ФСК-Россети сколько стоит компания?

Второй раз встречаю на смартлабе статью посвященную перспективам роста цены компании ФСК. При этом критические аналитические материалы авторами блогов из обсуждения трутся, в комментах остаются головой кивалы и у меня создается впечатление — кто-то пытается разогнать этот шлак. Честно, когда кто-то пытается впарить шлак завернув в золотистую обертку у меня начинает подгорать. Ну не люблю я впаривателей. А так как в комментах меня трут, попробую дать аналитику в блоге, если что это первый мой коммент на смарте, так что тапками прошу сильно не кидать. Так сколько же стоит акция ФСК? К тому же мои выкладки содержат ряд допущений и упрощений (нет смысла оценивать в точности до доли процента стоимость акции — все равно не угадаете, да и шлак бывает растет аномально иногда до небес важно лишь понять оправдана ли покупка с инвестиционными целями в среднедолгосрочной перспективе).
Для того чтобы ответить на этот вопрос нужно найти точку опоры (Дайте мне точку опоры и я переверну мир: Архимед). За точку опоры я предлагаю взять стоимость ФСК до реформы компании. До реформы цена акции ФСК доходила до 20 копеек (при номинальной стоимости 50 копеек). Мне эта цена представлялась справедливой исходя из прибыли и отдачи на капитал. Я считаю что в целом рынок адекватно и справедливо оценивал РЕАЛЬНУЮ стоимость компании (почему так я считал — это уже отдельный вопрос, требующий раскрытия критериев отбора акций в портфель). И таким образом, отношение цены к номинальной стоимости составляла 0,4.
Цепочка владения капиталом компании представлялась следующей (кучка МРСК-ек -> ФСК ЕЭС -> Россети).
В то же время цена акции материнской компании (Россети) составляла… а фиг знает сколько она составляла и 5 рублей и 3 рубля и 1,5 рубля и 60 копеек но при этом динамично снижалась пока не укаталась в пол в 10 раз.
Далее была реструктуризация (что бы это не обозначало). После объединения на 1 акцию Россетей было получено  6,7 новых акций ФСК, то есть 1 рубль в номинале акций головной компании составил 3,35 в акциях дочерней.
После объединения цепочка владения следующая: (кучка МРСК-ек -> ФСК ЕЭС).
Получается номинальный капитал на одну акцию ФСК 1,675 рубля, с учетом среднестатистических коэффициентов пересчета номинала в среднюю цену получается цена акции ФСК может стоить 0,67-1 рубль. Мдаа… апсайд есть. Или нет? Если в следующий раз реструкт пройдет с подобным коэффициентом в пользу дочерней компании, то справедливая цена акции окажется 6 копеек. Возможно рынок как раз и закладывается подобным риском. А еще возможно рынок учитывает ретроспективные исторические данные поведения акций материнской компании (с фиксацией ее цены фактически на минимальной планке). Если это учесть — цена акции может составлять 6-10 копеек, что мы и наблюдаем.