Про рынок 04.09

Всех приветствую!

По традиции начну с новостей. 

Американские СМИ анонсируют, что Байден принял решение отправить Украине снаряды с обедненным ураном. Несмотря на то, что это не ядерное оружие, обедненный уран токсичен и радиоактивен. Снарядами с обедненным ураном бомбили Сербию, вызвав всплеск онкологии.

Эскалация напряженности набирает обороты! На неделе была предпринята попытка массовой атаки беспилотников по городам РФ. Но как в последнее время снова без жертв…Привыкли!😡

Возникает вопрос — как беспилотники долетают до Москвы с территории Украины? Если их засекают в других областях РФ — то почему их там не сбивают? Значит не могут!!! Тогда о какой безопасности идет речь? А что будет, если Украина будет использовать самолеты, поставляемые ей США и странами НАТО? А если будут использовать снаряды с обедненным ураном? ДАЖЕ ДУМАТЬ НЕ ХОЧУ!!!😱

1 сентября прошло и на Украине,  и судя по видео — там тоже растят «патриотов», но в отличии от нас, там присутствуют лозунги «Убей Москаля», так что  противостояние между РФ и Украиной может продолжаться долго!!! Просто мысли вслух!!!

=

Россия с 1 сентября на 50% сократила выплаты нефтяникам по топливному демпферу. Такая мера позволит федеральному бюджету экономить до 30 млрд рублей в месяц (https://tass.ru/ekonomika/18632171 ).

РОССИЯ НАЧИНАЕТ  (https://tass.ru/ekonomika/18632197 ) СОКРАЩЕНИЕ ПОСТАВОК НЕФТИ НА 300 ТЫС. Б/С НА ВНЕШНИЕ РЫНКИ

=

Валютный рынок.

ИЩЕМ КОНСЕНСУС С ЦБ ПО ВОПРОСУ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ, МИНФИН ЗА БОЛЕЕ ЖЕСТКИЙ КОНТРОЛЬ НАД ВАЛЮТНЫМИ ПОТОКАМИ С УЧЕТОМ ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ — СИЛУАНОВ 

 НУЖНО СОХРАНЯТЬ ТЕ МЕРЫ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ, КОТОРЫЕ НОСЯТ ЗЕРКАЛЬНЫЙ ХАРАКТЕР; ОГРАНИЧЕНИЯ НЕ ДОЛЖНЫ СОЗДАВАТЬ СЛОЖНОСТИ ДЛЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ АГЕНТОВ — НАБИУЛЛИНА

МИНФИН РФ ВЫСТУПАЕТ ЗА БОЛЕЕ ЖЕСТКИЙ ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ В НЫНЕШНЕЙ СИТУАЦИИ, НО ПОКА ИДЕТ ДИСКУССИЯ С ЦБ  — СИЛУАНОВ 

ЦБ СЧИТАЕТ МАЛОВЕРОЯТНЫМ СНИЖЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА БЛИЖАЙШИХ ЗАСЕДАНИЯХ. ЦБ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА СЕНТЯБРЬСКОМ ЗАСЕДАНИИ.

ЦБ и Минфин РФ готовят механизм обмена замороженных активов с иностранцами, но переговоров в этой части пока нет.

ЦБ РФ В СЕНТЯБРЕ ПЛАНИРУЕТ ПРОДЛИТЬ ОГРАНИЧЕНИЯ НА ОПЕРАЦИИ С ВАЛЮТОЙ — НАБИУЛЛИНА Приток в банки РФ наличной валюты сейчас превышает спрос на нее, заявила Набиуллина. По ее словам, ЦБ РФ в сентябре планирует продлить ограничения на операции с валютой

ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ С НЕКОТОРЫМ ВРЕМЕННЫМ ЛАГОМ ПРИВЕДЕТ К СТАБИЛИЗАЦИИ РУБЛЯ. ВОЗВРАТ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ НЕ ДАСТ ТОГО ЭФФЕКТА, КОТОРЫЙ ОТ НЕГО ЖДУТ — НАБИУЛЛИНА — ИФ

СПЛОШНОЙ НЕГАТИВ, НЕУВЕРЕННОСТЬ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ ПО ВАЛЮТНОМУ РЫНКУ!!!

ЦБ раскритиковал (https://www.rbc.ru/finances/01/09/2023/64f1dc499a79476cba340de0 ) нестабильную выплату дивидендов российскими компаниями.

Такое впечатление складывается, что ЦБ живет своей жизнью, а страна своей! О какой регулярной выплате дивидендов может идти речь, когда сам же ЦБ путем повышения ставки продолжает убивать экономику страны. Про инфляцию я уже молчу...

Еще раз повторюсь — никакие соотношения импортно-экспортных операция, ни дефицит бюджета не играет основную роль. ГЛАНАЯ ЗАДАЧА  ЦБ — ЗАПРЕТИТЬ ВЫВОД ВАЛЮТЫ ЗА РУБЕЖ!!! Почему это не делается — большой вопрос!

На неделе исполнилось 10 лет со дня когда Набиуллина заняла пост главы ЦБ. Чиновники ЦБ утверждают, что за 10 лет «политика мегарегулятора повысила устойчивость компаний к внешним вызовам и укрепила финансовую систему в целом».  Причем без цифр, но на лицо трехкратная девальвация рубля, также двукратный рост внутренних цен в стране. При этом все десять лет финансовые власти работали в условиях переизбытка валютных и рублевых ресурсов, положительного сальдо внешней торговли и общего бюджетного профицита. Я понимаю, что СВО, санкции и сопутствующие вещи должны играть негативную роль, но не до такой же степени!!! И бездействие нашего ЦБ, полумеры — может говорить либо об осознанном действии (=бездействии), либо о непонимании происходящего (т.е. непрофессионализм), либо тупо воровство!!!! Причем если первое утверждение верно, то я снимаю шляпу и продолжаю утверждать, что ГОСУДАРСТВО — ГЛАВНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ СПЕКУЛЯНТ!!! 👍 Но если второе и (или) третье — то NO COMMENT!!!😡

-

Теперь к графикам. Буду рассматривать только пару USDRUB, т.к. пара CNYRUB полностью коррелируют между собой. 

С технической точки зрения, продолжаются противоречия с точки зрения волн — совершенно непонятна конструкция в паре USDRUВ — каждый новый хай сопровождается усилением дивергенции на днях.

Пишу последнее время по поводу пары USDRUB — С технической точки зрения (если прибегнуть чисто к ТА), то на днях в USDRUB продолжается отрост от дневной поддержки 92,29+ и отработан шип от 15,08, и в CNYRUB и вовсе тестировали поддержку 12,696, и в «обычной» ситуации я бы рекомендовал прикрывать шорты и даже покупать, и отскок происходит. При этом возможное сопротивление в USDRUB находится в зоне 97,09-97,66. Об этом косвенно говорят снижающиеся объемы.

И на часах в паре USDRUВ стали появляться противоречия с точки зрения волн -  каждый новый хай сопровождается усилением дивергенции. 

Т.к. объемы в паре USDRUB и в  SIU3 падают по мере роста и цены почти достигли (на мой взгляд) важных уровней, я лично принял решение докупить квартальный пут-опцион на SIU3. Покупать до выборов опасно, продавать тоже, а риски опционов относительно невелики! Докупил  квартальный пут опцион на SIU3 с экспирацией 21,09, страйк 96000.




Повторю, когда есть желание что-то делать, но нет сильной уверенности в своей правоте, я пользуюсь опционами. Прошлая докупка и закрытие пут-опциона (+100% от вложенных) значительно помогла состоянию опционного счета, надеюсь до экспирации (т.е. до выборов) рубль еще укрепится. А вот уже на следующий квартал я однозначно буду покупать как минимум колл-опционы, т. к. выборы пройдут и возникнет геополитическая возможность рублю снова начать девальвироваться на фоне угрозы мобилизации!!! Главное контролировать процесс с точки зрения манименеджмента!

По поводу валюты ничего менять не буду (нет уверенности ни в чем)(повторю, у меня есть доллары, юани и рубли, все по 1/3), буду просто смотреть. И у меня есть квартальные пут-опционы на SIU3 и CRU3, которые я покупал частями. До выборов (10 сентября 2023) рубль может и окрепнуть, а после… Большой вопрос!

Я подписан на многие каналы, не только экономические, но и около политические (и я им доверяю (по крайней мере они ни разу не ошиблись)). Так вот в них говорится о предстоящей мобилизации в сентябре. Пусть я лучше ошибусь, чем в один момент «удивлюсь от их правоты»! Предупрежден — значит готов к этому как минимум морально! И техника может не работать на геополитике!

«Бумажный» рынок.

На неделе вышли отчетности по МСФО, которые буквально всколыхнули рынок, причем вышли отчетности не только в анонсированных бумагах, но и во многих других. Что косвенно подразумевает, что государство приняло решение наконец-то предоставлять более-менее объективную информацию.

Начну с позитива! Лукойл. В I полугодии получил чистую прибыль по МСФО в размере 564,1 млрд рублей. Это и объясняет его локальную силу! Отчет просто прекрасный, а с учетом возможного «выдавливания» нерезидентов из состава акционеров (пусть и с дисконтом) — бумага явно не для шорта! Кстати, вышла новость — власти РФ рассматривают обращение Лукойла о выкупе у нерезидентов акций НК — НОВАК.

Роснефть. Отдельная история — чистая прибыль Роснефти по МСФО в 1 полугодии составила 652 млрд руб. — это не сильно отличается от консенсус-прогноза, но подтверждение вышло уже после закрытия основной сессии. Что меня лично крайне раздражает.😡

Газпром. Тут вообще явное расхождение между консенсус-прогнозом и реальными цифрами. Был консенсус-прогноз: Газпром за полгода мог заработать 363 млрд рублей прибыли по МСФО, а в результате получили: чистая прибыль «Газпрома» по МСФО в 1 полугодии составила 296,4 млрд руб (на 22% меньше). И тоже подтверждение о прибыли вышло уже после окончания основной сессии. Но тут я уже привык, Газпром в последнее время постоянно так поступает. 🤪

В большинстве остальных бумаг прибыль по МСФО снизилась!

Рынка по большому счету нет, прошла классическая пятничная коррекция, но диапазон все равно довольно узкий и индекс не информативен!!! Поэтому торговать нужно конкретные идеи по конкретным бумагам!!!

В глобальном плане ничего не меняется. Индекс ММВБ рисует череду непонятных свечей после пробоя канала с поддержкой на предгэповой зоне 3010-3026 (+тренд) (возможно с поддержкой 3051) и сопротивлением 3167-3174. Есть две мишени, первая от глобального канала 3051-3174 = 3297± , и локальная от пробоя меньшего канала 3102-3174 = 3246± . RSI пока имеет запас хода для продолжение роста.

Фигура «Клин» остается актуальной, и при этой фигуре раньше прохода зоны  3167-3174 вниз стратегически лонги можно держать. Но динамика роста явно замедляется, что тоже для быков должно стать поводом для беспокойства!!! Да и по большому счету драйверов для роста нет, есть эффект от девальвации рубля, но есть и геополитические риски, что не добавляет однозначности...

При этом в том же Сбере диапазон всего широкого канала (включая реперную зону 261,92 составляет  всего 4,5%, а в Газпроме на днях диапазон от лоу (173,65) до хая (178,69) и вовсе меньше 3%,  т. е. рынок достаточно узкий...Т.е. соотношение ПРИБЫЛЬ/РИСК значительно уменьшается!!!

Зато в Лукойле формируется возможный новый уровень — зона 6788,5-6791,5, которую можно будет использовать с точки зрения стопа для торговли в любую сторону. 

По поводу спекулятивных позиций — то ситуация крайне неопределенная, поэтому лучше без них на выходные!!!




Пробегусь по бумагам!

Основная интрига на мой взгляд на данный момент содержится в Лукойле. 

ЛУКОЙЛ просит разрешения у властей РФ на выкуп до 25% собственных акций у нерезидентов с дисконтом не менее 50% — источники ИФ. ЛУКОЙЛ намерен оплатить акции нерезидентов с иностранных счетов группы, не выходя на внутренний валютный рынок. В своем ходатайстве «ЛУКОЙЛ» пообещал направить на выкуп только те средства, которые накоплены на иностранных счетах группы благодаря реализации проектов за рубежом. «ЛУКОЙЛ» заверил, что этих денег достаточно и на внутренний валютный рынок компания с целью профинансировать оферту выходить не будет, сказал источник — ИФ.

Несколько думок по поводу желания Лукойла

Ну во-первых — это только просьба, т. е. вербальная интервенция. Во-вторых — с дисконтом не менее 50%. Т.е. по идее эта фраза должна была насторожить инвесторов… Но, дисконт — пожалуй, вполне разумный подход. Хочешь — выходи, не хочешь — нет. А с учетом возможных ограничений для выплаты нерезам дивидендов — это предложение для многих просто подарок! И наконец крайнее — не факт, что одобрят 25%, не факт, что одобрят дисконт, цена не известна, не факт, что вообще одобрят, и не факт, что нерезиденты пойдут на это… Т.е. снова лотерея, 50/50!!!

Если его желание удовлетворят и государство пойдет на дисконт к инорезам — это освободит компанию от них.

Эксперты БКС также подсчитали, что рыночная стоимость такого пакета по состоянию на конец дня 21 августа равняется ₽1,1 трлн. По их мнению, цена бумаг на Мосбирже «в целом близка к справедливой». От сделки выиграют те акционеры, которые в ней не будут участвовать, то есть резиденты. В то же время иностранные инвесторы, скорее всего, согласятся на предложение ЛУКОЙЛа, поскольку ранее уже списали эту инвестицию в убыток, а сейчас продажа по любой цене принесет им прибыль.

Но при этом цена бурно растет. У меня закралась крамольная мысль — это нерезиденты с помощью российских «грязных» компаний элементарно загоняют акции вверх и потом «согласятся», но цена будет намного выше. Это очередная возможная афера, исключать ничего нельзя! Просто такое объяснение росту вполне реально.

Появилось еще одно сомнение по Лукойлу. В «новой» реалии освобождение от нерезидентов «во благо» компании. Но есть сомнения. Цена на месячном графике почти достигла уровня до начала СВО… Санкции есть, СВО продолжается, затраты на нее присутствуют, про политику государства по налогообложению говорить не имеет смысла…Но такова реальность нашего времени, крайне трудно оценивать бумагу в условиях СВО и возможному переходу к «иранскому сценарию» развития экономики.

Консенсус: результаты ЛУКОЙЛа в I полугодии дают основания для промежуточных дивидендов в 547 руб./акц даже с учетом buyback у нерезидентов. При этом это только предположения, снова вербальные интервенции...

И если Лукойлу одобрят buyback, то такая же возможность появится и у других компаний. НО ЕСЛИ ЭТОГО НЕ ПРОИЗОЙДЕТ — ТО ИМЕННО ИЗ-ЗА НЕГО МОЖЕТ НАЧАТЬСЯ ТАК ОЖИДАЕМАЯ МНОГИМИ ТРЕЙДЕРАМИ КОРРЕКЦИЯ!!!

Лукойл на днях рисует разворотную формацию «Вечерняя звезда» с дивергенцией на хаю, исполнена мишень от пробоя канала 6412-6624=6836+! RSI под трендом, почти классика… Лукойл растет полками, продолжая игру «Поймай Медведя» (напомню ее суть —сформировать уровень, проторговать его и вынести продавцов, при чем мишени от пробоя становятся уровнями сопротивления, т. е. снова канал и потом начать все заново). Т.е. снова медведи помогают росту, закрывая свои шорты! Но когда-то и эта игра может закончится! 

В Лукойле на часах тестировали зону 6788,5-6791,5, но 55EMA пока ниже. Пока зона 6788,5-6791,5 является поддержкой. Со временем 55EMA подтянется к этой зоне, и вот тогда уровень станет настоящим, в том числе и для  продажи...Как бы не повтор сценария Газпрома в Лукойле на часах…При пробое можно пытаться продавать с общим стопом 6811+ и тэйками на мишенях от пробоя каналов 6863 (6713± ) и более широкого (6686± ). 

При этом Лукойл на часах можно покупать при закреплении выше 6823+ (пробой тренда +горизонтальный уровень), стоп 6802-, тэйк = мишень от пробоя канала 6789,5-6823=6856,5± , при этом есть еще одно сопротивление 6843, при его проходе можно тоже покупать, но уже уменьшенным объемом, докупать на 6823+ с общим стопом 6802 и тэйком уже на мишени от пробоя более широкого канала 6789,5-6843=6896,5±, т.е. игра «Поймай медведя» может продолжится!!!







По поводу Сбера были разные мысли на неделе, но потом я частично поменял решение. 

Рынок крайне тонкий, в Сбере на днях от лоу  256,02 (включая реперный уровень 261,92)  до хая 266,78 всего 4,5%, т.е. рынок сужается…Т.к. нет четкого сопротивления на днях в Сбере, а четкая поддержка есть, я как спекулянт принял решение — торговать только от покупки в зоне 261,88-262,27 (между ними дневной уровень 261,92) со стопом 261-. Можно конечно пробовать покупать в зоне локальной поддержки 263,9+, но 55EMA на часах находится на 264,7±, т.е. соотношение прибыль/риск неприемлемое! 

Рынок в Сбере крайне сжался, и по идее он может скоро «растянуться» снова, но в какую сторону пока не понятно, поэтому я лично буду ждать точки входа как можно ближе к стопу, чтобы минимизировать возможные убытки!!!




По поводу Газпрома тоже были разные мысли на неделе, но потом я принял решение временно им не торговать.

В Газпроме на днях диапазон от лоу (173,65) до хая (178,69) и вовсе меньше 3%. Официально заявляю  — т.к. не понимаю волновую структуру Газпрома на днях и его малый диапазон - заканчиваю им торговать в обе стороны!

Газпром — крайне отставшая бумага от остального рынка! Может, он так и останется в канале, что в принципе логично. Драйверов в нем пока нет!!! «Низкая база» не повод для роста, но исключать его все-таки полностью нельзя, поэтому возможно я и поменяю решение в процессе торгов.



Стал интересен ГМКН. На днях бумага возможно в 5-ой волне (RSI под трендом), но при пробое вверх уровня 17000+, можно предположить продолжение роста в рамках той же 5-ой волны с мишенью от пробоя канала 15905-17000=18095± …При этом уровень 17000- может оказаться и сопротивлением, тогда тоже торговля в канале… И снова возможны ложные пробои...




Так получается, что из ликвидных бумаг осталось только две, но это лучше, чем ничего! Буду искать новые идеи по бумагам в течении торгов!!!

=

Наш рынок продолжает коррелировать с валютой, но надеюсь это не надолго. Выборы могут сыграть с валютой «злую шутку», а вот на акции выборы могут сказаться позитивно!

Т.к. диапазон в Сбере всего 4%, и пока цена выше реперного уровня на днях  261,92+-, приоритет у меня был исключительно от лонга. Стоял бидами — но до них не дошли.

Газпром — пока я лично «вне торговли».

Появились сомнения в дальнейшем движении  Лукойла, возникли противоречия. Спекулянт должен постоянно обращать на различные нюансы, уровни, 55EMA, дивергенции и т. д. Рынок и без того крайне тонкий, и без всесторонней оценки потенциальной сделки с точки зрения соотношения ПРИБЫЛЬ/РИСК среднесрочной удачной торговли может не быть. Зато появилась мысль на эту неделю, может быть обратная реакция — если подошли к уровню (в данном случае поддержки) и почти не отскакивают, то могут и пробить вниз… Все надо тестить… Конечно со стопами.

При этом весь остальной рынок словно находится в ожидании, и как он себя поведет в случае коррекции в Лукойле (а она возможна, т. к. ни один актив на торгуется без коррекции) — совершенно непонятно!!!

Суммарно за неделю прибыль   +0,97%. Прибыль с 06.12.2022 абсолютных(!)   ⚡️ +53,14% ⚡️ причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала у меня пока одна убыточная неделя. По чуть-чуть, но стабильно прибыль приходит! В этом основной принцип торговли спекулянта. Надо беречь прибыль, и отдыхать от рынка тоже надо!

Общего тренда нет, выстреливают то одна, то другая бумага, но общей тенденции я не наблюдаю! Поэтому особенно на хаях торговать нужно крайне осторожно! И конечно общая перекупленность — не повод для наращивания лонга в глобальном плане, но все может быть!  Возможно, нас ждет «иранский сценарий». При девальвации валюты население просто не имеет альтернативы для сохранения средств от инфляции кроме как вкладывать в фондовый рынок. И соответственно теханализ может быть не информативен в плане той-же перекупленности!

Для спекулянта — Крайне важна мобильность в принятии решений! Я часто действую интуитивно, главное для меня наличие комфорта от позиции в сочетании с внутренним самоощущением. Но это приходит с опытом! А опыт приходит в том числе и на ошибочных сделках! Я это постиг и справился с этим, чего и всем желаю!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!