Миллиардер Билл Гейтс владеет 82% своего портфеля, 42 миллиарда долларов, всего в 4 акциях

Большинство инвесторов, без сомнения, знакомы с Биллом Гейтсом, миллиардером-филантропом и соучредителем Microsoft (NASDAQ: MSFT). После четверти века руководства технологической компанией генеральный директор ушел в отставку, чтобы уделять больше времени благотворительной деятельности. С тех пор состояние Гейтса увеличилось, и теперь его состояние оценивается в 127,7 миллиарда долларов, по данным Forbes, что делает его седьмым богатейшим человеком в мире.

Благотворительная деятельность Гейтса в основном сосредоточена на Фонде Билла и Мелинды Гейтс. Миссия треста — «создать мир, в котором каждый человек имеет возможность жить здоровой, продуктивной жизнью». С 2000 года фонд потратил почти 54 миллиарда долларов, «беря на себя самые сложные и важные проблемы». В результате активы траста находятся в постоянном движении. Хотя ей принадлежат доли в десятках компаний, в списке доминируют акции четырех известных компаний.

1. Microsoft: 34%

Неудивительно, что Microsoft возглавила группу, учитывая неумолимые связи Гейтса с компанией. Более того, он заложил основу фонда, пожертвовав часть своих акций Microsoft. Фонд Гейтса владеет более чем 38 миллионами акций Microsoft на сумму 14,3 миллиарда долларов.

И все же это не Microsoft вашего деда. Под пристальным вниманием генерального директора Сатьи Наделлы компания переключила свое внимание с локального программного обеспечения на облако — стратегия, которая оказалась чрезвычайно успешной.

По данным технологической аналитической компании Canalys, в четвертом календарном квартале 2023 года Microsoft Azure была вторым по величине поставщиком облачной инфраструктуры в мире, контролируя 26% рынка. Возможно, что еще более важно, это был самый быстрорастущий из «большой тройки» облачных провайдеров, рост которого составил 30% в годовом исчислении, опередив Amazon Web Services и Google Cloud от Alphabet, рост которых составил 13% и 26% соответственно. Более того, доходы от облачных технологий сейчас составляют 54% от общего дохода Microsoft и являются самым быстрорастущим из основных направлений деятельности компании.

Возможно, самая большая возможность Microsoft — это искусственный интеллект (ИИ). Компания быстро предприняла шаги, чтобы извлечь выгоду из развития генеративного искусственного интеллекта, и ее позиция лидера в сфере облачных технологий дает Microsoft возможность продавать ИИ своим облачным клиентам. Фактически, в последнем квартале Microsoft отметила, что рост Azure включал «шесть пунктов роста за счет услуг искусственного интеллекта».

Наконец, Microsoft стабильно выплачивает дивиденды с 2004 года, увеличивая их ежегодно 14 раз подряд. Доходность составляет, казалось бы, умеренные 0,7%, но это во многом связано с сильным ростом цен на акции за последние два года. За последние пять лет акции принесли дивидендный доход в размере 265%, несмотря на худший экономический спад за последние годы. Более того, по мере роста прибылей Microsoft коэффициент выплат упал до 25% — это почти самый низкий уровень за десятилетие. Это дает Microsoft достаточно ресурсов для увеличения дивидендов в обозримом будущем.

2. Berkshire Hathaway: 17%

Уоррен Баффет не скрывал своей цели в конечном итоге пожертвовать все свои акции Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) на благотворительность. Он присоединился к Гейтсу в 2006 году и с тех пор пожертвовал Фонду Гейтса 36 миллиардов долларов до 2022 года, а также призвал других богатых людей стать благотворителями. В результате Фонд Гейтса владеет почти 20 миллионами акций Berkshire на сумму 7,1 миллиарда долларов.

Хотя акции были пожертвованы, существует множество причин, по которым фонд по-прежнему владеет большей частью акций. Пока деньги не потребуются на благотворительные цели, обширная коллекция предприятий и пакетов акций Berkshire Hathaway обеспечивает мгновенную диверсификацию, а также обеспечивает стабильный поток денежных средств.

Одним из примеров способности компании генерировать денежные потоки является ее страховой бизнес, в который входят National Indemnity, GEICO, General Re, Berkshire Hathaway Reinsurance и Alleghany. Согласно недавно опубликованному письму акционерам Berkshire, эти предприятия «показали исключительно хорошие результаты в прошлом году, установив рекорды по объемам продаж, плавающей прибыли и прибыли от страхования». Фактически, этот страховой бизнес и связанный с ним инвестиционный доход составили 40% операционного дохода Berkshire в размере 37,35 миллиарда долларов.

Учитывая многолетний опыт успеха компании, значительный объем денежных потоков и большую денежную массу, неудивительно, что она по-прежнему представляет значительную часть активов Гейтса.

3. Canadian National Railway: 16%

Говоря об Уоррене Баффете, железные дороги — тема, близкая и дорогая его сердцу. Когда в 2009 году Berkshire Hathaway приобрела право собственности на Burlington Northern Santa Fe, Баффет отметил, что железные дороги являются очень «рентабельным способом» перемещения товаров, при этом выбрасывая «гораздо меньше загрязняющих веществ в атмосферу». После того, как он провел так много времени с Баффетом, любовь к поездам, должно быть, улетучилась. Фонд Гейтса владеет почти 55 миллионами акций Canadian National Railway (NYSE: CNI) на сумму 6,9 миллиарда долларов.

Легко увидеть привлекательность. Железные дороги рассматриваются как стержень экономического процветания и гораздо более эффективны для перемещения товаров, чем конкурирующие методы, включая грузовые перевозки. Добавьте к этому долгую историю деятельности, широкий экономический ров и крутые барьеры для входа, и вы получите рецепт идеальных акций Баффета — и, как следствие, идеальных акций Гейтса.

Наконец, Canadian National последовательно увеличивала дивиденды в течение 18 лет подряд и в настоящее время приносит доходность 1,9%. Относительно низкий коэффициент выплат (37%) предполагает, что, вероятно, их было гораздо больше.

4. Waste Management: 15%

Мусор для одного человека – сокровище для другого, так гласит поговорка. Однако в некоторых случаях в мусоре можно найти сокровище. Так обстоит дело с Waste Management (NYSE: WM). Это, вероятно, объясняет долю Фонда Гейтса в более чем 35 миллионах акций Waste Management стоимостью 6,3 миллиарда долларов.

Услуги по сбору мусора и переработке, возможно, не самый захватывающий бизнес, но потребность в них постоянна и никуда не денется в ближайшее время. Кроме того, компания собирает газ со своих свалок, который можно использовать для выработки электроэнергии или заправки автомобилей.

Еще одной достопримечательностью являются дивиденды компании. Waste Management увеличивает дивиденды уже 15 лет подряд и в настоящее время приносит 1,4%. А при коэффициенте выплат 49% есть много возможностей для будущего увеличения.

Общая тема

Инвесторы отмечают одну общую черту во всех холдингах Фонда Гейтса: многие из них являются плательщиками дивидендов, и это имеет большой смысл, если задуматься. Деньги, полученные от акций, по которым выплачиваются дивиденды, могут быть использованы для финансирования благотворительных пожертвований без необходимости продавать базовые акции. Фактически, в 2023 году портфель принес почти 500 миллионов долларов дивидендного дохода.

Для инвесторов, желающих добавить немного дохода в свой портфель, три из этих четырех акций — неплохая отправная точка.