Статистика, графики, новости - 24.03.2023

Доброе утро, всем привет!

Про ставочку в Америке, кратко



Короче, если кратко… В начале рыночек (позавчера) неплохо воспринял повышение ставки Федрезерва, ибо все и рассчитывали на 25 бп. Но потом...

Пауэлл отметил, что банковская система здорова, но министр финансов Йеллен сказала: «подержите моё пиво...»

Дж. Пауэлл:
▪️ снижение ставок не входит в наш базовый сценарий
▪️ все депозиты в безопасности, банковская система здорова
▪️ ЦБ повысит ставки выше, чем ожидалось, если это необходимо
▪️ снижение кредитования способствует снижению потребления и спроса

Йеллен:
▪️ регуляторы НЕ стремятся обеспечить «общее» страхование вкладов (были разговоры, что потолок вкладов в 250к$, подпадающих под страховку, увеличат вплоть до бесконечности)

Акции на этой ноте такие… пиуууууу...

Некоторые начинают догадываться, что в экономическом руководстве США вроде бы поселилась шиза.

*******************


А тем временем рейтинговое агентство Fitch вчера пересмотрело рейтинг First Republic Bank с BB до B с негативным прогнозом.

Стоит отметить, что рейтинг BB банк получил буквально вот — 15 марта. А еще 8 декабря он было не то чтобы топчек, но с рейтингом А.

Что такое рейтинг B?
существенный риск дефолта присутствует, но сохраняется ограниченный запас прочности. Финансовые обязательства в настоящее время выполняются; однако способность продолжать платежи сильно привязана к ухудшению деловой и экономической среды.

О чем это говорит. Ну, к примеру, многие фонды, которые еще до сих пор держали акции банка, начнут их скидывать. Ну просто потому, что согласно внутренним правилам, держать такое неприемлемо.

Ну… должно рухнуть...


Вчера акции FRC попытались что-то изобразить к концу торгов, но в итоге закрылись с результатом (-6)%

****************************



В американской системе пошла какая-то разбалансировка. Раньше она работала традиционно следующим образом: опережающим «индикатором» выступали доходности казначейских бондов (2-летки — белый график) — они растут, за ними подтягивается ставка Федрезерва (синий график), доходности пробивают ставку, ставка больше не подымается и в дальнейшем падает следом.

Сейчас произошло не так. Доходность ушла ниже ставок, но ставку продолжили поднимать. Доходность обратно вверх. Затем опять ниже ставок, а ставку снова подымают.

Интересно...

********************

Региональники в штатах начали многих волновать...


Смотрите, в следующем году должно быть погашено коммерческой ипотеки на половину триллиона долларов США. А в течении следующих пяти лет еще на 2,5 трлн $. БОльшая часть этого замечательного кредитного портфеля находится активах небольших (тех самых региональных) банков.

Как мы знаем, условия бизнеса в США ухудшаются. Об этом говорят многие показатели. Ставка Феда растет. Кредиты дорожают. А все бизнесы живут на кредитах. А вот как эти заёмщик возьмут и начнут допускать просрочки, а, возможно, еще и банкротиться, м?

Там такая мощная пороховая бочка в трюме...

***********************


Знакомимся, еще один региональник — PacWest Bancorp. Банк ливнул позавчера на 17% после того, как сообщил о себе немножко информации...

▪️ По состоянию на 20 марта его депозиты составляли 27,1 млрд $, а  9 марта было 33,2 млрд $
▪️ Венчурные депозиты в конце декабря составляли треть. Сейчас — 24%
▪️ Подпадают под текущую норму страхования вкладов чуть более 65% депозитов банка

Компания заявила, что у нее имеется 11,4 млрд $ свободных денежных средств, что превышает сумму незастрахованных депозитов на балансе компании.

****************************

Вернемся к уже почившим экземплярам


Как известно, государству не надо лезть в дела бизнеса, ибо это мешает бизнесу. Всякое вот это ваше регулирование… вот эти ваши ограничения… тут не плюй, там не мусори… футакимибыть. Но если вдруг что случится, то государство обязательно должно помочь, например вернуть все вклады вкладчикам рухнувших банков. А мы же с вами помним, что все вклады — это… выданные в дальнейшем кредиты.

И вот! После вскрытия обнаруживается, что человек курил… Короче, начали тут вскрывать трупик Силикон Валли Банк, а там...

За последние три месяца 2022 года кредиты, выданные должностным лицам, директорам, основным акционерам и связанным с ними лицам, выросли более чем в три раза по сравнению с 3 кварталом и составили 219 млн долларов. Это рекордная сумма кредитов, выданных инсайдерам, по крайней мере, за последние два десятилетия. Заметим, что недостатки в управлении рисками регулирующие органы начали выявлять именно перед тем, как уважаемые люди начали активно кредитоваться.

Согласно федеральным правилам, призванным оградить руководство от получения преференций, банкам разрешается выдавать кредиты инсайдерам только в том случае, если им предоставляются условия, аналогичные тем, которые предоставляются другим клиентам. Ну так никто и не спорит. По тем же условиям. Не вопрос. Вопрос в другом. Кредиты в других категориях, таких как недвижимость и коммерческая недвижимость, росли гораздо медленнее — чуть более 3%. Ну а тут просто В 3 раза.

А что такого? Мы тут просто срочно решили все дружно прокредитоваться. Тем более видим, что дела в нашем банке идут как-то не очень хорошо… Прям как Сэм Бэнкман-Фрид.

**************************



Обновленная, видимо, февральская, таблица по инфляции

Швеция, привет! Как дела?

*************************

ПРО ГАЗУЛЮ




Синк танк Bruegel обновил данные по импорту газа в Европу. Обновим и мы.

За неделю приход увеличился на 500 тыс.куб.м. Это Алжир, СПГ и Британия постарались.

Россия поставляет на прежних уровнях.

Запасы в хранилищах продолжают снижаться. Находятся на уровнях 2020 года — 55,6%



Также стоит отметить, что забор газа из хранилищ вернулся примерно в средние для этого времени показатели за последние 8 лет.

А вот покупки газ, что видно из прошлого поста, идут ниже минимальных значений за те же 8 лет. Т.е. тратит Европа сейчас по факту меньше, нежели, чем обычно. Цены на нидерландском хабе болтаются в районе 450$. Ну что ж… не за горами время для пополнения хранилищ.

**********************

ПРО ХОРОШЕЕ У БУРЖУЕВ



Вот чего не отнять у буржуев, так это их классные информационные ресурсы.

К примеру, из Blomberg Terminal — полная история покупок фондом акций компании. Где входили, когда, сколько… Тут же график на заднем плане. Даже по LIFO/FIFO все разбито. И это только песчинка в море. Красота! Вот нашим бы такое сделать.

Стоит такое удовольствие, говорят, 30 000$ в год.

*************************

ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ




На чём делает деньги The New York Times

Когда дело доходит до качественного и доступного контента, будь то развлечения или новости, потребители часто готовы платить за него.

The NY Times всегда была одной из самых популярных газет в мире. До запуска модели цифровой подписки они зарабатывали половину своего дохода от печатной и онлайн-рекламы.

Остальная часть дохода поступала от тиража и других способов, включая лицензирование, рефералов, коммерческую печать, мероприятия и так далее. Но после того, как годовой доход упал более чем на 500 миллионов долларов с 2006 по 2010 год, что-то должно было измениться.

В настоящее время доход от подписок составляет 42% от всех поступлений.

Более половины взрослых американцев подписываются на новости в том или ином формате. Это (возможно, удивительно) включает около четырех из 10 взрослых в возрасте до 35 лет.

П — подписка...!

**********************

Ну а на сегодня всё. Всех с пятницей! А я продолжу на канале MarketScreen