markets report 21/9/22

Всем середина недели!

Главным ньюсмейкером вчерашнего дня стал российский фондовый рынок, который свалился на внушительные 9%. Для понимания за последнее время рынок сильней обваливался только 24 февраля в тот самый день, когда началась новая жизнь и была пройдена точка невозврата. Вниз сходил вчера весь российский фондовых рынок без различий на сектора, аналитики называют разные причины и конечно правды окончательно не знает никто. Можно только предполагать, что история повторяется и назначенные референдумы по присоединению новых территорий не сулят ничего хорошего. Они могут принести как минимум новые ужесточение в геополитике, а как максимум к более широким и полномасштабным военным действиям, но и в какой то степени могут означать начало конца.

Так же негатива добавила важная экономическая новость, а именно удар по нефтяникам, в виде очередного повышения налога, так что бюджет изымет у нефтяной отрасли дополнительных 3 трлн. рублей налогов. 

Все это конечно спровоцировало массовое срабатывание стопов и, как следствие, выносов маржин коллов, но есть и положительный момент, если краткосрочно над рынком снова навис геополитический негатив, хотя справедливости ради нужно заметить, что куда уж хуже. ТО в среднесрочной перспективе акции сильно подешевели для долгосрочных покупок, потому что, если геополитика еще может куда ухудшаться, то технически нашим акциями не сильно, что угрожает, так как наш рынок теперь обособлен, и мы тут предоставлены самим себе.

Вчера конечно рынок акций всех затмил, но облигации под шумок продолжили падение причем неслабое, потому что геополитические риски касаются всех, особенно государственных бондов.

Главная интрига вчерашнего вечера — выступление нашего главнокомандующего вместе с министром обороны не состоялось. Но оно скорей всего все-таки состоится, и навряд ли они собираются сказаться что-то очень позитивное для отечественного рынка. USDrub подошел на этот раз  к верхней границе своего  2х месячного коридора, если заявление президента всех НЕ шокирует, то рубль сможет откатиться назад.

Американский рынок вчера отторговался небольшим снижением, потому что участники торгов с одной стороны вспомнили, что начинается заседание ФРС, которое маловероятно принесет что-то хорошее, а с другой стороны сказалось эхо FEDex’a. На этот раз Ford Motor заявил, что его убыток только от инфляции перевалил за $1 млрд, а так же отложил выпуск некоторых моделей из-за нехватки запчастей. Акция F сама обвалилась на 12%, потащила за собой прямого конкурента GM, который сходил на 5% и весь рынок снова охватило печальное настроение. Если GM откатились не сильно, и еще находится в восходящем тренде, то F как минимум рискует свой Uptrend прекратить и уйти в боковик.

Так же производители одежды Nike и GAP поддержали вчера негативные настроения насчет американского потребления. Barclays понизил NKE рекомендацию, сославшись на проблемы с китайскими поставками, а GPS вынужден сократить 500 рабочих мест очевидно не из за блестящих успехов  в бизнесе. Обе акции находятся вблизи своих ключевых уровней поддержки и имеют все шансы их пробить. Там же находятся GOOG и MSFT, акции могут пойти дальше вниз, но есть шанс и на неплохой отскок.

Но важно напомнить, что сегодня вечером ставка ФРС скорей всего будет повышена, и будут даны комментарии, которые могу существенно поменять погоду на всем рынке.

Американский экономист РУбини, один из немногих предсказавших кризис 2008 года, сейчас предостерегает, что американскую экономику ждет очень жесткая посадка, и ее ожидает длительная и уродливая рецессия, которая может начаться уже в конце этого года и продлиться весь следующий. Рубини напоминает, что повышение процентной ставки приведет к полноценному долговому кризису сравнимому с 2008 году, так как ФРС своими действиями прикончит большое количество экономических зомби, которые привыкли к дешевым деньгам и не смогут выжить, когда эти деньги существенно подорожали. Поэтому повторяя знаменитую фразу Баффета, Рубини говорит, что скора «мы увидим кто купался голый». Так же экономист отмечает, что достижение уровня инфляции в 2% — задача не выполнимая, а устойчиво высокую инфляцию придется давить высокой ставкой, подняв ее примерно до 5% (сейчас она в 2,5%). Одновременно с этим правительство не сможет помочь баблом из-за высокой долговой нагрузки, как я говорил ранее,  они уже разыграли этот маневр во время пандемии. Поэтому по мнению Рубини американские индексы ждет провал еще на 30% в случае нормальной посадки, но она будет жесткой, поэтому экономист ожидает обвала аж на 40%.

А пока индекс доллара продолжает приближаться к своему максимуму, а доходность казначейских бондов расти дальше наверх, говоря о том, что инвесторы пока сторонятся риска, но все может поменяться уже сегодня вечером.

Я желаю всем позитивной серединки недели, не смотря ни на что! Берегите себя и друг друга!  Всем ПИС Йо!