Обзор текущей ситуации 10.08.2023

1. Минфин России вчера на аукционах разместил выпуск ОФЗ на сумму 94,298 млрд рублей.

На аукционе по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29024 с погашением 18 апреля 2035 года было продано бумаг на общую сумму 94,298 млрд рублей. Выручка от аукциона — 90,678 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 95,9772% от номинала.

2. Кривая доходности ОФЗ после заседания ЦБ выглядит следующим образом:

3. Предварительная оценка исполнения федерального бюджета за январь-июль 2023 года.

По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в январе-июле 2023 года составил 14 525 млрд рублей.

• Ненефтегазовые доходы — 10 332 млрд рублей.
• Нефтегазовые доходы — 4 193 млрд рублей.

Расходы федерального бюджета за 7 месяцев 2023 года составили 17 341 млрд рублей.

В целом, в 2023 году объем расходов федерального бюджета будет формироваться исходя из предельного размера бюджетных ассигнований, утвержденных в законе о бюджете и размера дополнительных ненефтегазовых доходов. Это обеспечивает стабильность первичного структурного дефицита на уровне параметров закона о бюджете.

Таким образом, исполнение федерального бюджета в соответствии с параметрами первичного структурного дефицита, определенного в законе о бюджете, наряду с использованием/формированием средств ФНБ в рамках механизма «бюджетного правила» обеспечивает устойчивость бюджетной системы и укрепляет макроэкономическую и финансовую стабильность Российской Федерации.

4. Исполнение расходов федерального бюджета на реализацию национальных проектов.

По предварительным данным, исполнение расходов федерального бюджета на реализацию национальных проектов — по состоянию на 1 августа 2023 года — составило 1 607,1 млрд рублей или 56,3 % от плановых бюджетных назначений.

5. Денежно-кредитные условия в июне-июле в целом смягчились.

• О смягчении денежно-кредитных условий (ДКУ) говорило сохранение высоких темпов роста кредитования в корпоративном и розничном сегментах рынка.
• Повышение инфляционных ожиданий населения и бизнеса действовало в сторону смягчения ДКУ, в то время как рост номинальных ставок денежного и долгового рынков влиял в сторону их ужесточения.
• В июне прирост рублевых средств населения в банках был преимущественно сконцентрирован на текущих счетах.
• Темпы роста денежных агрегатов снова повысились из-за высокой кредитной активности.

6. Инфляция.




7. Прогноз движения ключевой ставки:


8. Международные резервы:


9. Ликвидность банковского сектора:


10. Ставка RUONIA:



11. Пульс рынка:

Все отраслевые индексы продемонстрировали рост, а индекс МосБиржи увеличился на 9,9%, превысив 3000 пунктов. Объем рынка корпоративных облигаций продолжил расти.

В июле курс рубля снижался на фоне сократившегося сальдо внешней торговли и невысоких объемов продаж валютной выручки экспортерами.

Действия населения на валютном рынке имели контрциклический характер — оно стало нетто-продавцом иностранной валюты по итогам месяца. Изменение валютной структуры биржевого рынка продолжилось, доля юаня выросла до 44%, что стало новым максимумом.

12. Расчет доходности (%, годовых) длинной ОФЗ (SU26225RMFS1) до погашения с реинвестированием купонов и всеми налогами и сборами:



13. Напоминаем про нашу идею от апреля месяца по покупке RUS-28. Идея уже очень хорошо отработала.


14. ВОЗ предупредила о распространении нового варианта коронавируса. Решили найти нового крайнего?

Переходите в наш уютный Telegram, чтобы не пропустить интересные события.