Блог им. Stanis

ФАНДИНГ- хитрая придумка, или как на этом заработать

    • 04 февраля 2023, 11:14
    • |
    • Stanis
  • Еще
С прошлого года, когда биржа запустила вечные фьючерсы (ВФ), мы столкнулись сначала со СВОПАМИ, а в конце года перешли на фандинги.
Опускаю алгоритм их начисления/списания ( инфы полно на сайте биржи и в инете), а сразу перехожу к сути вопроса.

Так как МБ намерена расширять линейку ВФ, следует досконально понять, что это такое, как они устроены и как их использовать для трейдинга.

Криптовалютчикам проще, они давно уже освоились  в своем криптомире с  его логикой и механизмом ценообразования.

Теперь и нам, любителям FORTS, предстоит иметь дело с ВФ, токенами ( Самолет и иные) и прочими креатурами, рожденными на рынке криптоактивов.

Проще говоря, фандинг это неизменный атрибутив ВФ.
Пора учиться  понимать его значение и роль  ( или игнорировать) в своем трейдинге.

К сожалению, в отчетах брокера нет отдельной строки по фандингу.

Но важно знать, что он может быть нулевым, положительным или отрицательным, расти или падать в численном измерении.
В зависимости от того, какая ситуация на рынке, куплен или продан у вас ВФ, фандинг может существенно влиять на финансовый результат вашего портфеля.
Говоря опционным языком, у нас появился новый «грек».
И он влияет на динамику БА.

Цитата из интернета:
«Но грамотные люди давно обратили внимание на закономерность, что как только эти самые фандинги начинают просто зашкаливать, например, обычная ставка равна 0,01, но порой она достигает 0,5, то в скором времени цены начинают падать. То есть против логики! Желающих покупать очень много, более того они уже купили, но цена начинает разворачиваться и падать.»

Имхо, так как у нас разные БА для ВФ (доллар, евро, юань), то очень многие факторы определяют их ценовую динамику.
Вероятно, есть общие правила, есть исключения  или некие особенности для того  или иного актива.

Было бы интересно и полезно обсудить фандинг для торгуемых ВФ на FORTS.

Ваши комментарии, наблюдения, ссылки — велком, коллеги!


    ★6
    26 комментариев
    Пока ВФ не все брокеры сальдируют с обычными.
    В списке транслируемых биржей КС по фьючерсам сами ВФ отсутствуют.
    Но построить пары ВФ/календарный ФК можно вручную.
    Да, далеко не все брокеры дают и торговый доступ к торговле фьючерсными спрэдами как  отдельному инструменту.
    Но ликвидность по ВФ в целом растет, и это радует.
    avatar
    К сожалению, в отчетах брокера нет отдельной строки по фандингу.

    Значения фандинга есть на сайте биржи. Заведите себе табличку, скопируйте их туда и будет вам счастье :)
    Дмитрий Овчинников, 

    а по какой ссылке, не подскажете?
    avatar
    Stanis, 
    непосредственно в инструментах смотреть итоги торгов. например для USDRUBF: https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=USDRUBF



    Дмитрий Овчинников, 
    это уже по итогам.
    кто-то давал ссылку по фандингу в онлайне в ходе сессии и для промежуточного клиринга.
    не сохранил сразу, к сожалению.
    avatar
    Stanis, 
    в онлайне можно написать простой скрипт, который будет считать расчетный фандинг по сегодняшним ценам. Естественно попадать точно не будет, но, думаю, погрешность будет на уровне единиц процентов.
    Дмитрий Овчинников, 
    сам далек от программирования.
    но если кто-то напишет, будет польза.
    для больших объемов это важно, а для скальперов под закрытие важен просто знак фандинга.
    avatar
    Stanis, не нашли случайно ссылку на онлайн фандинг?
    avatar
    Криптовалютчикам проще, они давно уже освоились  в своем криптомире с  его логикой и механизмом ценообразования.
    а выход на поставку в крипте тоже возможен? Иначе логика соврешенно другая становится. Ведь наш ВФ можно вывести на экспирацию квартальную и самостоятельно произвести поставку.
    Активный Инвестор, 
    имел в виду только ценообразование, как на крипте.
    и насчет поставки.
    ПОКА у нас только конвертация в квартальные фьючи ( по желанию или принудительная по случайной выборке биржи).
    и исполнение  только РАСЧЕТНОЕ, без поставки.
    Имхо, наша логика ВФ рынку в целом до конца еще не понятна.
    То своп, то фандинг, то конвертация в квартальники — правила за полгода радикально поменялись.
    avatar
    Stanis, 
    ПОКА у нас только конвертация в квартальные фьючи
    вот в том то и весь прикол. У фучей есть стабильноый своп, а не лохотрон под названием фандинг. Из квартальников то вы всегда сделаете самостоятельную поставку без потерь.
    Активный Инвестор, 

    С сайта Бинанс

    У бессрочных фьючерсов нет срока экспирации. Поэтому трейдеры могут удерживать позиции бесконечно долго. А стоимость контракта может отклоняться от цены базового актива. Чтобы минимизировать это отклонение, на бирже Binance Futures реализована система фандинга. Она автоматически списывает средства у одних трейдеров и начисляет другим. Это зависит от открытых позиций, а также от раскорреляции котировок на фьючерсном и спотовом рынке:

    Если стоимость бессрочного фьючерса выше цены базового актива, то фандинг положительный. В таком случае ставка финансирования взимается из трейдеров, у которых открыты позиции в лонг, и начисляется трейдерам, у которых открыты позиции в шорт.

    Если стоимость бессрочного фьючерса ниже цены базового актива, то фандинг отрицательный. Тогда ставка финансирования взимается из шорт-трейдеров и начисляется лонг-трейдерам.

    ₽100, 
    У бессрочных фьючерсов нет срока экспирации. Поэтому трейдеры могут удерживать позиции бесконечно долго. 
    это плюс и Бинанс его всячески выпячивает. На самом деле они иначе просто не смогут.
    Это зависит от открытых позиций, а также от раскорреляции котировок на фьючерсном и спотовом рынке
    А тут Бинанс уже нагло врет. Никакой раскорреляции они там не считают, а банально играют против клиентов. То есть фандинг — это начисление вармаржи в пользу маркетмейкеров.
    Активный Инвестор, кто бы сомневался. 
    Как с ликвидностью проблемы начались, стали активно стричь фандинг
    ₽100, 
    верно, это азы фандинга.
    полезно, если кто не знает.
    avatar
    имхо, пока на уровне гипотезы.
    если волатильность БА ниже, то и величина фандинга будет ниже.
    но если будет, например, растущий тренд без откатов, то фандинг вырастет при той же волатильности.
    avatar
    Stanis, обратите внимание что CFD (а по сути это и есть ВФ) торгуют кухни, но они никакого отношения к реальной валюте не имеют. МБ одна из немногих (если не единственная) кто имеет на одной площадке и валюту и ВФ. И процедуру перехода из  фуча в валюту.
    Активный Инвестор, 
    CFD как-то сам торговал через английского брокера.
    Но к нашей версии ВФ  этот инструмент отношения не имеет.

    "… И процедуру перехода из  фуча в валюту."
    ???
    интересно, и как же мы переходим в ВАЛЮТУ?
    avatar
    Задача биржи — заманивать новичков, давая им иногда немного подзаработать. Новички в такие инструменты не полезут, так что делайте выводы, господа.
    avatar
    Мадам Лизюкова, 
    так наша задача — зарабатывать постоянно.
    поэтому и изучаем ВФ досконально.
    avatar
    Stanis, и как ВФ помогают зарабатывать?
    avatar
    Value, 

    в календарных спрэдах
    smart-lab.ru/blog/875496.php
    smart-lab.ru/blog/875548.php
    avatar
    Stanis, спасибо за отличную статью, подскажи плиз как правильно рассчитать «фандинг» этот,  для меня будет например, и как проходит клиринг. Образно у меня куплено 10000 контрактов CNYRUBF по цене 12.650. Фандинг положительный, и посчитан биржей (указан на сайте моэкс на текущий день: 0.00394 рублей). Допустим к вечернему клирингу цена упала до 12.640. Тоесть сколько с меня спишет Мосбиржа в итоге при клиринге ?  (10 пунктов * 10.000) + (10.000 * 0.00394), что будет 50.000 р убыток по позиции + 39.4 рубля фандинг?  Итого: 50.039,4 рубля ?  Я верно считаю или нет, или есть какие-то нюансы ????
    avatar
    Technotrade, 

    по фандингу корректно.

    но 10000*10=100 000 ?

    проверьте еще раз сами.
    avatar

    теги блога Stanis

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн