Очевидные вещи, которые ускользают от внимания

Как только Ватсон вошел в комнату, Шерлок Холмс сразу же понял, что у доктора сегодня выходной и он весь день провел в клубе для джентльменов. Об этом Холмс и сказал своему другу.

— Но как вы узнали? — спросил Ватсон.
— Сегодня весь день идет дождь. И вот на дворе вечер, а вы безупречно одеты, ваши ботинки и шляпа все еще блестят. Разве это не очевидно? — ответил Холмс.
— И правда, все оказалось настолько просто, — признал Ватсон.
— Мир полон очевидных вещей, которые никто никогда не замечает, — подвел итог Холмс.


Знаменитый сыщик совершенно прав. Очевидные вещи ускользают от нашего внимания, потому что кажутся нам незначительными и не способными на что-то серьезно повлиять. И фондовый рынок тут не исключение — он полон вещей, которые инвесторы в упор не замечают. О чем идет речь?

Индивидуальные инвесторы могут оказывать огромное влияние. Если вы управляете огромным фондом, то каждый ваш шаг будет рассматриваться буквально под лупой. Но если вы обычный Джон из компании Boeing, то на вас никто не обратит никакого внимания.

Только вот в компании Boeing более 85 тысяч сотрудников ежемесячно пополняют свой счет 401(k), так что их совокупный капитал уже превысил 50 миллиардов долларов — то есть, армия Джонов имеет большее инвестиционное влияние, чем отдельный управляющий крупным хедж-фондом.

Для российского фондового рынка это особенно актуально — он остался без крупных институциональных инвесторов, поэтому практически все его движения можно объяснить настроениями и эмоциями рядовых инвесторов.

Повышенное внимание обертке, а не содержимому. Хорошие рассказчики кажутся нам более убедительными, чем их оппоненты, действительно обладающие знаниями, но не умеющими их красиво подать. Именно поэтому товар, ставший популярным благодаря рекламе, далеко не всегда является лучшим.

Ошибки в прошлых прогнозах не отбивают желание и дальше строить прогнозы. Мы не выносим чувства неопределенности, поэтому попытки предугадать будущее лежат глубоко в нашей природе.

Однако в инвестировании это может привести к беде — поведение рынка предсказать невозможно, и эту непредсказуемость обязательно следует учитывать в своем инвестиционном плане.

Незначительные вещи, которым свойственно накапливаться. Мир полон людей, которые будут рассказывать нам о магии сложного процента, питаясь при этом фастфудом и оплачивая подписки, которыми они не пользуются.

Смысл сложного процента в том, что несущественное в краткосрочной перспективе может стать огромным в долгосрочной перспективе.

Важные вещи, которые кажутся слишком простыми. В идеале инвест-консультанты должны делать упор на увеличении доходов и снижении расходов, ведь именно это имеет наибольшее значение для наших финансов.

Но этого не происходит — нам не нужны советы о том, что мы и так знаем.В итоге очевидные, но важные вещи сбрасываются со счетов, а наибольшее внимание уделяется «более крутым», но менее значимым вещам.

К успеху привыкаешь и воспринимаешь его как должное. Прибыль в 100 долларов вскоре перестает приносить чувство удовлетворенности — так устроена наша психология, поэтому нас свойственно поднимать планку все выше и выше.

Это хорошо в процессе саморазвития, но во время спекуляций на фондовом рынке может привести к катастрофе.

Уверенность в себе растет быстрее, чем способности. Как только мы совершаем несколько удачных сделок, наша уверенность в себе поднимается на новый уровень. Нам начинает казаться, что мы разгадали рынок — это оборачивается потерей бдительности и финансовыми потерями.

Ничегонеделание иногда является лучшим решением. При встрече с гризли эксперты по выживанию советуют притвориться мертвым и не двигаться — следовать этому совету очень непросто, ведь нам свойственно бежать и бороться за свою жизнь.

Мы обладаем склонностью к действию, потому что это создает у нас иллюзию контроля — к сожалению, рынок нам неподвластен, поэтому иногда лучше «притвориться мертвым» и не совершать лишних ошибок.

Успех инвестора определяется на медвежьем рынке. Добиться хороших результатов на бычьем рынке несложно, но единственный способ проверить свое мастерство — это остаться в живых после рыночного шторма.

© авторский перевод статьи Моргана Хаузела.

*****

Еще больше историй о финансах и рынке вы найдете на канале Финансовый Механизм