markets report 18/1/23

Всем среда! Выпуск 238

Российский рынок перешел к ожидаемой коррекции и только SPBE в понедельник показала мощнейший рост на 40%, но вчера он уже не продолжился, что говорит о затухании тенденции. Да и бурный рост этой акции уже случался раньше, он заканчивался затяжным но полным откатом назад, думаю текущая ситуация не исключение. Рубль хоть и нарисовал что-то вроде разворота, но пока движется вверх без особой прыти, но доллар сам стал постепенно крепнуть, это должно помочь курсу рубля двигаться дальше вверх.

В Китае экономические данные хоть и выходят лучше ожиданий аналитиков, но свидетельствуют о том, что экономика растет самыми медленными темпами за последнее время. Эксперты считают, что долгосрочному росту это не угрожает, но думаю что локальная и небольшая коррекция уже назрела, так и Юань в преддверии длинных праздников решил не хило ослабеть, но пока в рамках консолидации.

Американские индексы закрылись вчера разнонаправлено, там громкие имена тащат рынок в разные стороны. Так GS отчитался на удивление плохо и потерял в цене 6,5% тем самым сигнализируя, что пока остается как минимум в боковике без Uptrend’a. MS же напротив порадовал инвесторов и забрал эти 6% себе в рост и обновил локальный максимум, возможно постепенно подберется к максимуму прошлого года. Техи продолжают радовать и многие из них подрастают, давая NASDAQу расти 7 сессию подряд, что само по себе уже круто. Но больше остальных конечно радует TSLA, которая вырвалась наконец из микро боковика и показала внушительный рост на 7%. Если акция сможет подняться сильно выше $140 можно будет говорить о том что худшее позади и DOWNtrend закончился.

Аналитики GS считает, что в этом году будут хорошо смотреться сектор сырьевых товаров, и соответственно сырьевые компании. Так как эксперты отмечают, что запасы почти всего сырья находятся на критическом уровне, а резкий рост спроса после восстановления экономики может вызвать рост котировок, особенно это касается нефти.

Джереми Сигел (крутой профессор из Уортона, которому одному из немногих удалось предсказать кризис 2008 года) сейчас вполне уверенно прет против всего Уолл Стрит. Он считает что в первые полгода индекс SnP500 покажет рост аж на 15%, и что более важно обозначит собой начало нового мощнейшего бычьего рынка, в то время как практически весь Уолл стрит считает, что нас ждет новое падение и новое дно. профессор напоминает что когда прям все на рынке ждут одного и того же, это обычно не происходит такова непростая правда, неоднократно подтверждаемая рынками. С этим аргументом я полностью согласен хоть и тоже пока думаю что будет еще снижение, да и не все прям уверены в падении. А вот второй аргумент более спорный, Сигел считает что прибыли компаний будут массово расти и ФРС вдогонку к такой радости еще и резко начнет ставку понижать и снизит ее на 2-3%  в первом полугодие, в то время как большинство экспертов считают ровно наоборот. Как сказал один аналитик, рынок настолько снизил свою оценку ожидаемых прибылей, что они реально могут показать рост над ожиданиями, что конечно будет драйвером для роста. А От ФРС конечно можно ждать всякого как и на рынках может произойти все что угодно, но пока настрой повышать ставку хоть и меньшими темпами, а не резко ее снижать. Но 1й аргумент вполне может сработать и профессор окажется прав. Но и это будет хорошо, потому что в таком случае начнется глобальный бычий тренд, в котором можно будет затариться практически любыми акциями и забить на них минимум лет на 5, а потом забрать скорей всего 3х значную доходность и не маленькую.

В книге Сигела про пользу LR инвестиций в акции приводится очень крутая статистика, которую обновили до наших дней. Она показывает во что превратится $1 инвестированный в различные классы активов с 1802 года по наши дни. То есть что будет с $1 естественно с учетом инфляции за 220 лет во что-то вложенным или просто оставленным в Cash’e. Конечно чемпионами являются обыкновенные акции которые за этот период превратили бы $1 в $2 335 000. Облигации показали доходность на несколько порядков меньше и превратили бы доллар в $2 163. Оно и понятно инструмент консервативный и более стабильный да еще и на таком огромном отрезке в 220 лет, математика сложного процента дает о себе знать максимально. Но самая ржака, что «вечная» ценность золото за этот немалый период превратило бы $1 в жалкие  $4,06. А просто если ничего не делать и оставить $1 на 220 лет на милость инфляции или естественного обесценения то  к нашим дням он превратился бы в 4 цента с небольшим. Или другими словами потери составили бы больше 95%. Вот именно этот момент важно выделить отдельно а не насколько акции круче бондов, ибо это вообще отдельный разговор вместе с фьючами, опционами криптой и так далее. Так вот момент в том что инвестировать нужно в любом виде, особенно если это касается LR или долгосрочных вложений. Даже минимальные старания принесут свои дивиденды, чем дальше тем больше, а ничего не делание вообще губительно. Я лично уверен что это правило работает не только с финансовыми инвестициями, но и инвестициями в себя и вообще с жизнью! Потому что я убежден, что не существует flat’а мы либо развиваемся, растем, добреем и становимся лучше, либо деградируем со всеми вытекающими.

Желаю всем крутой середины недели, не болеть, ничего не бояться, саморазвиваться, добреть, делать дела и крутые сделки! Всем ПИС Йо!