Лукойл заваливает дивидендами

Zhenya_Bazarov, После выплаты дивов — хорошо говорить :) А вот летом мысли были другие. Я как началось «все» зашел, вышел, зашел, вышел. В конце-концов решил держать, особенно, когда пришлось дедолларизировать портфел ь из за дикой заморозки. Лук был одной из компаний куда частично переливал. Еще Сбер и Газпром. Газон заплатил в итоге. Сбер зажал… Со Сбером было бы 0.5М дивов или даже 0.6 (тотал), что для моего не дивидендного портфеля был бы хороший результат. Ну и так тоже ничего. Платят потихоньку — а нам радостно :)

Zhenya_Bazarov, ну у меня с 2019 года «полувялая стратегия». Более мене активной она становится на устойчивом аптренде. Так как понимаю, как это работает. Сейчас рынок не мой, так что не лезу особо никуда. Больше инфраструктурными вопросами занимаюсь, если понимаете, о чем я :)

Николай Помещенко, Насчет облиг. Изначально с 19-го года я держал долю в 20-25% облигаций. Так как счел, что с горизонтом инвестирования в 20 лет это приемлемая доля. И планировал ее растить в течение 10 лет.

С 24 февраля реализовались те риски, которые сложно было просчитать. Плюс, возникала неопределенность, такая как закрытые данные по компаниям, закрытые макро данные по экономике в целом. Следовательно, как я могу посчитать риск по акциям или облигам? ну окей. Голубые фишки, все же, стараются давать инфу в рынок. Можно понять, что там с объемами продаж, выручкой и маржой. Но что касается долга, это же еще на политику ЦБ завязано, на расходы бюджета. А Вы видите, что со ставкой происходит. А что будет происходить? А к чему вообще все это придет?

В этой ситуации я сделал ставку на то, что акции абсорбируют инфляцию лучше чем облигации. Это размышления от лета 2022 года. Тогда еще была надежда, что будет какой-то откат в геополитике, экономике и так далее. Но после сентября стало понятно, что предсказуемость и анализируемость ситуации снизилась примерно до нуля. Т.е. если можно сделать какие-то допущения по компаниям (акциям), это сложно сделать по облигам. А держать то, что я не понимаю — было бы странно.

На сегодня я понимаю, что было бы разумно хотя бы 10 % облигаций все это время держать. Это было ошибкой, что я не воспользовался возможностями весны-лета. Но это ошибка. Я ее признаю. 

Сейчас не рискну, наверное, входить в облигации, так как есть риск повышения ставки. Инфляционный риск. Если рост доллара устойчивый, это так же может подталкивать инфляцию. 

Поэтому, наверное, держать облигации не легче. Если брать Газпром — Вы же видели, сколько он заплатил. Нет таких облиг с такой доходностью по году. Если брать Сбер — он может утроиться от текущего уровня при благоприятной ситуации. Следовательно, берем среднюю доху по рос рынку в 12-14% и считаем, на каком отрезке времени Сбер должен отрасти, чтобы было выгодней ждать в нем, чем в облигах. На мой взгляд, потенциал здесь выше.

Мне облигации были больше интересны как стабилизирующий фактор портфеля. Так как примерно с середины 2020-го года я этим обаботился и полтора года выравнивал портфель по риску, бете и так далее. 

Ну а потом все это началось. И тут уж каждый выживает как может :)

Николай Помещенко, сейчас многие долгосрочники и с большим опытом и с поменьше опытом примерно в одном положении. Радуются немного только те, кто 24 февраля первый день оказался в рынке и под 200 с хвостом отхватил Роснефть))) Ну или случайно дал денег друзьям товарищам, кто на лондоне в тот момент сидит и сумел расконвертировать расписки. И, надеюсь, уже нахрен свалил с рынка взяв прибыль на 5 лет вперед. Такие как я, расчетливые, немного медлительные, скорее всего сидят в бумажных убытках надеясь и текущие реалии тоже пересидеть (пальцы скрестили). Депозит цел — да и ладно. А прибыли — да заработаем еще. Что тут сказать. Как это ни странно, в этом году жена обгоняет меня по доходности с дорогой сумкой, купленной за 2 недели до начала сами понимаете чего (у нее там полтора икса за год) и с дохой по долларам под матрасом. Я тоже переложил часть имущества пока была возможность, даже в Ташкент сгонять пришлось. Так вот, выживаем кто как может. А что делать, что делать. Доставалось непосильным трудом. Я, кстати, в облиги до сих пор верю. И, если верить вангованиям о некоем закате эры бесплатного бабла ФРС, то, возможно, у некоторых глобальных облигаций даже сейчас с учетом скидоса потенциал доходности в 7% в долларах. Разумеется нужен иностранный брокер. И, в этой связи, у меня вопрос. На кой черт инвестировать в рынок сша с дохой за 20-30 лет в районе 7.2%, если есть тоже по облигам а инфляцию рано или поздно победят? Это к тому, будет ли расти глобальный рынок акций и когда. Так что облиги — сила. Не все понимают.

Николай Помещенко, Под каждым словом про облиги подписываюсь. Впрочем, это мне не помешало самому не воспользоваться этими возможностями. Так что знание и понимание чего-то автоматически не ведет к положительному эффекту, который можно в деньгах выразить :)

Юрий Близорукий, мои дивы весь этот год все идут под вывод.