Золотое время медведей

Снижение на развитых зарубежных фондовых рынках уже во всю шло. Медведь, наблюдая за этой динамикой, продолжал планомерно делать деньги на коротких продажах местных акций. Он редко превышал плечо 1 к 4, считая, что лучше закрывать много прибыльных сделок, нежели сидеть с высокими плечами в надежде на продолжение падения.
Внутридневные спекуляции позволили нарастить его счет до 4 млн рублей уже к лету.
Многие акции к этому времени уже перестали расти. Его любимыми акциями в шорт были акции госбанка, чей пакет приобретал Павел Егорович, и акции крупнейшего металлургического комбината. Последний был удобен тем, что имел стоимость в несколько тысяч рублей, поэтому хождение цены на 50 – 100 рублей в день было нормой. Поэтому на 300 – 500 лот бумаг, которыми оперировал Медведь в своих сделках, даже на умеренно волатильном рынке можно было заработать 15-20 тыс., а когда начиналось отвесное падение котировок, и амплитуда достигала 200 – 300 рублей в день, заработок увеличивался в несколько раз.
Несмотря на то, что Медведь знал, что такое фьючерсы, он не лез в них по причине того, что не хотел зависеть от так называемых периодов экспирации, когда участники рынка вынуждены закрывать свои позиции, так как срок контракта истекает. Рынок акций был ему удобен и понятен. Он знал, что большинство жертв на бирже, это инвесторы в акции, которые рассчитывали заработать на пенсию, или сорвать куш в период бурного роста.
Тем временем на фьючерсах творились чудеса. Летом курс национальной валюты достиг исторического максимума в 23,5 рублей за доллар. Этому способствовали цены на нефть, которые выросли за год на 50%. Однако фондовому рынку это уже было нипочём. Акции под воздействием продавцов летели вниз, но больше всего падал фьючерс на индекс РТС (ведущий в то время индекс голубых фишек). Если основной индекс РТС, к которому был привязан фьючерс, снижался на 2%, то фьючерс в осенних контрактах терял 2,1%. Постепенно увеличивалась бэквардация ближайших осенних и дальних зимних контрактов. Какой-то крупный игрок (позднее выяснилось, что одним из игроков была «Тройка») выставлял крупные ордера на продажу с дисконтом в 0,5% к основному рынку, оказывая последнему медвежью услугу.
Как медведь наваливается всей массой на добычу, так и участники фьючерсного рынка, планомерно уничтожали индекс, опуская его, не взирая на столь менее выраженные продажи в акциях.
Одним из оправданий такого поведения могло стать хеджирование рисков крупными держателями акций. Выше мы уже рассмотрели участников, которые собрали у себя крупные пакеты акций и не удивительно. Особенно, когда, наблюдая за негативными тенденциями на внешних рынках, они могли подстраховаться во избежание серьезных потерь.
Однако рынок фьючерсов того времени, был весьма ограничен в покрытии всех рисков в акциях. Поэтому такая игра могла в лучшем случае привезти к смягчению потерь, но не нивелировать их полностью.
Наблюдая за поведением участников фьючерсного рынка, Медведь уже не сомневался, что пришло его время, и пока рынок еще существует, нужно по максимуму из него выжить соки.
День за днем акции падали в цене, а Медведь уходил с прибылью: Понедельник -50 тыс.
Вторник – 70 тыс
Среда — 150 тыс
Четверг – 80 тыс
Пятница — 120 тыс
Он сделал за неделю почти полмиллиона, и не собирался на этом останавливаться.
Некоторые «свиньи» совершают ошибки, когда верно угадали с движением рынка и заработали несколько процентов, им почему-то кажется, что после того, как они закрыли позицию, они смогут перевернуться и также заработают на обратном движении. Якобы то, что они сделали прибыль это всего лишь боковой тренд и цена вновь восстановится. Такую же ошибку совершают некоторые быки или медведи, торгующие с плечом. В надежде усреднить позицию они влезают в еще большие долги, как итог — заканчивается это либо небольшими убытками, если вовремя остановиться, либо разорением, если тормоза отсутствуют.
В отличие от этих персонажей, Медведь соблюдал риски, быстро закрывал убытки и давал прибыли расти. В то лето индекс голубых фишек потерял 40% своей стоимости, а в один из дней Медведь смог зафиксировать 831000 рублей прибыли. К середине сентября его счет с четырех миллионов в начале лета, вырос до 9,5 млн рублей.

P.S. Продолжение реальной истории трейдера читайте на www.litres.ru/book/evgeniy-koruhin/treyder-70098457/