Акции падают, облигации падают в конвульсиях, рост доллара растет: итоги рынков

Ускоряющаяся распродажа государственных облигаций США начинает сеять хаос на финансовых рынках, повышая стоимость заимствований, оказывая давление на валюты и подталкивая акции к технической коррекции.

Индекс акций в Азии падает третий день, доведя падение с июльского максимума до чуть более 10%. Казначейские облигации увеличили потери на азиатских торгах: доходность 10- и 30-летних облигаций приблизилась к 5%. Контракты на акции Европы и фьючерсы на акции США упали после того, как во вторник индекс S&P 500 упал до четырехмесячного минимума.

Распродажа мирового долга привела к повышению доходности пятилетних облигаций Японии до десятилетнего максимума. Иена резко упала в ходе торгов в США после того, как ранее она упала до уровней, которые, как подозревали некоторые трейдеры, вызвали бы интервенционную поддержку. Центральный банк Тайваня при необходимости вмешается, чтобы смягчить движение валюты, сообщил губернатор законодателям, в то время как Банк Индонезии заявил, что покупает облигации на рынке, чтобы помочь стабилизировать рупию.

Процентные ставки США на мировых рынках настолько важны, что инвесторам приходится пересматривать ставки на все, от акций до валют, поскольку они приходят к выводу, что денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы останется жесткой в ​​течение длительного периода. Во вторник на рынках разразилась новая волна продаж после того, как данные о вакансиях в США оказались лучше, чем ожидалось, и подтвердили предположения, что центральный банк еще не закончил повышать ставки.

Суматоха на рынках облигаций ослабила оптимизм по поводу того, что начало нового месяца принесет некоторую ясность в финансовый мир, сказала Хебе Чен, аналитик IG Markets Ltd. в Мельбурне. «Вместо этого кажущаяся неудержимая доходность облигаций и неясная траектория ставок значительно усилили тревожные настроения».

Прибыль доллара

Показатель силы доллара Bloomberg растет третий день подряд после достижения во вторник максимума с ноября, чему способствует рост доходности казначейских облигаций.

Главный валютный чиновник Японии Масато Канда ранее отказался комментировать, проводились ли какие-либо интервенции во вторник, когда валюта внезапно укрепилась с самого слабого уровня за год. Доллар Новой Зеландии упал после того, как центральный банк сохранил процентные ставки без изменений и просигнализировал о слабых перспективах роста.

Доходность китайских долларовых кредитов инвестиционного уровня выросла до 11-месячного максимума, поднявшись более чем на 100 базисных пунктов по сравнению с майским минимумом. Однако спреды остаются в пределах диапазона этого года. Китай находится в разгаре недельных каникул.

Ставки ФРС

По данным Бюро статистики труда, количество доступных вакансий в США выросло до 9,61 миллиона в августе с менее чем 9 миллионов в предыдущем месяце. Отчет побудил трейдеров свопов увеличить ставки на повышение ставок ФРС в декабре до более чем 50%.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, который не будет голосовать в этом году, во вторник ударил по принципу «выше и дольше», заявив, что центральному банку необходимо сохранять повышенные ставки «в течение длительного времени». Он прогнозирует единое снижение ставок в 2024 году, ближе к концу года. Его комментарии прозвучали после того, как другие политики ФРС также были настроены ястребино.

По мнению Бена Пауэлла, главного инвестиционного стратега по Азиатско-Тихоокеанскому региону инвестиционного института BlackRock Investment Institute в Сингапуре, ФРС, возможно, не откажется от своей нынешней позиции в ближайшее время.

«Мы видим все больше и больше признаков того, что им, возможно, придется сделать еще больше», — сказал он в эфире Bloomberg Television. По словам Пауэлла, ужесточение условий на финансовых рынках будет продолжаться со многими логическими негативными последствиями.

Следующими ключевыми данными по рынку труда США станут ежемесячные данные по заработной плате в пятницу.

В других странах нефть стабилизировалась в преддверии обзора мирового рынка сырой нефти ОПЕК+ и еженедельного обновления запасов в США. Золото мало изменилось.

Мой вывод: рынок сегодня просел еще на 0.5%. Облигиции так же проседают, повышая доходность 10 – трежерис на 0.65, 30 – трежерис на 0.39. Жду хорошего отката.