Международный валютный фонд снизил прогноз по темпам экономического роста в мире до 3,5% в нынешнем и 3,7% в будущем годах. Эти цифры заложены в обновленный доклад о состоянии и ближайших перспективах мировой экономики, презентация которого проводится во вторник в Пекине. Каждая из цифр на 0,3% ниже показателей, ожидавшихся в октябре прошлого года.

В сторону понижения пересмотрены прогнозы для всех ведущих мировых экономик, кроме США. Америке авторы обновленного документа прогнозируют в 2015 и 2016 годах рост на 3,6% и 3,3% соответственно. Новые показатели для зоны евро в целом – 1,2% и 1,4% роста, для Германии – 1,3% и 1,5%, для Франции – 0,9% и 1,3%, для Италии – 0,4% и 0,8%. У Великобритании ожидаемые темпы роста чуть выше – 2,7% и 2,4%, у Японии – 0,6% и 0,8%.

Снижение общемировых показателей авторы документа связывают, прежде всего, с «переоценкой перспектив в Китае, России, зоне евро и Японии, а также ослаблением активности у крупных экспортеров нефти». Так, в Саудовской Аравии МВФ прогнозирует теперь в ближайшие два года рост на 2,8% и 2,7%. Это на 1,6% и 1,7% меньше, чем ожидалось в октябре.

Евро в текущем году пока является худшим исполнителем среди валют G10, потерявшим по отношению к доллару США около 4,3%. Причины январского проседания лежат на поверхности: сильная макроэкономическая статистика США в виде ВВП за 3-й квартал в размере 5% и снижения уровня безработицы до 5,6% в декабре, ожидания запуска ЕЦБ программы количественного смягчения в объеме 500-1000 млрд евро, греческие выборы в парламент и уход с рынка крупнейшего покупателя EUR в лице Национального банка Швейцарии. Однако действительно ли так печальны среднесрочные перспективы региональной валюты и не учтены ли вышеприведенные драйверы в котировках?

На рынке существует замечательное правило: «покупай на слухах, продавай на фактах». С середины года основная валютная пара потеряла уже более двух десятков фигур из-за надежд на смягчение денежно-кредитной политики ЕЦБ. Европейский центробанк до сих пор оправдывал ожидания, сначала снизив ставку рефинансирования, затем дав отмашку программам покупок обеспеченных и ипотечных облигаций, а также LTRO. Вероятно, он продолжит агрессивно наращивать свой баланс до уровней 2012 года, запустив европейское QE с участием государственных долговых обязательств, однако следует ли рассчитывать на столь грандиозные цифры как 500-1000 млрд евро? Почему-то инвесторы позабыли, что другие виды облигаций продолжают увеличивать баланс. ЕЦБ довел объем покупок бондов с покрытием до 30 млрд в неделю, что эквивалентно 120-130 млрд евро в месяц. На руках имеется LTRO, масштаб которого уже составляет почти две с половиной сотни миллиардов евро. А ведь на текущий год запланированы третий и четвертый аукционы. Не будем забывать про закупки ипотечных бумаг. Три этих программы позволяют нарастить баланс на триллион евро до конца 2015-го, зачем еще что-то делать? Чтобы не разочаровать рынок, можно использовать месячные цифры в объеме 40-50 млрд евро без указания конкретных сроков. Как только ситуация начнет выравниваться, появится возможность прикрыть менее эффективные программы.

Национальный банк Белоруссии рассматривает возможность введения в обращение денежной купюры номиналом в 500 тыс. белорусских рублей.

Как сообщает сайт НББ, данное решение будет приниматься исходя из ситуации в экономике республики.

1. BRN,H1. Подтверждение разворота графика цены в зоне нижней трети восходящего канала с дальнейшим преодолением линии сопротивления приведет к образованию сигнала на покупку.

2. ES,H4 Ожидается разворот графика цены в области верхней трети нисходящего канала, после чего становится возможным формирование сигнала на продажу, при условии пробоя линии поддержки.

3. HSI,H1 Возвращение графика цены в нижнюю треть восходящего канала позволяет рассматривать возможность дополнительной покупки, при условии преодоления линии коррекции.

4. NG,H1 При условии разворота графика цены в первой трети восходящего канала, появится возможность входа в длинную сделку, в случае преодоления линии сопротивления.

5. NQ,H1 Возможность продажи из зоны первой трети снижающегося канала, возникает при условии разворота графика цены и пробития линии коррекции.

Кому интересно, можете записаться на наш обучающий вебинар.  

Ниже представлены подробные графики с разметкой техники Тренд Хантер для всех вышеперечисленных сигналов.

На волне финансовой глобализации позиции доллара вновь укрепились (в 1999-2001 гг. его доля достигла 70-71%), но потом наметилось новое снижение удельного веса доллара в валютных резервах мира — до отметки ниже 61% в 2014 году. Тем не менее это больше, чем показатель 1995 года.

По данным Банка международных расчетов, в апреле 2010 года доля доллара в операциях на мировом валютном рынке была 84,9%, то в апреле 2013 года она возросла до 87. Для сравнения: доля евро за этот же период упала с 39,1 до 33,4%. Диспропорция между позициями доллара в мировых финансах и позициями США в мировой экономике бросается в глаза.

Во вторник индекс ММВБ, торгуется в слабом плюсе, менее 1%. Вчера индекс ММВБ приблизился к верхней границе повышательного тренда, с марта прошлого года — 1627 пунктов, после чего скорректировался вниз. При этом коррекция индекса ММВБ была ожидаемой из-за наглядности графика. Сегодня индекс ММВБ скорее консолидируется после вчерашнего снижения. Индикатор RSI показывает перекупленность индекса ММВБ, что говорит о развитие бокового движения либо снижение индекса. Индекс ММВБ на прошлой неделе преодолел вверх сильный уровень сопротивления 1550 пунктов и создал хорошие технические предпосылки для дальнейшего роста. На текущей неделе можно ожидать консолидации индекса ММВБ на текущих уровнях или сползания к отметке 1550 пунктов. В перспективе индекс ММВБ смотрится неплохо поскольку, несмотря на негативный внешний фон, продолжает тянуться вверх. К концу второго квартала ожидаем улучшения ситуации и хорошего роста индекса ММВБ.

Нефть марки брент — 20.01.15. Рынок перешел к боковой коррекции краткосрочного тренда в канале 44.45-53.40.