Про рынок 29,12

Всех приветствую!

Вот  и наступил последний день в этом году!

Попытался собирать главные события года (с собственными комментариями конечно). 

Ужесточение денежно-кредитной политики — ключевая ставка 16%.

Писал неоднократно и не отступаю от своих мыслей. Ставка ЦБ 16%, и конечно это больно для экономики страны. Чем в правительстве думают — я не понимаю. Еще раз повторю, что касается инфляции — она не зависит от ставки (банально нет carry trade). Надо развивать собственное производство, т. е. нельзя было поднимать ставку. Пусть мы бы жили некоторое время с гиперинфляцией, но бизнес (экономика) могла бы развиваться. Если конечно не воровство. А вот его ставкой совсем не победить. При этом Набиуллина высказалась — требуется не только высокая ставка, но и удержание ее на высоком уровне на протяжении определенного периода времени, т.е. двузначная ставка уже данность. 

Вместе с ростом ключевой ставки выросли доходности банковским депозитам, и как следствие привлекательность акций снизилась. Напомню, средняя дивидендная доходность «бумажного» рынка не превышает 10%, а риски есть. И при такой ставке по депозитам куда лучше вкладывать — в рынок или в депозит?  Ответ очевиден!

 Валютный рынок.

Возможно, запреты по хождению валюты внутри РФ мы можем увидеть! Что будет в этом случае — остается только гадать. Но не удивлюсь, что банки сейчас готовятся к этом.

Вероятные последствия ввода таких санкций: Валюта на брокерских и банковских счетах может быть заморожена, либо принудительно конвертирована. Курс доллара начнет определяться альтернативными методами, как решит ЦБ (а как он решит никому непонятно).

Возможно, будут разные курсы — для банков/внутреннего рынка и для внешних операций. В таком случае может вырасти разрыв между наличкой и долларом на банковском счете (который и так нельзя снять), наличка и USDT станут дороже. Человек, который зачем-то хранил доллары в РФ банке — будет довольствоваться тем курсом, который ему нарисует банк. И этот курс может быть не самым приятным.

Т.е. снова возможность для манипуляций со стороны государства, возможность вводить несколько курсов (как в странах третьего мира (Куба, Колумбия, Венесуэла и др.), а это значит снова появление «черного» рынка и не исключаю появление уголовной статьи про валютные спекуляции…  

В случае введения санкций для государства может это и во благо, не придется вести речи про валютный рынок, а вот для трейдеров и большинства остальных людей вопрос в наличке сильно вырастет.  Так что рекомендую все-таки покупать наличную валюту, пока не нагрянут санкции…

Что до индекса МосБиржи —потеря валютного рынка крайне больно может сказаться на дальнейшей прибыли предприятия, т. к. основные обороты происходят именно на валютном рынке или в инструментах, косвенно завязанных на нее (индекс РТС).

Но торги пока продолжаются, и тут вопрос — а кто торгует? Или инсайд от государства? В этом случае скажу просто «браво» главному манипулятору на валютном рынке.  

Cанкции против СПБ биржи

Из-за введения США санкций в отношении СПБ Биржи на площадке были приостановлены торги иностранными ценными бумагами, в том числе акциями Гонконга, а также операции по ряду биржевых ПИФов, в основе которых были бумаги с СПБ Биржи.

В результате санкций иностранные контрагенты приостановили взаимодействие с торговой площадкой, опасаясь ответственности за нарушение санкционного режима США, включая применение вторичных мер. 

Я еще раз повторю, как можно держать активы в недружественных валютах и торговать «недружественными» инструментами…

Сбербанк нужен всем — тяжеловес народного портфеля.

По поводу Сбера мои мысли остаются прежними. Кроме вербальных интервенций Грефа (который как менеджер заинтересован в курсовом росте компании) нет ничего. Банковский сектор замедлил темпы кредитования в ноябре, однако прибыль поддержали единовременные факторы: сокращение расходов на резервы и укрепление рубля. В декабре давление на доходы банков будет усиливаться, ожидают эксперты, этому будет способствовать не только «подорожание» депозитов для банков, но и ослабление фактора курсовых разниц. 

Но при этом конечно же исключать полностью их выплату в будущем конечно нельзя! И снова вопрос веры!

Дальше настоящие чудеса, которые меня просто поразили. 

Газпромнефть стала дороже Газпрома. На чем — мне совершенно непонятно, но рынок таков, какой есть. А вот на фоне выплаты дивидендов Газпромнефтью есть шансы, что дивиденды Газпром все-таки могут выплатить… Но не за счет самого Газпрома, а за счет его «дочки»…

По поводу самого Газпрома — если бы не госкомпания, то потеря газового рынка Европы и обязательством газифицировать все страну — вопрос более чем сложный...

Байбэк Магнита — около 30% у нерезидентов. Рост бумаги  просто впечатляет, и возможно этот опыт может передаться и другим компаниям. Ключевой позитив по итогу таких сделок — акции, приобретенные у нерезидентов с большой скидкой к рыночной цене, могут быть затем погашены, что увеличит долю оставшихся акционеров компании. Эти бумаги также могут быть использованы для мотивации менеджмента, сделок по корпоративному слиянию/поглощению. И такая компания есть — Лукойл... 

Про Татнефть я даже молчу…

Бум IPO

Осень и начало зимы ознаменовались всплеском IPO: на Московской бирже появились 7 новых акций — бумаги Genetico, СмартТехГрупп, Группы Астра, Henderson, ЕвротТранса, Южуралзолота, Совкомбанка.В 2024 г. выйти на биржу планируют еще больше предприятий, чем в 2023 г. По словам директора департамента по работе с эмитентами Московской биржи Наталии Логиновой, в I полугодии речь может идти о 7–8 компаниях. Общее количество размещений будет зависеть от ситуации на рынке. Один из фаворитов в этом вопросе — IT-сектор.

Сам я не участвую в IPO и пока не собираюсь. Насколько будут успешны акции в будущем никто не знает, а заморозить деньги я не хочу. Но это вопрос веры!

Рост интереса к акциям 2–3 эшелонов.

В 2023 г. наблюдалась аномально высокая частота неоправданных взлетов и падений неликвидных акций из 2 и 3 эшелонов — на этот момент даже Банк России обращал внимание в своих обзорах.NO COMMENT – манипуляции в таких акциях были, есть и будут…

Новый рынок — замещающие облигации

Замещающие облигации — это бумаги, ставшие ответом на санкции и внешние ограничения. Их начали выпускать в 2022 г. взамен частично заблокированных еврооблигаций российских компаний. Но становление этого рынка по-настоящему произошло именно в 2023. К концу года число выпусков в обращении на Московской бирже приближается к 50.Замещающие облигации позволяют получить доходность в долларах и других валютах, но сделки при этом проводятся за рубли. Бумаги выпускаются в рамках российской инфраструктуры, что снижает инфраструктурные риски.

Но из-за ситуации на валютном рынке большой вопрос — а будут ли они такими доходными в условиях санкций..=Вот с такими мыслями я заканчиваю год!

Особенно меня беспокоитвалютный рынок, но как говорится «Волнует — а ты его поменьше чеши». А ведь валютный рынок является частью доходной части для бюджета… А бюджет пока дефицитный…

=

Рынка по большому счету нет. Но ясно одно — предновогоднего ралли не случилось!

Индекс ММВБ на днях снова  в пиле между (возможным) уровнем поддержки 3042+,  на более четкий уровень сопротивления 3095-3100 (+Kijun). Цена между Tenkan и Kijun (которые являются тоже своеобразными уровнями), но в тоже время Tenkan ниже Kijun, что с точки зрения торговля по облакам Ишимоку пока подтверждает технический фактор отскока…

Выше находятся почти все основные сопротивления, это и 55ЕМА + облако Ишимоку в районе 3137-, RSI снова пытается пробить локальный тренд, но более глобальный дивергентный тренд остается.

ДРАЙВЕРОВ ДЛЯ РОСТА Я НЕ ВИЖУ, а значит отскок пока носил чисто технический характер., что  и выродилось в пилу.  ПИЛА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!

Каждый торгует сам, поэтому по поводу своих позиций необходимо думать самому. В том числе и над стратегическими. Спекулятивно  - я лично торговлю в этом году закончил!

Пост почти без графиков, т.к. я просто потерян. В пиле вырождается все, волны, уровни, цены очень часто входят внутрь облака Ишимоку, уверенности ни в чем нет, а раз так, то «вне рынка» — тоже позиция!

=

Последние сессии перед Новым Годом прошли в ожидании отроста. Шортить было опасно, т. к. могли быть вербальные интервенции от государства. И они и были, но эффекта в конечном счете не произвели…

И такая же ситуация может сложиться и после Нового Года (до Рождества), рынок может оставаться тонким и соответственно легко манипулируемым… Но после Рождества уже по идее должна начаться «нормальная» торговля, т. е. в обе стороны…

Чем дольше будем находиться в пиле, тем сложнее будет из нее выходить. И не факт, что сразу после НГ произойдет разрешение ситуации, все-таки велика вероятность, что первый импульс будет ложным… Поэтому лучше не суетиться, пусть пропустить первое движение, но зато с бОльшей уверенностью можно будет торговать.

Еще раз повторюсь, крайне непонятная картина складывается на данный момент…Есть конечно некие идеи про реинвестирование дивидендов, но в эпоху огромных ставок проще положить деньги на депозит на 3 месяца, чем рисковать на «бумажном» рынке…

Ну что сказать, убили рынок всякими ожиданиями, но винить кроме «улицы» не кого. Государство продолжает всеми правдами и неправдами удерживать рынок на плаву, и это у них пока получается.

Много непонятного творится в государстве. Это касательно валюты. ЦБ РФ опрашивает брокеров об их действиях в случае введения санкций на НКЦ. В письмах брокерам регулятор попросил компании предоставить ему данные о позициях по американскому доллару и источниках денежных средств, используемых для формирования этих позиций. Кроме того, Банк России интересует информация о порядке исполнения обязательств перед клиентами, включая возможные финансовые последствия для самой компании и ее клиентов, в случае блокировки операций в иностранной валюте.

Но  народ продолжает торговать валютой через российских брокеров. И стоит помнить, что при вводе  санкций на НКЦ,  то будет крайне плохо электронным валютным накоплениям всех, кто игнорирует данные предупреждения. Либо санкций не будет, а вот тут «угадайка». И простор для манипуляций! Как поведет себя валютный рынок остается загадкой, поэтому торговать валютой на электронном виде считаю опасным.  

Для себя решил эту проблему — т. к. валюта на бирже куплена за рубли, трогать ее пока не буду. Пусть рассчитывают по «своему» курсу, я готов к риску. Но я не держу все деньги на бирже, свободные от торгов рубли уже давно конвертированыв наличную валюту, которая хранится в банковских ячейках, так что с этим я разобрался уже давно…

Лично я уже начал класть часть рублевых сбережений на трехмесячный депозит, как раз к выборам президента, пересидеть локально (все-таки даже 16% выше текущей реальной инфляции), а потом буду смотреть по ситуации…Хоть уже со следующего года и придется платить налог (нововведение для вкладчиков😡).

Закрытие года выходит честно «не очень»… Но на тонком рынке (=в пиле) крайне непросто заработать… Стоило появится идее — как ее тут же обломали… Но это не страшно, лучше сделать что-то по идее, чем боятся торговать вообще. Главное чтобы был однозначный стоп и собственные правила, которые нельзя нарушать!

Торговать на самом деле просто, но до торговли надо  продумать стратегию, причем на все возможные варианты развития событий. А когда торговый план готов, то просто надо исполнять, что задумал…

Важна уверенность в позиции. А уверенность рождается в тенденции. В пиле ее нет! Пока нет драйвера для роста, он может быть неустойчивым (пример —вчерашний пролив в Сбере «ни на чем»), а вот «за» падение — рынок легко может проседать «под собственным весом»! И об этом надо помнить всегда!

Рынок крайне тонкий на данный момент, и на мой взгляд надо ждать появление объемов, расширения рынка (причем в любую сторону), тогда появятся волны, уровни и соответственно четкие стопы и будет ясно соотношение прибыль/риск, а до этого момента даже спекулятивно надо торговать с огромной осторожностью!

Предсказывать кризис дело неблагодарное… его может и вообще не быть… Но мировая инфляция просто так не исчезнет, значит либо будет кризис, либо мировой передел, но по любому инвесторы пострадают… Тем более кризисы случались раньше именно по четным годам (2008, 2014…), а 2024 год — год выборов!

Повторюсь, не то что я негативно отношусь к дальнейшему развитию экономики РФ, просто у меня нет «розовых» очков. Я реалист, а не оптимист! И пусть я лучше ошибусь в этом плане, мне будет проще изменить свое мнение с негативного на позитивное, чем наоборот!

⚡️ВСЕХ С НОВЫМ ГОДОМ! ВСЕХ БЛАГ, ЗДОРОВЬЯ, СЧАСТЬЯ ВАМ И ВАШИМ БЛИЗКИМ!  БЕРЕГИТЕ СЕБЯ И ДО ВСТРЕЧИ В НОВОМ 2024 ГОДУ!!!⚡️

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал https://t.me/scalpon, чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot, чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов и хороших удлиненных выходных!!! Тренд — наш друг!