markets report 12/1/23

Всем четверг! Выпуск 235

Вчера пожалуй самой яркой новостью стало неожиданное появление МинФина на нашем валютном рынке с новым бюджетным правилом. Бюджетное правило обсуждалось уже давно и выступление МинФина вроде как тоже должно было рано или поздно наступить, но оно, как и снег зимой, всегда невовремя особенно в нашей стране. Новое бюджетное правило вроде и такое же, но немного другое. Раньше оно привязывалось на прямую к цене нефти, сейчас же оно напрямую привязывается к нефтегазовым доходам или их снижению. За январь нефтегазовые доходы ожидаются ниже прогнозов поэтому минФин решил компенсировать это из ФНБ. Так же рыночную публику слегка удивила продажа валюты, в то время как многие ожидали ее покупки. Российская валюта сразу укрепилась на 1 рубль к американскому доллару, потом это укрепление отыграть не  сильно получилось. Надо понимать что в зависимости от ситуации бюджетное правило будет работать и на ослабление рубля, однако большинство аналитиков сходятся во мнении, что пока объем заявленных действий слишком мал чтоб оказать какое-то реальное движение на курс, а вот психологический эффект достигнут. Это скорее всего приведет к снижению волатильности курса чем к какому-то направленному движению. В краткосрочной перспективе аналитики допускают еще укрепление рубля в сторону 65-64, но среднесрочно курс по мнению экспертов должен вернуться к 70, а может и чуть выше.

На российском рынке акций, тоже позитивное оживление и наконец многие бумаги показали рост больше обычного. LIFE ожидаемо скорректировался, потому что очевидно многие захотели фиксануть 70% рост, но там еще может сильно поколбасить поэтому всем адекватам осторожно, а дейтрейдерам удачи “) Вчера более знаковым был рост SBER, который еще может обломаться предстоящей очтеностью, но пока выглядит многообещающе потому что с 3й попытки акция самого крупного российского банка пытается с середины прошлого года преодолеть потолок в районе 144 рублей за акцию. Пока похоже, что в этот заход у SBERа получится, в случае успеха он может потащить за собой рынок наверх.

Американский фондовый рынок постепенно набирает позитива в преддверии приближающихся данных по инфляции, участники ожидают, что она остудит пыл ФРС и этот год ознаменуется значительным замедлением подъема ставки, а может и вообще разворота этой тенденции ближе к лету. Воодушевились крупные техи, которые сильно размазало в прошлом году и еще досталось под закрытие года, многие из них неплохо отскочили от локального дна, но об уверенном росте пока говорить рано.

Пожалуй, самой яркой бумагой за последнее время является BBBY которая уже начинает готовиться к банкротству или уходу с бирже. С другой стороны вчера она выросла на 45%, а от последнего дна удвоилась, в надежде на то что на последок эту компанию кто-то поглатит. Но надежда на это очень мала а путь у подобных бумаг обычно дальше вниз. Сильные хайпы в этой бумаге случались и раньше, так в августе прошлого года она резко выросла в 7 раз, но потом так же резко она сложилась и ушла еще ниже. То есть она уже тогда казалась на тотальном дне, но это ей не помешало потерять в стоимости еще 72% с последнего минимума. И это притом что на тот момент она с своего исторического пика похудела уже на 92%. Это важное напоминание о том, что во1ых надо четко понимать что именно выкупать на дне. Потому что то, что удавалось AMZN аж 8 раз, далеко не факт что может удастся еще кому-то.  А Во2ых покупая бумагу уже просевшую на 80-90%, нужно всегда быть готовым, что она может потерять еще столько же. Что поделать так работает математика и падение курса с $1 до 0,1 центов это как раз -90%.

Баффет как всегда продемонстрировал личным примером, как работает правило «бояться, когда остальные жадничают, и жадничать, когда все боятся» Летом прошлого года легендарный инвесторов вложился в японские «сого Сеса» или дословно в торговые фирмы или торговые дома, которые участвуют в очень многих областях экономики. Дело в том, что данные торговые корпорации показывали очень среднюю прибыль на протяжении 10 лет, а после покупки Баффета почему что прибыль за прошлый год сразу удвоилась, а две крупнейшие компании Mitsubishi и Mitsui подорожали на 100% и 130% соответственно. Так что за кем кем, а за действиями супердеда иногда полезно следить.

Желаю всем постепенно теплеющего московского четверга! Радиослушателям Калифорнии желаем скорейшего успокаивания непогоды, здоровья вам и поменьше стихийных бедствий! Пусть сегодня у всех будет хорошее настроение, а сделки удачные! Всем ПИС Йо!