Блог им. ugfx

Валюта не пришла

Валюта не пришла

Банк России опубликовал очередной Обзор рисков финсектора, что из него следует:

✔️ Продажи валюты крупнейшими экспортерами сократились с $7 млрд до $6.9 млрд, несмотря на то, что нефтегазовые налоги выросли с $6.3 млрд до $9 млрд. Это немного удивляет и говорит о том, что рост расчетов за экспорт в рублях может оказывать все большее влияние на продажи валюты.

✔️ Доминирование юаня усилилось - доля юаня в биржевых торгах на валютном рынке достигла нового максимума 44% от оборота торгов и этот процесс видимо продолжится. Хотя на внебиржевых торгах (там, где нет риска центрального контрагента) доминирует по-прежнему доллар. При этом баланс торговли в юанях был отрицательным -$1 млрд, т.е. юаня через торговлю уходили из финсистемы и ситуация с ликвидностью здесь ухудшается.

✔️ Дисбаланс в юанях обусловлен тем, что доля расчетов в юанях за экспорт в июне подросла незначительно с 24.7% до 25.3%, в то время как доля расчетов за импорт выросла с 30.5% до 34.3%.

✔️ Расчеты в рублях за экспорт в июне достигли нового максимума 42.4%, т.е. из $32 млрд экспорта в июне только $19 млрд оплачивалось в валюте. При этом, доля расчетов в рублях за импорт составила все те же 29.8% и не меняется.

✔️ Нерезиденты снова были чистыми покупателями валюты на российском рынке (на 89 млрд руб.), в то время как физики избавлялись от валюты (на 44 млрд руб.)… но возможно и для того, чтобы вывести рубли зарубеж и там конвертировать обратно в валюту – этих данных у нас нет.

‼️В итоге сальдо в валюте за июнь оказалось отрицательным -$0.1 млрд и все положительное сальдо торговли формировалось в рублях. Это означает, что и чистые продажи валюты на российском рынке должны быть незначительны. В июле ситуация, видимо, была не еще хуже, учитывая отрицательное сальдо торговли с Китаем.

В дополнение ко всему – остатки валюте на коррсчетах банков существенно сокращались (с $38.4 млрд до $33.6 млрд), причем в юане наиболее сильное сокращение с $10.5 млрд до $8.2 млрд. Доля депозитов физлиц в юанях в банковской системе выросла с 13.4% до 14.4%, у компаний рост с 41.8% до 42.8%, но отчасти это рост является следствием сокращения общего объема депозитов в валюте, доля кредитов в юанях подросла до 19.2% от общего объема валютных кредитов. Если исходить из предварительных данных по денежной массе в июле продолжилось сокращение валютных депозитов в банках РФ (на -$3 млрд), хотя данные сильно пересматриваются.

Хотя, ухудшение торгового баланса в целом является одним из факторов давления на курс, но значительно большую роль в этом играет отток капитала через рубль и изменение структуры расчетов, которое ведет к тому, что приток валюты на рынок от внешней торговли обнулился. Вся валюта, так или иначе остается на оффшоре, что ведет к дальнейшей деградации внутреннего валютного рынка.

@truecon
7 комментариев
А кажется ничего страшного
avatar
зато потом как придёт
avatar
Вывод? Доллар RIP но где рублей по 300?))
avatar
вот эта информация станет причиной сегодняшнего движения выше 100
avatar
«Жаль подмога не пришла
Подкрепленье не прислали
Вот обычные дела
Нас с тобою н@еб@ли»
©Гребенщиков
avatar
«рост расчетов за экспорт в рублях может оказывать все большее влияние на продажи валюты.»
О, а это мы уже когда-то слышали))
Если посмотреть котировки Юралс, то ничего необычного в этой стате нет. Просто надо смотреть Т минус месяц. Дно нашей нефти как раз май-июнь и только в июле начался сильный рост. Ну и про выкуп Магнита не надо забывать — рынок сейчас тонкий. Могли бы конечно сгладить курсовую нестабильность и где-то снизить спекулятивную составляющую, но этого не сделали… Кому то выгодно. Тоже ничего удивительного. Удивляет только то, что этот «всплеск» не сделан в мае и июне пока народ «на даче», а сейчас скачок цен придется на самый активный общественный период. Может ошибка и жадность. А так… все вроде понятно.
avatar

теги блога Егор Сусин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн