Блог им. AGorchakov

Мои итоги 2022-го года

    • 15 января 2023, 20:43
    • |
    • А. Г.
      Проверенный аккаунт
  • Еще

Не будем изменять схеме подведения итогов года, принятой два года назад. Вот таблица моих результатов  за тот период, когда за каждый день есть брокерский отчет моего счета

 Мои итоги 2022-го года

Собственно ее комментировать не слишком актуально по причине ограниченного круга бенчмарков. Мне уже неоднократно справедливо указывали, что сравнивать надо не c индексом Мосбиржи, а с индексом Мосбиржи полной доходности по ставкам российских организаций. Но в этой таблице по прежнему простой индекс, потому что если говорить о качестве алготорговли российскими акциями, то сравнивать надо именно с этим индексом, так как в рамках краткосрочной торговли дивиденды не получаются. Но конечно, как альтернатива для клиентов, индекс полной доходности корректней.

К этой таблице можно дать только три комментария.

Во-первых, видно, что 2022-й стал худшим годом моей торговли за весь рассматриваемый период, как по убыткам, так и по просадке. О причине этого я уже писал много раз в месячных обзорах: «черный лебедь» для моих систем 22-25 февраля. И, увы, пока у меня нет системного решения, как его избежать в будущем. Хотя одну идею с аномальным ростом волатильности, высказанную в комментариях к одному из моих недавних топиков, я взял в работу. Спасибо коллеге, высказавшему ее.

Во-вторых, надо видимо пояснить, как «Русский Баффет с довносом» почти «догнал» индекс Мосбиржи. Да, в прошлом году был сигнал на довнос по закрытию …24 февраля. Понятно, что до возобновления торгов 25 марта делать его никому бы и в голову не пришло, но система, есть система. И представленный убыток – это убыток к внесенным средствам, потому что на доходность по GIPS довнос не влияет

 Мои итоги 2022-го года

Ну и наконец, в-третьих, я бы обратил внимание на строку Итого для Инфляции. Из нее следует, что с конца 2007-го рублевые цены выросли  практически в 3 раза (+200% — это рост в 3 раза).  Если возьмем цены на мясо птицы и свинину, бензин, хлеб, колбасу, яйца, проезд в общественном транспорте, то увидим, что примерно такой рост и был. Да, в отдельные годы официальная инфляция может отклоняться от ощущаемой (в том же 2014-м текущие расходы моей семьи выросли гораздо больше официальной инфляции), но на дистанции именно она ближе к реальной, а не называемые некоторыми цифры «15-20%% в год».

Ну и чтобы продолжить традицию рассмотрим результаты на моем счете относительно инфляции и в долларах по официальному курсу

 Мои итоги 2022-го года

Относительно инфляции мы наглядно видим то, что я написал выше: 2022-й очень плохой год для моей торговли, в 2 раза хуже предыдущего худшего — 2011-го. А вот в долларах он даже  лучше 2014-го. Опять чушь получилась в долларах.

От относительных результатов перейдем к сравнительным: в сравнении с разными индексами

 Мои итоги 2022-го года

В 2022-м все бенчмарки из этой таблицы обновили свои максимумы просадки. Также мой счет по доходности откатился с первого места на третье,  уступив бенчмаркам с S&P500 (TR)* (в рублях,  «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций)). Да и по Кэф (определение см. прошлогодний обзор) мой счет статистически не отличается от бенчмарков на первых двух строках таблицы. Хотя частично «оправдывает» меня то, что я торгую только российскими инструментами. 

Также мы видим, что инфляция уже оказалась в середине таблицы, обогнав все бенчмарки без акций.

Ну и наконец главное в таблице находится в Справочно. Как мы видим, мои индексы Comona лучшие по всем параметрам. Это говорит о двух вещах:

— диверсификация по методам торговли – это лучший способ ограничения рисков и, как следствие, более высокой доходности:

— «одна голова хорошо, а две лучше».

Об итогах отдельных компонент этих индексов в 2022-м году мы  поговорили на традиционном вебинаре 12 января

★5
73 комментария
СМЕРШ, все системные результаты зелёным. В столбце Мой счёт и убыток 2011-го зелёный.
avatar
А. Г., этому быдлу вообще можно было не отвечать ))
avatar
Александр, подскажите пожалуйста, Вы доходность индекса MCFTRR считаете сами, или же где-то есть данные ПО ГОДАМ?
avatar
Рулон Обоев, я скачиваю подневные данные индекса с сайта Мосбиржии по ним считаю доходность и просадки.
avatar
Получается, алготорговля дала 15.6% годовых в среднем, с макс. просадкой > 36.8%? Не проще ли для такой доходности/риска ОФЗ с плечом держать, а то и просто в банке — средний risk-adjused return на горизонте явно лучше получается?
avatar
MadQuant, не проще, если посмотреть доходность и просадки индекса ОФЗ из последней таблицы. А плата за «плечо» всегда гораздо выше доходности ОФЗ. Брать ОФЗ на плечо — это гарантированный минус.

Ну и превосходство над инфляцией никто не отменял, а после такого года, как 2022-й, мы видим, что доходность ОФЗ не покрывает инфляцию. А в конце того же 2021-го была совсем другая картина.
avatar
А. Г., ну в последней таблице всего 5 лет, что по ним можно сказать, если там у бОльшей части активов один стандартный рыночный цикл 10 лет?
Кроме того, золота не увидел. 50% золото в рублях + 50% ОФЗ портфелька с ежеквартальной ребалансировкой как себя будет вести? Думаю, неплохо, учитывая, что золото в 2018-2022 +70.8% в рублях сделало.
avatar
MadQuant, ну вот, ещё и фьючерсы на золото добавлять . Я вообще не хочу брать валютные фьючерсы в бенчмарки, так как там не все так просто с вариационной маржой, вплоть до ситуаций, когда в рублях фьючерс вырастет, а вармаржа будет отрицательна из-за падения номинала в валюте и наоборот.
avatar
А. Г., зачем валютные фьючерсы? У меня лично пара кило просто в сейфе лежит, и никакой мороки с маржой и заморОзками (и даже просадками — лежат себе и не просаживаются) 
avatar
MadQuant, в сейфе, говорите...? ))


avatar
MadQuant, ну если не пересчитывать по текущим ценам (а откуда их взять для физического золота?), то и доходность нуль.
avatar
А. Г., а по клиринговой цене (рублевой) не хотите пересчитывать? 
Я для фьючей на РТС и на нефть такое делаю. Но с точки зрения разработки систем и работы роботов это пустая трата времени оказалась. 
avatar
SergeyJu, лень, мне индекса РТС «за глаза» хватает так пересчитывать. Да и стратегия с постоянным лонгом фьючерсов на золото, серебро и золотодобывающих компаний как-то «напрягает»:

www.comon.ru/strategies/16053/

avatar
SergeyJu, а можно чуть подробнее мысль пояснить? В том смысле, что на результат практически не сказывается перевод в рубли по клиринговой цене? И им можно пренебречь?
avatar
zam, расчет по фьючерсам, номинированным в валютных активах, все равно производится в рублях. По клиринговому курсу. 
Поэтому для точного расчета и понимания финансового результата своих сделок этот курс необходим. При спокойном курсе доллара разница не велика и ею можно пренебречь. При резких изменениях курса и при длительных расчетах,  разница накапливается и пренебречь ею уже неправильно. 
avatar
SergeyJu, Спасибо это понятно) А почему оказалось пустой тратой времени не понял все таки)
avatar
zam, собственно на алгоритмы моих ТС более тщательный подсчет прибылей/убытков влияния не оказал. 
avatar
SergeyJu, Спасибо большое за ответ 👍
avatar
А. Г.,
доходность ОФЗ не покрывает инфляцию
Доходность ОФЗ-ИН покрывает инфляцию с запасом )
avatar
Ив Ив, я говорю об индексе ОФЗ от Мосбиржи. Да и смотреть надо с учётом цены по дням.
avatar
Разве кому-то интересны эти подробные расчеты? Написали бы сколько лимонов слили/заработали за год, это было бы интереснее
Биотехнолог,  суммарно с клиентами — это десятки миллионов рублей. Но 10 млн. от 100 млн. это всего лишь 10% и отбивается «на раз», а 370 тыс. с миллиона отбить гораздо сложнее. И что показательнее — рубли или проценты?
avatar
А. Г., Показательные реальные доходы/убытки в рублях, а не в процентах
Биотехнолог, реальными доходами/убытка и в рублях пусть налоговая занимается. А если управляешь капиталом в 10 и больше раз больше собственного, только изменения в процентах позволяют это делать «с холодной головой».
avatar
А. Г., вообще комиссии падают вроде тмос тиньковский сейчас 0.66 %, ВТБ, сбер и другие тоже комиссии поубивали.
avatar
Grisha_che, да в бенчмарках у меня вообще никаких комиссий не учитывается. А на моем счете результат после вычета всех брокерских и биржевых комиссий, но до НДФЛ.
avatar
Биотехнолог, вроде у автора меньше 10 лямов личного капитала на фонде могу ошибаться, но сотни лямов в ду
avatar
Grisha_che, примерно 12 млн. было на конец 2021-го после вычета НДФЛ, нетрудно посчитать сколько осталось, если довнос был 500 тыс. В ДУ немного больше сотни миллионов по текущим, «сотен» нет. Но с ДУ всё сложнее: ни у одного из клиентов, кроме отца, только на моем управлении нет больше 50% СЧА, а остальные на созданных мной портфельных стратегиях комона, а там результат от -5% до +10% после удержания комиссии и до НДФЛ. Разница связана с тем, что портфели на 1, 5 и 10 млн. — разные.
avatar
А. Г., спасибо за разъяснения я читаю ваши топики примерно так и предполагал, если бы писали и про свой счёт -портфель было бы информативней для читателей смартлаба, а то у вас чисто профессиональный подход, что конешно тоже приветствуется.
А стратегии можите скинуть и сколько их?
Как я понимаю там комбинация некоторых авторов стратегий в долях % в том числе и вас?
avatar
Grisha_che, 
А стратегии можете скинуть и сколько их?

Те, которые под клиентов на ИДУ — это «ноу хау», так как там 1 стратегия — 1-3 клиента, т. е. они реально индивидуальны. Моих стратегий в портфелях от 5 млн. и больше — нет, так как они есть в другой части, которой управляю исключительно я. А в стратегиях на 1 млн. руб. есть стратегия Стань квалифицированным инвестором! процентов на 15.

А открытые портфели тут

www.comon.ru/users/howtotrade/

В принципе индивидуальные несильно отличаются от этой

www.comon.ru/strategies/15171/

В портфелях со словом Index в названии, входящие стратегии и их доли открыты. Ну и в стратегиях «Лучшим из лучших» и USAmin2 моих «заслуг» — нуль. Это стратегии по заказу маркетинга.

avatar
Grisha_che, вот портфель для «больших»



Вот для «маленьких»



Все «out of sample», но без учета комиссии комона (брокерские и биржевые учтены), проскальзывания и НДФЛ.

avatar
А. Г., благодарю за развёрнутый ответ.
avatar
Grisha_che, так, для справки. Мы с моим первым клиентом на стратегии для «больших» посчитали проскальзывание с апреля 2018 (дата его подключения) по 16.09.2022. Получилось 3,6% годовых. Так что реальная доходность за этот период без учета НДФЛ на эту величину+комиссия комона меньше. Комиссию комона конкретного клиента не уполномочен называть, они тоже индивидуальны и зависят от сумм.
avatar
Биотехнолог, 
Показательные реальные доходы/убытки в рублях, а не в процентах
Вы катастрофически не правы! Рост на рынке намного легче, если работаешь с процентами, а не с рублями. Именно такую привычку нужно создавать. Даже если чужими деньгами не управляешь и торгуешь только на свои.

абсолютные суммы искажают оценку предыдущей работы. большие суммы будоражат воображение, искажая реальную ситуацию. процент же при любой сумме показателен
avatar
Amigotrader, да верно психология все таки работает.
avatar
Цифры цифрами, главное что бы на жизнь хватало 😌
avatar
Влад, я написал какой то результат свой?))
Ну хорошо, хоть кому то это интересно
Влад, неудачи у всех есть. Если их нет, значит будут. 
Причем здесь халявный счет?
Проиграл индексу паследние года. Все ясно!
Курицын П.В. 🐔, какому? Американскому по доходности- да, российскому -нет. 
avatar
А. Г., да ты что

2015 хуже рынка
2016 лучше
2017 хуже рынка
2018 -
2019 хуже рынка
2020 хуже рынка
2021 хуже рынка
2022 хуже рынка

Курицын П.В. 🐔, 

Где Вы увидели что мой счет в 2014-2022-м хуже индекса Мосбиржи? Вы вообще туда смотрели? Хуже 2010, 2012 и 2013.
avatar
А. Г., бафет хуже!
Курицын П.В. 🐔, ну так «Русский Баффет» — это «купил и держи». Причем здесь «лудомания»?
avatar
Пардон, в таблице за 14 лет Мосбиржа принесла 14%, а инфляция унесла 200%. У меня данные разнятся, IMOEX обгоняет инфляцию.
Национальное Достояние, не просто индекс же взять, а индекс полной доходности. Глупо сравнивать вообще с индексом без дивов.
avatar
Grisha_che, да и колонка «Русский Баффет» очевидно без реинвестирования, наверное чтобы его «алготрейдинг» выглядет выигрышнее.
Национальное Достояние, это его стратегия на Комоне там есть описание стартегии, можете глянуть, это не то что вы подумали это тоже алго.
avatar
Grisha_che, ого, какой-то неправильный Баффет, зачем называть стратегию трейдинга фамилией одного из главных стоимостных инвесторов, который олицетворяет собой противоположность спекуляциям.
Национальное Достояние, это Вам кажется, что Баффет стоимостной инвестор. Его базовый прием — перекладка акции — облигации. Почему всеми этот факт игнорируется, никак не пойму. 
avatar
Национальное Достояние, а в стратегии «Русский Баффет» и нет спекуляций

smart-lab.ru/blog/870439.php#comment15228482

Кстати, есть англоязычная статья 2004-го года, в которой показано, что более 60% своих позиций Баффет держал не более года, а более 30% не более полугода.
avatar
Национальное Достояние, правильнее насвать русский сливала.
Национальное Достояние,  с реинвестированием, но без дивидендов. И это стратегия «купил и держи» с алгоритмическим выбором акций из самых ликвидных раз в квартал, а не активная торговля.
avatar
Grisha_che, надо брать индекс полной доходности по ставкам российских организаций, так как налог на дивиденды в размере 12,9% снимается до их зачисления. Но, увы, данных этого индекса ранее 2012-го года на сайте Мосбиржи нет.
avatar
А. Г., понял ну восстановить примерно можно ставку взять за 2012 год, хотя конешно это будет не точно. И упрощено
avatar
Национальное Достояние, на отрезке с конца 2007-го простой индекс не обгоняет (все данные по этому индексу я брал с сайта Мосбиржи), а данных индекса полной доходности ранее 2012-го я на сайте Мосбиржи не нашел.

А во второй таблице уже индекс полной доходности по ставкам российских организаций (дивиденды мы все получаем за вычетом налога в 12,9%). Он, как видно, с конца 2017-го немного обгоняет: 37,9% за 5 лет против 36,7% за тот же период.
avatar
А. Г., там нужно руками дату левее промотать и данные появятся:



avatar
Sergey Pavlov, я в файлах .csv в архиве значений. Мне же не график, а цифры нужны.
avatar
А. Г., то же самое. Также руками мотаем в пршлое и получаем цифры:











avatar
Sergey Pavlov, спасибо
avatar
Sergey Pavlov, да, есть данные с 2003-го, с конца 2007-го вот что получилось



Все равно отстали от инфляции.

avatar

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн