреждали за пару месяцев ДО, а не слетали вместе с отзывом лицензии/банкротством.)
  • Развитие рынка ПФИ. (Смотря для кого… Помните, что одна из фокус-групп будет сидеть без воды в бассейне, но с полной защитой).
  • Страховой рынок — секьюритизация перестрахования. (В памяти встают кадры фильма «Too big to fail», Бен Бернанке vs овсянка.)
  • Платформы и экосистемы. (Здесь что комментировать, крупный бизнес идет в экосистемы и развивает их.)
  • Цифровые инфраструктурные проекты. Мир, СБП, СПФС, ЕБС. Цифровые права и рубль. Open API. НППУ (сейчас прям самое время для них — кто не знаком с темой — почитайте на досуге). Импортозамещение ПО и оборудования в финансовой среде (привыкнуть можно ко всему, в целом).
  • Трансграничные расчеты в рублях. (Да, уже проще заплатить рублями).
  • Валютное регулирование и движение капитала на принципах взаимности. (Такой риск ранее не рассматривался — все думали, что цивилизованный мир — цивилизованный).
  • Оптимизация и облегчение системы ПОД/ФТ. (Согласен на счет единого ресурса с данными для KYC, но, не хотелось бы, чтобы система так облегчилась, что про 115-ФЗ и т.д. забудут, кстати, надеюсь что понятно, что на время перемен.)

 

А теперь — тезисы, которые особенно интересны мне, как рисковику, который управляет «лимитной ведомостью» корпорации:

  • Банк России предоставил банкам и некредитным финансовым организациям широкий спектр регуляторных послаблений, что наряду с иными мерами поддержки дало им возможность адаптироваться к резко изменившимся условиям деятельности, продолжить оказание основных финансовых услуг гражданам и бизнесу.

 

  • Введенные в феврале – марте 2022 года регуляторные послабления позволили финансовым организациям временно не отражать в отчетности обесценение активов в связи с реализацией широкого спектра рисков. В целях защиты кредитных и некредитных финансовых организаций от некорректного использования публикуемой ими информации, в том числе в санкционных целях, банкам было предписано временно не публиковать финансовую отчетность, а некредитные финансовые организации получили право не публиковать указанную отчетность по своему усмотрению.

 

 

  • Регуляторные послабления позволяют пройти острую фазу кризиса, но не могут сохраняться чрезмерно долго, учитывая, что это может привести к искажениям, неэффективному распределению ресурсов в финансовом секторе и экономике, накоплению чрезмерных рисков в финансовых организациях, что в свою очередь создаст угрозы для финансовой стабильности в целом. Без публикации отчетности невозможна нормальная работа финансового рынка, принятие обоснованных решений в отношении финансовых посредников инвесторами, вкладчиками, клиентами и контрагентами.

 

  • Банк России выступает за максимальную прозрачность и доступность информации, необходимой участникам рынка для принятия решений, справедливого ценообразования финансовых инструментов и эффективной работы финансового рынка в целом при минимизации санкционных рисков.

 

  • Банк России проведет анализ и выработает подходы к раскрытию финансовой отчетности, определит, какие позиции могут быть чувствительными к введению санкций, предусмотрев требование по их агрегации или исключение при публикации.

 

  • Банк России планирует на первом этапе дать право всем финансовым организациям раскрывать финансовую отчетность при соблюдении требований к представлению информации, а на втором этапе – сделать это обязанностью. При этом отдельного обсуждения требуют подходы к раскрытию отчетности по МСФО.


Доллар/Евро/Фунт и т.д.? На выход!

 

  • Банк России будет способствовать ускорению естественного процесса девалютизации банковских операций путем введения дополнительных регуляторных мер, направленных на сокращение проведения банками операций в «токсичных» валютах.

 

  • Для уменьшения валютного риска постепенный отказ от использования банками «токсичных» валют должен происходить равномерно по обеим сторонам их балансов.

 

  • Регуляторные меры, дестимулирующие использование валют недружественных стран, могут быть применены и в отношении небанковских финансовых организаций.

 

  • Могут потребоваться дополнительные меры для дестимулирования использования «токсичных» валют компаниями реального сектора.

 

  • Нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные валютные средства в валютах недружественных стран в иные валюты.

 

  • В отношении компаний с государственным участием будет оправдан выпуск Правительством Российской Федерации соответствующих директив (рекомендаций).

 

  • Аналогичные рекомендации Правительства Российской Федерации могут касаться необходимости отказа от использования в новых контрактах валют недружественных стран, а где это невозможно в сжатые сроки – включение в контракты условий, допускающих исполнение требований в рублях или валютах дружественных стран.

П.С.
Ассоциация Корпоративных Казначеев, после обсуждения документа вышлет свои замечания к данному документу.
Кстати, еще интересный опрос (выслал МИНФИН в ТПП и его разослали по руководителям рабочих групп) — касательно пересмотра гос.политики бухучета в стандарте МСФО.

8 комментариев
Про бассейн без воды прямо в точку
Замиечание к данному документу одно — это путь в никуда.
avatar
«Лучше ужасный конец, чем ужас без конца» ©.

Будем считать, что нам всем привелось стать свидетелями «НАЧАЛА КОНЦА»...
Увы
avatar
Прежде чем начинать такую муть предлагать, пусть заставят Алиэкспесс сначала перейти на курс юань-рубль. Валюты они регулировать собрались.
avatar

Я правильно понимаю, что перечень «дружественных» и «недружественных» стран/валют никак не закреплён и может меняться ежемесячно. Что подстёгивает участников рынка гонять валюты из одной в другую и обнулиться на спредах?

 

Кстати, а термин «недружественные» имеет законодательное закрепление? Или как с ковидом — карантина нет, но выходить нельзя.

avatar
Andrey, ну, тут сложно что-то «додумать». В целом — геополитические партнеры известны = валюты понятны. Но, с учетом того как «меняется ветер» — рубль наше все.
avatar
Да, уже проще заплатить рублями

В Европу?
₽100, в Азию
avatar

теги блога Smoketrader

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн